위험 대비 수익률: 투자 기회의 가장 중요한 지표

지난 며칠 동안 글로벌 투자 시장의 피비린내 나는 폭풍은 모든 투자자의 속도를 방해하고 많은 초보 투자자의 신뢰를 무너뜨렸습니다. 시장의 지속적인 하락은 "바닥이 없는" 느낌을 주었고 전체 시장은 극도의 불안으로 가득 차 있습니다.

이때 진정하고 시장의 주관적인 감정을 버리고 시장의 여러 현상을 객관적으로 살펴봐야 한다.

최근 많은 기사에서 나는 석유, 중국 주식 시장 및 디지털 통화가 모두 매우 낮은 수준에 있으며 위험이 실제로 그렇게 크지 않다고 반복해서 언급했습니다.

왜 이렇게 보이죠? 내가 판단하는 기준은 투자의 위험 대비 수익률입니다.

이익 대 위험 비율은 무엇입니까? 간단히 말해서 현재 시장 환경에서 투자 목표의 상승 가능성과 투자 목표의 하락 가능성 간의 비율입니다.

예를 들어 목표가 10% 하락 가능성과 100% 상승 가능성이 있는 경우 이 투자 목표의 위험 대비 수익률은 10(100% / 10%)입니다.

위험 대비 수익률이 높은 투자 상품일수록 투자 가능성이 크며, 어떤 투자 시장에서든 상당한 투자 수익을 얻으려면 위험 대비 수익률이 높은 상품을 찾아야 합니다.

우리 모두는 2008년 미국 금융 위기 동안 파생 상품 CDS를 매도하여 막대한 수익을 올린 헤지 펀드가 거의 없다는 것을 알고 있습니다. 이는 한편으로는 이들 펀드 수장의 뛰어난 분석력과 심오한 통찰력과도 관련이 있고, 다른 한편으로는 CDS의 막대한 수익률과도 관련이 있다.

그 위기 이전에 이들 펀드 수장들은 미국 주택시장이 무너질 것이라고 분석하고 주택시장을 매도하기로 결정했다.

첫 번째 방법은 부동산 관련 주식을 미국 주식시장에서 직접 공매도하는 방법, 두 번째 방법은 이들 부동산 회사가 발행한 채권을 공매도하는 방법, 세 번째 방법은 공매도 방법이다. 부동산 관련 파생금융상품 .

신중하게 분류한 결과, 가장 적합한 타깃은 부동산 관련 금융파생상품인 CDS였다. 시장에서 거의 아무도 미국 주택시장이 하락할 것이라고 믿지 않았기 때문에 이러한 CDS 파생상품의 가격은 매우 낮았으며, 일단 주택시장이 붕괴되면 이러한 CDS가 상승할 여지가 놀라울 정도로 커질 것입니다.

따라서 CDS 매도의 위험수익률은 주식과 채권을 매도하는 것보다 훨씬 높기 때문에 CDS가 그들의 목표가 되었습니다. 이 대저격에서 1차전에서 유명해진 폴슨은 이랬다.이런 펀드 트레이더들이 CDS가 아니라 주식이나 채권을 숏으로 매도하면 그들도 큰 수익을 낼 수 있겠지만 그 수익은 그만큼 좋지 않을 것이라고 할 수 있다. CDS 단락.

따라서 투자 시장에서 성공하기 위해서는 올바른 방향을 선택할 뿐만 아니라 올바른 투자 대상을 선택해야 합니다.

최근 많은 관심을 받고 있는 금, 석유, 중국 A주, 디지털화폐에 대해 알아보겠습니다. 아래의 각종 투자상품 가격은 2020년 3월 17일 기준 가격입니다.

1) 금

금의 현재 가격은 $1529입니다. 그렇다면 그 장점은 얼마나 큽니까? 2008년 이후 최고가인 US$1929를 기준으로 약 26%(= (1929-1529) / 1529 )입니다. 그 단점은 얼마나 큽니까? 1100달러의 2008년 이후 최저점 기준으로 약 28%(=(1529-1100) / 1529),따라서 보상 대 위험 비율은 0.93입니다.

2) 석유

현재 유가는 $33입니다. 상승 공간은 2008년 이후 최고 가치인 $104를 기준으로 약 215%입니다. 2008년 이후 최저점인 $24를 기준으로 하락폭은 약 27%입니다.위험 대비 이익 비율은 7.96입니다.

3) 중국 A 주식

현재 A주 상하이종합지수는 2887이며, 2008년 금융위기 이전의 마지막 고점 6124포인트를 기준으로 성장여력은 약 112%다. 2008년 이후 최저가인 1782를 기준으로 약 38%의 하락폭이다.

위험 대비 이익 비율은 2.95입니다. 글로벌 증시가 계속 하락함에 따라 A주는 아직 하락 여력이 남아 있어 향후 이익-위험 비율은 더욱 높아질 전망이다.

4) 디지털 화폐

저는 비트코인을 예로 들겠습니다. 비트코인의 현재 가격은 $5481입니다. 2017년 최고가 $20,000를 기준으로 약 265%의 상승 여력이 있습니다. 2017년 이후 약세장의 최저점인 3,200달러를 기준으로 하락폭은 약 42%입니다.위험 대비 이익 비율은 6.31입니다.

이더리움을 예로 들면 위험 보상 비율이 24로 훨씬 높습니다.

분명히 현재 금에 대한 투자 수익은 너무 낮고 다른 목표는 여전히 매우 적합합니다. 이것이 제가 석유, A주 및 디지털 통화가 이제 모든 곳에서 보물이라고 말하는 이유입니다.

디지털 통화가 위험 대비 수익률이 가장 높은 것 같지만 위험을 피하기 위해 투자를 다양화할 것을 제안합니다.또한 가격이 아무리 낮아도 초심을 잃지 말고 항상 고정 투자를 고수하십시오. 어디에 있는지 아무도 모르기 때문입니다.(저자는 구식, 블록 체인에 대해 이야기합니다)