그레이스케일이 투자한 7개의 작은 코인의 수익률은 얼마이며, 대형기관은 어떻게 차익거래를 하나요?

안녕하세요 8분 블록체인입니다 오늘은 어제의 프로그램에 이어 그레이스케일에서 투자한 나머지 7개의 주류 소액통화는 손해를 보셨나요?

프로그램 원고의 첫 번째 사진을 열어서 살펴보는데, 볼 때는 이 사진을 클릭하여 원본 사진을 열어 확대한 후 자세히 살펴보는 것이 좋습니다. 우리는 이 그림을 위에서 아래로 자세히 해석합니다. 먼저 맨 위의 그레이스케일 펀드의 총 보유액을 보면 243억 6,900만 달러입니다. 데이터는 그레이스케일이 보유한 코인의 총 시장 가치입니다. 2021년 1월 26일 현재 .

다음 줄은 그레이스케일의 기본 운영 방식을 소개하는 것으로, 미국 SEC 규제기관의 영향으로 그레이스케일 펀드 이용자는 통화나 명목화폐를 예치해 펀드주식을 거래할 수 있지만 환매는 지원하지 않고 매입한 펀드 주식은 고정 한도가 있습니다.예금 기간은 2차 시장(OTCMarkets)에서만 거래할 수 있으며, 구입한 펀드 주식도 연간 펀드 관리 수수료를 지불해야 합니다.질문을 드리겠습니다. 즉, 펀드 지분을 얻기 위해 코인을 입금하는 사람이 더 많습니까 아니면 법정화폐 매입을 통해 얻는 주식이 더 많습니까?

화폐계의 늙은 부추라면 명목화폐로 매수한 주식이 많을 텐데, 이미 내 손에 비트코인이 있다면 누가 그레이스케일에게 코인을 넘겨줄 것인가. 처음으로 그레이스케일에 줬습니다.먼저 저를 6개월동안 가두셔야 하고,연 2%의 관리비를 내셔야 합니다.누가 그렇게 멍청하겠습니까? 사실은 아닐겁니다 실제 상황은 최소 50%의 비트코인 ​​주식은 예치금을 통해 취득하고 있습니다 저는 이 특정 비율을 찾았습니다 2019년 하반기에는 75%의 주식이 예치금이었습니다 25% 법정화폐로 구매합니다.

즉, 사용자는 비트코인을 그레이스케일에 주고 교환한 다음 GBTC의 한 몫으로 교환합니다. 그래서 그들이 왜 이렇게 변했는지는 이 에피소드를 듣고 나면 답이 나올 것이다.

계속해서 이 사진을 보겠습니다. 다음 단계는 Grayscale이 투자하는 각 통화의 이름과 보유량입니다.

위치의 가치: 및 예상 비용. 그 중 포지션 가치는 보유한 비트코인의 수이며, 단가를 곱한 값은 기존 신탁 상품의 총 가치입니다.

추정 보유 비용의 계산 규칙은 다음과 같습니다. 당일 Grayscale이 증가한 코인 수 * 증가한 당일 통화 가격 = 당일의 보유 비용 및 모든 보유의 보유 비용 날짜가 누적되며 이는 총 역사적 보유 비용입니다.

이 항목에서 Grayscale이 구매한 모든 통화의 보유 비용이 예상 비용보다 큰 것을 볼 수 있습니다. 그레이스케일은 코인을 한 번에 사는 것이 아니라 일괄적으로 사서 전체 투자주기를 사들이기 때문에 대부분의 코인은 이전 강세장의 물결에서 이번 강세장의 물결까지 직접 구매합니다.

대체로 Grayscale은 이 시장에서 가장 큰 브랜드 북메이커일 뿐만 아니라 이 시장에서 특히 비트코인 ​​고정 투자에 대한 가장 큰 고정 투자 사용자이기도 합니다.2013년부터 8년 동안 투자해 왔습니다.

자, 다음으로 이 그림을 봅시다. 예상 비용의 오른쪽에 있는 표시기: 그레이스케일 가격:

이 데이터는 그레이스케일의 프라이머리마켓 통화에 해당하는 주식의 가격을 의미합니다. 비트코인은 30,000달러이며 1,000gbtc로 교환할 수 있습니다.

다음 지표는: 유통 시장의 가격은 31.49이며, 이는 주식 형태의 유통 시장에서 각 통화 상품의 펀드 지분 가격입니다.

이어지는 데이터는 프리미엄 요율로 (2차 시세-종가)/그레이 가격*100이며, 금일 할증 요율은 3.79%입니다. 다음 데이터는 1일 변화, 7일 변화, 30일 변화입니다. 우리는 종종 프로그램에서 그레이스케일이 보유량을 138개 늘렸다고 말합니다. 우리는 이 데이터를 봅니다. 7일 동안 증가한 보유량은 14,562개입니다. 최근 30일 동안 40,000개의 비트코인 ​​보유 증가량도 마찬가지입니다.

사실 그레이스케일이 보유하고 있는 비트코인의 수가 늘어난다고 해서 그레이스케일이 2차 시장에서 그렇게 많은 비트코인을 사들였다는 의미가 아니라 1차 시장에서 비트코인을 GBTC로 교환하는 대규모 자본이나 기관이 있을 가능성이 크다. , 관리를 위해 Bitcoin을 Grayscale에 넘겼습니다.

그렇다면 왜 이 기관이나 미국의 자격을 갖춘 투자자들이 비트코인을 관리를 위해 그레이스케일에 넘기는 대신 자체적으로 보관하지 않는지 의문이 생깁니다.

그 이유는 사실 이 그림에도 있는데, 그레이스케일의 1차 시장과 2차 시장의 가격이 다르고 자연스럽게 차익거래의 여지가 있기 때문에 다른 가격으로 차익거래를 어떻게 해야 할까요?

차익거래에는 현금차익, 실물대차차익, 주식대차차익, 락인프리미엄차익 등 여러 가지 방법이 있는데 오늘은 비교적 간단한 두 가지 차익에 대해서만 이야기하겠습니다.

투자자들은 GBTC 주식을 현금이나 비트코인으로 사서 6개월의 락업 기간이 지나면 유통시장에서 팔게 됩니다. 이 방식의 리스크는 비트코인의 가격 하락에 따라 크게 영향을 받기 때문에 GBTC의 가격이 초기 비용보다 높을 때만 수익을 낼 수 있습니다.

아주 간단하게 들리나요, 그냥 btc나 미국 달러를 gbtc로 교환하고 반년을 기다려 2차 시장에서 팔아 돈을 벌고, 두 배의 돈을 벌 수 있습니다, 첫 번째는 비트코인 ​​자체의 가치 상승입니다. 두 번째는 2차 시장의 프리미엄 화폐입니다.예를 들어, 현재 2차 시장에서 gbtc의 프리미엄은 3.79%입니다.기관이 반년 전에 100비트코인을 상환하면 반년 동안 103.79비트코인으로 교환할 수 있습니다. , 연이율은 7.58%로 높으며, 운용수수료 2%를 빼도 환산 기준 연이율은 5.58%로 이미 대형기관으로서는 상당한 수익률이다.

그리고 실제 소득은 이 소득보다 훨씬 높습니다.

최근 5년간 GBTC 평균 프리미엄은 38%, 최고가는 132%에 달해 차익거래 공간이 매우 크다.

즉, 지난 5년간 이 방법을 차익거래에 사용했다면 통화 기준 연평균 35% 이상의 수익률을 얻을 수 있어 전 세계 모든 기관투자자를 끌어들일 수 있다.

차익거래의 두 번째 방법은 차익거래를 위해 비트코인을 빌려서 내 미국 달러를 저당잡힌 뒤 거액의 비트코인을 빌려준 뒤 그레이스케일에 넘겨 GBTC로 교환하는 방식이다. 복리로 300만 달러를 담보로 비트코인 ​​80개를 빌려줬는데 이 플랫폼의 대출금리는 80%, 비트코인 ​​대출 연이율은 4.63%다.

화폐를 빌린 후 반년 이내에 결과는 세 가지뿐이며, 화폐가 상승하면 하락하거나 상승하지 않거나 하락하지 않습니다. 먼저 통화 하락에 대해 이야기합시다.

예를 들어 통화를 받은 후 비트코인이 급락하면 통화 가격이 오늘의 30,000달러에서 15,000달러로 떨어지면 돈을 잃지 않을 것입니다. 연 4.76% 이자가 붙습니다. 이런 식으로 코인을 직접 사는 것보다 대자본이 4.76%를 잃는 것이 훨씬 낫다.

통화가 오르거나 오르지 않거나 내리지 않는 상황에 대해 얘기해 보자면 통화 가격이 오르면 그레이스케일 유통시장은 분명히 높은 프리미엄을 갖게 될 것이다.5년 평균 38%의 프리미엄을 기준으로 계산해보자. 그는 처음에 100코인을 빌렸습니다. 당신은 유통 시장에서 138%의 수익을 얻을 수 있고, 관리 수수료의 2%를 공제하고 대출에 대한 이자의 4.63%를 공제하고 여전히 30% 이상의 수익을 얻을 수 있습니다.

통화 가격이 오르거나 내리지 않으면 실제로 유통 시장에 프리미엄이 있으며 기관 투자자는 손익분기점을 달성하기 위해 평균 4.75%를 초과하기만 하면 됩니다.

종합해보면 기관은 4.76%의 손실 위험을 감수하고 30% 이상의 이익을 얻는 것과 같은 가치가 있는 투자임에 틀림없다.

또한 기관 및 자격을 갖춘 투자자들이 선호하는 투자이기도 합니다. 이는 그레이스케일이 최근 비트코인 ​​보유량을 늘리고 있는 구체적인 이유이기도 합니다. 중간에 막대한 차익 거래 공간이 있기 때문입니다.

그렇다면 이 차익거래 기회는 계속될까요? 그레이스케일은 언젠가 갑자기 재생을 멈출까요? 댓글 영역에 답변을 작성하시기 바랍니다.