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Wenser

Odaily资深作者

@wenser2010

2026-11-03 17:36 (UTC+8)

本文約2505字，閱讀全文需要約4分鐘

美国中期选举投票日来临，财库公司买盘明显放缓。

AI總結

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核心观点：市场在中选结果明朗前保持谨慎观望，AI 板块估值分歧与股票代币化阻力上升成为压制风险偏好的两大主线，加密财库公司则延续逆势增持节奏。
关键要素：
1. 美股科技权重承压，标普 500 跌约 0.51%、纳指跌约 1.07%、费城半导体指数跌超 3%；比特币在 7.6 万至 7.8 万美元区间震荡。
2. 贝莱德将美股评级由超配下调至中性并上调短期美债，理由为 AI 基建资本开支与融资需求或加剧短期波动，但维持长期看好 AI。
3. 机构对 AI 分歧加剧：PIMCO、贝恩、富兰克林邓普顿警示估值与资本开支过热，摩根士丹利与高盛 CEO 则强调融资需求巨大、市场仍可承接。
4. 反对发行代币化股票的上市公司由约 26 家增至约 50 家，占 62 家总数的八成以上，英伟达、Costco、Nike、美光等新加入异议。
5. 上周全球上市公司比特币净买入 7549 万美元，环比减少 85.2%；Strategy 以均价 80,846 美元增持 811 枚 BTC，持仓达 849,327 枚。
6. Strategy 同期通过 ATM 售股筹资约 1.64 亿美元，并回购约 2.082 亿美元 STRC 优先股，累计购币成本均价约 75,451 美元。
7. Bitmine 增持 8573 枚 ETH，总持仓超 606 万枚，占以太坊总供应量约 4.9%，其中 86% 已质押，年化质押收益约 3.58 亿美元。

編者按：在上週的幣股風向標中，我們仍偏謹慎看空，後續市場經歷小幅反彈後仍然受科技股、AI 板塊下跌影響持續下跌。宏觀方面，美國中期選舉於美東時間 11 月 3 日投票，目前計票仍在進行，結果將於北京時間明日上午出爐。相關潛在影響，可以查看我們的最新一期文章：《美國中期選舉最後 36 小時，美股、比特幣的黃金坑？》。選舉日前一交易日，美股日報記錄標普 500 收跌約 0.51%、納指收跌約 1.07%、費城半導體指數跌超 3%，資金在科技權重與防禦板塊之間換手；比特幣多在 7.6 萬至 7.8 萬美元一帶震盪。美軍此前打擊伊朗格什姆島一帶的消息仍在，布倫特油價週一曾大跌後有所回抽。

機構口徑也偏謹慎：貝萊德投資研究所此前已將美國股票評級從超配下調至中性，同時上調短期美債，理由包括 AI 基建資本開支與融資需求可能加劇短期波動，但並未改口長期看好 AI。目前資本市場有關 AI 賽道的觀點也一分為二：一派以 PIMCO、貝恩資本、富蘭克林坦伯頓等資管高管為代表，此前曾警告 AI 估值與資本開支過熱；另一派則以摩根士丹利 CEO Ted Pick、高盛 CEO David Solomon 為代表，其二人仍強調 AI 融資需求巨大、資本市場仍能承接。兩邊吵的不是 AI 有沒有用，是誰先把回報週期算清楚。

加密概念股方面，Strategy 上週一邊 ATM 賣股籌資、一邊小幅增持 BTC；Coinbase 則在新澤西質押訴訟撤回後拿到一記州級利好，但聯邦層面「質押是否構成證券」的爭論還在。短線大家更多是在等選舉明朗，而不是搶著定價。

股票代幣化賽道壓力繼續加大。上週我們寫到的反對 OKX 與洲際交易所（ICE）支持的擬議平台發行代幣化股票的上市公司約 26 家；截至近期公開名單，這一數字已升至約 50 家，輝達、Costco、Nike、美光等也加入異議，相較於總數的 62 家，幾乎超過八成。由此可見，傳統發行人仍高度謹慎，場外風險和內幕操縱顧慮仍然沒有消除。

更多幣股市場資訊可以查閱 MSX.COM。（Odaily 註：本文內容不構成投資建議，僅供學習交流）

一週幣股上市公司動態更新

BTC 財庫上市公司代表性企業

Strategy 上週增持 811 枚比特幣，上市公司淨買入 7549 萬美元

根據 SoSoValue 數據，截至美東時間 2026 年 11 月 2 日早上八點，上週全球上市公司（不包含挖礦公司）配置比特幣的單週總淨買入為 7549 萬美元，相比上週減少 85.2%。

Strategy（原 MicroStrategy）上週以 80,846 美元的價格買入 811 枚比特幣，花費約 6550 萬美元，總持倉達到 849,327 枚。日本上市公司 Metaplanet 上週未購買比特幣。

另有 1 家公司上週宣布購買比特幣。資產管理公司 Strive 於 11 月 2 日宣布，上週花費約 999 萬美元，以 80,526 美元的價格購買 124 枚比特幣，總持倉達到約 43,124 枚。

截至相關快訊發稿，統計中的全球上市公司（不含挖礦公司）合計持有比特幣總量為 1,168,864 枚，相比兩週前增加 0.09%，當前市場價值約為 911.6 億美元，佔比特幣流通市值的 5.8%。

Strategy 賣股籌資約 1.64 億美元，並回購約 2.082 億美元 STRC

據 Strategy 向 SEC 提交的 8-K 文件，公司在 10 月 26 日至 11 月 1 日期間買入上述 811 枚 BTC，資金來自 ATM 出售 Class A 普通股所得：期間賣出約 1,178,552 股，籌資約 1.64 億美元，ATM 額度下仍約有 186.2 億美元可供繼續發行出售。同期用美元現金儲備回購近 210 萬股 STRC 優先股，花費約 2.082 億美元，另用約 4340 萬美元支付優先股股息。

截至 11 月 1 日，公司美元儲備約 47.9 億美元，美元現金約 1.327 億美元。累計購幣成本約 641 億美元，成本均價約 75,451 美元。Saylor 在 X 上預告這輪增持時寫了一句「 We found room for even more orange」（暗示進一步增持 BTC）。