Deribit期权市场播报：0904 — 94三周年

【BTC期权】 

BTC历史波动率

10d 81% 

30d 57%

90d 49%

1Y  81%

期权持仓量13亿美元，期权成交量1.43亿美元，比特币回落到11200美元。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 63%, 3m 72%, 6m 77%

9/3：1m 54%, 3m 69%, 6m 74%

比特币第二波下跌，造成IV明显上升。从历次的反应来看，比特币的期权市场对于行情具有一定的滞后性。第一波价格波动，往往不会带来IV的大幅变化，在第二波更猛烈的行情，IV才会启动。

偏度：

今日：1m -14.9%, 3m -1.3%, 6m +2.8%

9/3：1m +5.6%, 3m +7.6%, 6m +15.5% 

skew结构变化剧烈，现在短期skew已经飙升到15%，中期也超过7%。价格剧烈变化，导致0.25D基准大幅变化，如果后面行情稳定，skew是会被修复的。

BTC Option Flows数据显示，今天Put Buys的成交比例比较大，在行情下跌时买put的人很多，这也是造成skew快速变化的原因。

持仓分布如图所示。本月度名义持仓6.49万币，年底名义持仓2.66万币，今天交割的周期权名义价值2.37万币。

【ETH期权】 

ETH历史波动率

10d 130% 

30d 93%

90d 74%

1Y 102%

以太坊今日期权持仓量4.46亿美元，成交量0.37亿美元，持仓量明显下降。ETH两天下跌了20%，短期Put买方大胜。观察大部分短期看跌期权报价，上涨都在几倍以上。

各标准化期限IV：

今日：1m 82%，3m 88%，6m 87%

9/3:  1m 75%，3m87%，6m 94% 

以太坊的IV短期上升明显，中远期变化不大，仍高于月度短期。短期Skew跳回负值。以太坊的期权市场，一言以蔽之，中长期结构稳定，短期变化剧烈。