이더리움 1500 돌파, CME 이더리움 선물 출시 예정, 영향은? ETF는 유망한가?

베이징 시간으로 2월 2일 이더리움은 1,500달러를 돌파하여 30일 만에 거의 100% 증가한 1,541달러의 정점에 도달했습니다. 이전에 Wu는 데이터 분석을 기반으로 Ethereum이 새로운 최고점을 돌파한 네 가지 이유가 있으며 그 혜택이 아직 소진되지 않았다고 말했습니다. 인용하다:데이터 분석: 이더리움이 마침내 최고치를 경신하고 혜택이 아직 소진되지 않은 네 가지 이유

마지막 희소식은 세계 최대 파생상품거래소인 시카고상업거래소(CME)가 2021년 2월 8일 이더리움 선물을 출시한다고 발표했다는 점이다. 및 승인 단계.

CME의 공식 발표에 따르면 각 계약은 50단위의 이더리움을 갖게 되며 이 파생 상품은 일요일부터 금요일까지 오후 5시부터 오후 4시까지 거래가 가능합니다. CME는 “비트코인 선물 및 옵션의 성공을 바탕으로 CME 그룹은 2월 암호화폐 위험 관리 솔루션에 에테르 선물을 추가할 것”이라고 밝혔다.

2020년 말 암호화폐 시장은 강세장 축제를 열었고 이제 우리는 큰 강세장 주기에 들어섰습니다. 이 시점에서 이더리움 선물의 출시는 2017년 강세장의 절정에서 비트코인 ​​선물의 출시와 일치합니다. 비트코인 선물의 인기로 많은 사람들은 비트코인 ​​선물이 비트코인 ​​ETF 출현의 강력한 원동력이 될 것이라고 믿고 있습니다. Bitcoin ETF가 열리면 암호 화폐 시장에 수조 달러를 가져올 수 있습니다. 그러나 Bitcoin ETF의 적용이 몇 번이고 거부되었다는 것을 모두가 알고 있습니다.

보조 제목

비트코인 선물 재검토, 이더리움 선물에 가져올 수 있는 깨달음

2017년 12월 17일, 암호화폐 시장에서 두 가지 역사적 사건이 있었는데, 하나는 CME가 비트코인 ​​선물을 출시한 것이고, 다른 하나는 당시 BTC의 거래 가격이 사상 최고치를 기록했다는 것입니다.바이낸스의 데이터에 따르면 , 당일 최고가는 19798.68u였으며 일부 거래소에서는 BTC가 20,000선을 돌파한 것으로 나타났습니다.

알 수 없는 사실은 사실 비트코인 ​​선물을 처음 출시한 것은 CME가 아니라 오랜 라이벌인 CBOE였습니다. CME가 비트코인 ​​선물을 출시하기 일주일 전인 2017년 12월 10일, CME의 경쟁자인 시카고 보드 옵션 거래소(CBOE)는 "XBT"라는 코드로 비트코인 ​​선물 거래를 공식적으로 시작했습니다. 시장이 공식적으로 월스트리트에 진입했습니다. 당시 꽤 흥미로웠던 점은 CBOE가 비트코인 ​​선물 가격 변동에 대응하여 특별히 서킷 브레이커 메커니즘을 설정했고, 그 결과 거래 당일 두 번 서킷 브레이커가 발동되었습니다.

2017년 12월 17일 이후 비트코인은 2년 넘게 가격 하락세를 보였고 2020년 초에는 4,000달러 아래까지 떨어졌습니다. 현재의 관점에서 비트코인 ​​선물/옵션의 출시가 비트코인의 새로운 고점 출현에 도움이 되었는지 또는 CME 또는 CBOE가 이미 시장이 역전될 것이라는 신호를 예견했는지 판단하기 어렵습니다.

또한 CBOE가 2019년 3월 비트코인 ​​선물 계약 거래 중단을 발표한 것도 유감입니다. 하지만 상대방의 CME는 지금까지 살아남았습니다.CryptoQuant 데이터에 따르면 2021년 1월 29일 현재 비트코인 ​​선물의 미결제약정은 34억 4900만 달러이며 CME 선물거래소에서 비트코인 ​​선물의 미결제약정은 13억 7300만 달러이며, 거의 40% 이상을 차지한다. 비트코인 선물은 간접적으로 비트코인 ​​거래 활동을 증가시켜 더 많은 자본의 관심을 끌고 비트코인 ​​거래에 진입하는 것을 볼 수 있습니다.

시장 펀드의 성장과 함께 가격은 또 다른 중요한 요소입니다. 비트코인 선물은 현금으로 결제되며 투자자는 비트코인의 미래 가격에 베팅하는 것과 동일하며 결제에는 비트코인 ​​현물이 포함되지 않습니다. 즉, CME에서 비트코인 ​​선물 거래는 비트코인 ​​거래를 포함하지 않으며 논리적으로 어떤 거래도 현물 가격에 영향을 미치지 않습니다.

그러나 역사적 가격 추세는 CME 비트코인 ​​선물이 현물 가격에 압력을 가할 것임을 시사합니다. 예를 들어 명절에는 CME 비트코인 ​​선물시장이 휴장하는데, 장 마감 시 급격한 변동이 있을 경우 장 마감 전 가격과 개장 후 가격 사이에 엄청난 갭이 발생하게 되는데, 즉, CME 비트코인 ​​선물이 마감되고 가격 격차가 형성됩니다. 사실은 종종 나타나는 거대한 격차가 Bitcoin의 가격을 덮을 가능성이 높다는 것을 보여주었습니다. 미국 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 회장 겸 CEO인 히스 타버트(Heath Tarbert)는 이렇게 말했습니다.

또한 일부 기관에서는 CME 비트코인 ​​선물에 좋은 가격 발견 기능이 있다고 생각합니다. 투자 회사인 Wilshire Phoenix는 CME BTC 선물에 관한 보고서를 발표했으며 "CME 비트코인 ​​선물은 관련 현물 시장보다 가격 발견에 더 많은 기여를 합니다."라고 밝혔습니다.

보조 제목

비트코인 ETF "세 가지 질문" - 이더리움 ETF 또는 비트코인 ​​ETF

다가오는 이더리움 선물 출시로 많은 사람들은 이더리움 ETF가 전통적인 시장에서 수조 달러의 자금을 빼낼 수 있는 돌파구가 되기를 희망하지만 실제로는 매우 어렵습니다. 비트코인 ETF가 거듭 기각된 것처럼 SEC도 단기간에 이더리움 ETF를 쉽게 놓지 않을 것이다.

상장지수펀드인 ETF는 자신이 추적하는 지수를 사고파는 것과 동일하며 기본적으로 지수와 동일한 수익을 얻을 수 있습니다. 이더리움 ETF는 이더리움을 간접적으로 보유하고 있는 것과 같은 이더리움의 가격을 추종하는 ETF이며, 수익은 이더리움의 상승과 하락을 따릅니다.

정의의 관점에서 볼 때, 통화권의 일반 투자자에게는 현물을 직접 사는 것이 좋습니다. 암호화폐 ETF의 가장 큰 의미는 기관 투자자들입니다. 비트코인 ETF가 성공적으로 상장되고 거래된다면 전통적인 펀드와 심지어 연금 보험 펀드도 비트코인 ​​자산과 일치할 수 있습니다. 투자자의 관점으로 전환하면 투자자가 전통적인 펀드를 구매할 때 펀드 매니저는 펀드 풀의 자금을 사용하여 비트코인에 투자하고 할당할 수 있습니다.

이 모든 것이 꽤 좋지만 규제 기관으로서 SEC는 그렇게 생각하지 않습니다. 기존의 펀드, 연금펀드 등이 암호화폐에 투자하기 위해 시장에 진입하면 암호화폐의 갑작스럽고 격렬한 변동이나 버블이 입증된 버블이 발생하면 펀드의 돈은 헛수고가 될 것입니다. 규제 기관으로서 이것은 절대 허용되지 않습니다. 비트코인의 시가총액이 글로벌 자산 10위권에 진입했음에도 SEC가 여전히 조심스러운 이유다.

SEC가 제시한 거부의 핵심은 첫째, 비트코인의 가치를 평가하는 방법, 둘째, 비트코인 ​​가격 조작을 피하는 방법, 셋째, 가격에 영향을 미치지 않고 신속하게 사고 파는 방법이라는 세 가지 질문에 있습니다.

이더리움 ETF의 경우 이 세 가지 질문에 어떻게 답하느냐도 역사적인 발걸음을 내디딜 수 있을지가 관건이 될 것입니다.

여기서는 이 세 가지 문제를 해석하기 위해 SEC에 비트코인 ​​ETF 신청서를 제출할 때 CBOE의 원본 텍스트 "VanEck SolidX Bitcoin Trust에서 발행한 SolidX Bitcoin 주식의 목록 및 거래 주식 변경"을 참조할 것입니다. 비록 최종 결과는 실패였지만 그 역사적 발걸음에 지울 수 없는 기여를 했다고 생각합니다.

1. 비트코인의 가치를 평가한 다음 비트코인 ​​하에서 블록체인 기술 관련 애플리케이션의 가치를 평가합니다. 사용 중이거나 개발 중인 블록체인 애플리케이션에는 자산 소유권 이전, 보안 타임스탬프, 위조 및 사기 탐지 시스템, 보안 문서 및 계약 서명, 분산 클라우드 스토리지 및 ID 관리가 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 가치 이전은 블록체인 응용 프로그램의 주요 목적은 아니지만 비트코인 ​​자산의 사용은 본질적으로 블록체인 응용 프로그램과 관련이 있으므로 비트코인 ​​자산의 성장을 블록체인 응용 프로그램의 성장 및 사용과 연결합니다.

2. 주요 장외거래를 통한 레버리지 및 관련 포지션에 의한 가격조작을 피한다. 비트코인 신탁의 투자 목표는 주식이 신탁의 운영 비용을 뺀 비트코인 ​​가격의 성과를 반영하는 것입니다. (원주는 주식을 말하며 상장된 거래의 대상을 말하며 여기서는 비트코인 ​​ETF를 구체적으로 말함) 신탁회사는 대부분의 투자자산을 장외에서 거래함으로써 실질가격실적이라는 목표를 달성하고자 함 비트코인 시장에서 레버리지 또는 관련 포지션의 대상이 되지 않습니다. 회사의 단독 재량에 따라 비트코인 ​​거래소에서 생성된 유동성 및 기타 측면에 따라 국내 또는 국제 비트코인 ​​거래소에서 비트코인에 대한 투자를 제한하지만 배제하지는 않습니다.

3. 양 당사자 간의 협상을 통해 MVIS® Bitcoin OTC Index를 구성하는 OTC 거래 플랫폼에서 거래를 수행하고, 대량 거래 위험으로 인한 급격한 가격 변동을 최소화하기 위해 결제 대 및 수확 대 거래 합의를 수립합니다. OTC 시장의 거래 비용은 당사자 간에 협상할 수 있으므로 일부 참가자는 더 큰 거래량에 대해 경쟁력 있는 가격을 제공할 의향이 있습니다. 신탁 펀드는 $500,000 이상의 대규모 거래를 위한 장외 시장에서 거래소보다 더 비용 효율적일 것으로 예상됩니다. 장외 시장에서 비트코인을 사고 팔 때 트러스트는 거래의 총 달러 규모, 지난 24시간 동안 각 달러 표시 비트코인 ​​거래소에서 거래된 비트코인의 양, 장외 시장 참가자가 제공하는 정보 제공 유동성뿐만 아니라 OTC 시장 참가자에게 호가 등을 요청할 수 있는 호가 또한 신탁 내에는 OTC 투자자와 공유되지 않는 독점 데이터베이스가 있습니다. 이 데이터베이스는 OTC 시장 참여자가 사용할 수 있는 최상의 가격으로 주문을 이행할 잠재적 거래 상대방을 식별하는 데 사용됩니다.

보조 제목

이더리움은 모든 "시간"을 차지합니다. 전쟁이 될 수 있습니까?

비트코인 선물과 이더리움 선물 모두 강세장 주기에 출시되었지만 이 강세장은 2017년의 거품 강세장과는 상당히 다릅니다. DeFi의 발전과 기관의 진입으로 이더리움이 "시간"을 차지할 수 있었습니다.

2020년 이더리움 생태계에서 탄생한 DeFi가 핫마켓의 메인 테마가 되었습니다. qkl123 데이터에 따르면 2월 3일 현재 디파이 락업량은 293억4000만개로 이달 초 172억1000만개에 그쳤다. DeFi는 대출, 보험, 저축, 파생 상품, 오라클 및 DEX와 같은 여러 트랙을 통해 미친 듯이 성장할 수 있는 능력을 입증했으며 암호화폐 시장에서 가장 빠르게 성장하는 생태계가 되었습니다. ETH 2.0의 발전과 다양한 DeFi 트랙의 활발한 발전으로 이더리움의 미래는 기대할만한 가치가 있습니다.

발문

발문

비트코인 ETF나 이더리움 ETF가 성공적으로 출시되면 전통적인 금융시장의 투자자들에게 암호화폐 시장의 문이 완전히 열릴 것입니다. 현재의 시장 환경은 과거보다 훨씬 나아졌지만 아직 성숙 단계에 이르지 못했습니다. 규제 기관의 경우 선례가 설정되면 직면한 위험이 상당할 것입니다. 일반 투자자라면 너무 큰 기대는 하지 말고 냉정하게 바라볼 필요가 있다.