“백발 주신(白毛股神)” Serenity: ESMT, 샌디스크 흐름을 재현할 가능성, 스토리지 칩 가격 상승 여력 여전히 큼

Odaily星球日报讯 “백발 주신” Serenity가 X 플랫폼에서 스토리지 칩 제조사 Elite Semiconductor Memory Technology(ESMT, 3006)의 향후 몇 달간 실적을 낙관하며, 그 흐름이 샌디스크(SNDK)의 강세장을 재현할 가능성이 있다고 밝혔다.

Serenity는 현재 DDR2 스토리지 칩 한 개 가격이 약 0.96달러인데, ASP(평균판매단가)가 3배 오르면 칩 한 개당 원가는 약 2달러 증가할 것이라고 설명했다. 최종 제품 입장에서는 이러한 원가 상승폭이 상대적으로 제한적이지만, ESMT 자체적으로는 스토리지 제품 가격이 지속적으로 오르면 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 또한 SLC NAND는 하반기 ASP가 120%~170% 상승할 것으로 예상되며, NOR Flash 등 제품에도 가격 인상 기대가 존재한다.

Serenity는 ESMT의 7월 실적 기준 월간 순이익이 약 1.11억 달러, 시가총액이 약 28억 달러라며, 이를 바탕으로 밸류에이션 재평가 여지가 여전히 크다고 판단했다. 현재 ESMT의 상황이 초기 샌디스크를 연상시킨다면서도, 이번 기회는 주로 전통 및 틈새(niche) 스토리지 시장에 집중되어 있다고 언급했다.