Hold Bitcoin Mid-Term Short Positions, HYPE Successfully Rides the Wave for Profits | Guest Analysis
- Core View: Analyst Cody believes Bitcoin remains in a weak consolidation pattern dominated by bears in the medium term, with limited upside potential for rebounds. Strategically, selling on rallies is recommended; meanwhile, HYPE may be entering the initial stage of the potentially most explosive third rising wave (Wave III).
- Key Elements:
- Bitcoin Market Analysis: Weekly chart shows the bearish trend remains unchanged, daily chart indicates limited rebound momentum. The overall move is judged as a technical correction within a downtrend (a bearish continuation pattern). The core consolidation range is $62,500 - $72,300.
- Bitcoin Trade Review: Last week, a short-term short position was executed based on model signals, yielding a 2.12% profit. The mid-term short position (entered at $89,000) is still held, showing a paper profit of approximately 26.10%.
- HYPE Wave Pattern Analysis: Based on Elliott Wave Theory, the price action since January 21st is classified into Wave I (87.73% rise), Wave II (33.35% correction), and a potential Wave III primary advance.
- HYPE Technical Confirmation: Price breaking through a key resistance line, strong rebound momentum (recovering 10 days of losses in 6 days), and forming a "higher highs" structure are seen as valid signals for the start of Wave III.
- HYPE Trade Review: Last week, based on the Wave III prediction and quantitative model signals, a short-term long position was executed, successfully yielding an 11.14% profit.
- This Week's Trading Plan: Bitcoin short-term strategy offers two plans (A/B) for selling on rallies, looking for entry opportunities around the $70,000-$72,300 and $74,500 resistance zones respectively.
Hello 大家好，我是 Odaily 特邀分析師 Cody，提前祝各位讀者朋友們元宵節快樂！
回顧上週比特幣行情，整體走勢基本遵循此前既定的交易框架與節奏。在短期策略層面，市場運行與短線判斷高度吻合，依據短線交易策略完成一次空單操作（1 倍槓桿），單筆交易實現約 2.12% 的收益（詳見表二）。在中期策略方面，比特幣繼續沿用此前制定的中線思路，保持於 89,000 美元（1 倍槓桿）建倉的空單持有狀態。截止上週收盤，幣價回落至約 65,770 美元，該筆中線交易帳面盈利約 26.10%，期間最大浮盈約 32.58%。
從行情研判角度看，比特幣上週整體仍運行於弱勢區間震盪結構之中，走勢節奏與此前對 C-2 浪反彈階段的判斷保持一致，短期反彈性質未發生改變。
此外，我繼續看好 HYPE 的走勢，所以本週報繼續對 HYPE 進行多週期走勢結構的週度追蹤與拆解。而在上一週結合本人自己的短線結構判定，完成一次短線多單操作（1 倍槓桿），單筆交易實現約 11.14% 的收益，交易邏輯與執行結果形成良好呼應（詳見表一）。
下文將圍繞行情預判、策略邏輯、交易執行與結果覆盤，對上述內容展開更為詳細的說明。
一、HYPE 走勢——Ⅲ浪開始的前奏？
我在2 月 22 日的週評中首次提示了HYPE的投資機會，明確指出：其原有下跌趨勢可能發生扭轉，當前行情處在Ⅰ浪上漲行情後的Ⅱ浪調整階段，近期將有潛在主升（Ⅲ浪）行情的可能。其核心依據在於：（見圖二）
• 在Ⅰ浪上漲行情中，價格已有效突破了連接 2025 年 9 月高點（約 59.48 美元）與 2025 年 10 月高點（約 50.17 美元）的長期下降趨勢線（圖中藍線）；
• 在Ⅰ浪起點處，我們自主構建的動能量化模型，已發出日線級別動能背離訊號；
• 在Ⅰ浪起點處，我們自主構建的價差量化模型，已觸發強烈的底部預警訊號（圖中白色條狀）。
特別指出的是：上述兩大模型發出訊號的有效性，已通過價格在Ⅰ浪行情中強有力度的上漲表現，得到市場印證。
1、 HYPE 短線操作覆盤（1 倍槓桿）：(02.22～03.01)
上週我們嚴格依據自主構建的價差交易模型與動能量化模型發出的交易訊號，並結合對Ⅲ浪主升行情的預判，完成一次短線（多單）操作，成功盈利11.14%。
（見表一）
• HYPE 短線交易明細彙總：(槓桿*1 倍)
表一
• 開倉決策（見圖三）：基於對主升行情的預判；同時價差量化模型多次發出底部預警訊號（圖中紅點），隨後其與動能量化模型形成底部共振訊號；且價格突破前期關鍵區域後有效站穩。所以在27.28 美元開倉（多單）。
• 平倉決策：價差量化模型與動能量化模型發出頂部共振訊號，所以在 30.32 美元附近平倉。
• 交易小結: 本次操作成功捕捉Ⅲ浪初期階段的上漲機會，成功盈利約 11.14%。
HYPE 30 分鐘 K 線圖
圖一（短線交易圖示）
2、日線級別走勢結構初步劃分如下：（基於 1 月 21 日之後的行情演變）
HYPE 日 K 線圖
圖二
• Ⅰ浪（驅動浪）：始於 1 月 21 日低點 20.46 美元，終於 2 月 3 日高點 38.41 美元。歷時 14 天，期間最大漲幅達 87.73%，構成了本輪上升週期的第一段主要驅動浪。
• Ⅱ浪（調整浪）：始於 2 月 3 日高點 38.41 美元，結束於 2 月 24 日低點 25.60 美元。歷時 20 天，對Ⅰ浪進行了修復，最大回撤幅度為 33.35%。
• Ⅲ浪（潛在驅動浪）：自 2 月 24 日低點 25.60 美元啟動，目前行情正在運行過程中，第三驅動浪往往是最具爆發力的一浪。
• Ⅲ浪啟動點有效性的確認：當前走勢已展現出多個符合強勢驅動浪初期的技術特徵：
a、關鍵壓制線的突破：價格成功突破了自Ⅱ浪調整以來一條重要的壓制線（圖中黃線），而此前曾連續三次挑戰該線均告失敗。這標誌著多空力量對比發生了轉變。
b、強勁的動能驗證：從 2 月 24 日低點開始的反彈，僅用 6 天時間的漲幅便完全覆蓋了此前 10 天的跌幅。特別是 2 月 28 日收出的漲幅達 14.25%的大陽線，其力度顯著，符合Ⅲ浪初期動能強勁的特徵。
c、結構上的趨勢扭轉：當前價格創出的高點，已經超越了Ⅱ浪調整過程中與 2 月 24 日低點相鄰的兩個重要結構點，即 2 月 21 日的高點 30.59 美元和 2 月 19 日的低點 27.73 美元。這初步構成了「高點上移」的態勢，意味著原有的下跌結構已被基本扭轉。
• Ⅲ浪終點確認：Ⅲ浪運行的最高點必須超越Ⅰ浪頂點38.41 美元。否則本段行情可能仍屬於寬幅震盪或下跌結構中的反彈。
3、 HYPE4 小時級別細分結構
HYPE 4 小時 K 線圖
圖三
在圖三中，我們對上述日線級別波浪進行更精細的劃分。
• Ⅰ浪內部結構：可細分為 0-1、1-2、2-3、3-4、4-5 共 5 段上升結構，構成完整的上漲走勢。
• Ⅱ浪內部結構：可細分為 5-6、6-7、7-8、8-9、9-10、10-11、11-12 共 7 段調整結構，形成有序回調走勢。
• Ⅲ浪內部結構：正在運行中。暫時可細分為 12-13、13-14、14-15 共 3 段，其中 14-15 上升段還未結束。
二、看回比特幣——區間震盪為主：（02.22～03.01）
1、短線操作策略回顧：（見表二）
我們嚴格依據自主構建的價差交易模型與動能量化模型發出的交易訊號，並結合對市場走勢的預判，在上週完成一次短線（空單）操作，交易盈利2.12%。
①、比特幣短線交易明細彙總：（槓桿*1 倍）
表二
②、短線交易覆盤：（見圖四）
• 開倉：反抽下降趨勢線承壓遇阻，同時價差交易模型觸發頂部預警訊號（圖中綠點），再疊加兩個模型沽空共振訊號，於68,876 美元建立15%空頭倉位。
• 風控：空單初始止損位72,000 美元。
• 平倉：跌至支撐位附近疊加模型底部共振訊號及 K 線組合見底訊號，與67,415 美元全部清倉。
• 小結：本次交易盈利2.12%。
比特幣 30 分鐘 K 線圖：（動能量化模型+價差交易模型）
圖四（短線交易圖示）
三、比特幣指標分析：週線與日線綜合研判
週線層面：中期空頭結構仍在延續
從週線結構來看，動能量化模型中的動能線持續下行，負向量能柱雖出現階段性縮短，但尚未形成有效背離訊號，空頭趨勢並未發生實質性改變。情緒量化模型顯示，市場尚未進入明顯的超賣恐慌區間，底部情緒修復條件仍不充分；同時，數字監測模型亦未給出底部確認訊號。
盤面結構上，上週週 K 線收出一根約 2.76% 跌幅的陰線，幣價跌破原有三角形收斂結構，運行重心明顯下移，整體形態更符合下跌中繼特徵，說明中期走勢仍偏弱。
日線層面：超跌反彈延續，但動能有限
從日線級別觀察，短週期內行情整體維持橫盤震盪格局。動能線在零軸下方形成「金叉」後小幅上行，顯示短線反彈動能正在釋放，但正向量能柱排列無序、持續性不足，反彈節奏偏弱。
情緒量化模型方面，情緒指標雖在緩慢脫離超賣區間，但資金參與度依舊有限，多空雙方以觀望為主，難以推動行情形成趨勢性上攻。
多週期綜合判斷
綜合週線與日線分析，目前比特幣仍運行在空頭主導的下行結構之中。日線級別的反彈更偏向於下跌過程中的技術性修復行情，在週線趨勢未被有效扭轉之前，反彈高度與持續性仍需保持謹慎對待。
以上數據提示：日線空頭趨勢並未改變，超跌反彈走勢在延續。
四、行情預測：（03.02～03.08）
1、比特幣上漲中樞構築（基於 2 月 6 日低點後行情）
比特幣 4 小時 K 線圖
圖五
以比特幣 4 小時為操作週期:
• 中樞構築：從 4 小時圖得知：目前仍在構築「上漲中樞」結構的機率較大，其最高阻力位約72,300 美元附近，最低支撐位下移到約62,500 美元附近。
• 核心操作預案：
• 向上反彈：若幣價有效突破72,300 美元附近的阻力位，脫落當前「中樞引力「，則可能延續C-2 段超跌反彈走勢，但反彈空間預計有限。
• 向下調整：目前中樞的最低支撐位下移至62,500 美元附近，接近 2 月 6 日低點60,000 美元 。若幣價跌破此支撐，則C-2 段超跌反彈可能結束，或將開啟C-3 段調整行情。
• 無論幣價運行上述哪種走勢，建議投資者在短線操作上堅持「逢高做空」為主的策略。
2、本週核心觀點：維持區間震盪格局，關注多空雙方在區間邊緣附近的爭奪。策略上應堅定執行「逢高減倉（多單），控制風險」的操作原則。
3、核心壓力位：
• 第一壓力區：68,500-70,000 美元區域 （前期籌碼密集成交區）
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