Deribit期权市场播报：0825 — Long Gamma

【BTC期权】 

BTC历史波动率

10d 37% 

30d 58%

90d 48%

1Y  80%

期权持仓量16亿美元，期权成交量0.46亿美元，比特币回落至11600美元。今天比特币期权成交量明显下降，以往月底就是这样的行情。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 54%, 3m 70%, 6m 73%

8/24：1m 56%, 3m 70%, 6m 74%

IV稳定稍有下降，短期IV已经回落至平均水平。本月给了卖家很多机会卖出期权，实际绝对价格移动并不大。

偏度：

今日：1m +2.6%, 3m +9.6%, 6m +15.5%

8/24：1m +7.9%, 3m +11.3%, 6m +15.8% 

skew昨日短期突跳上升，今天又回去了。中远期skew很平稳，维持目前的偏度水平已经有近一个月了。

BTC Option Flows数据表明Call Sell占37%，但成交只有1700币，参考意义并不大。期权是一种对冲工具，目前行情下，做空工具需求量明显更大。

持仓分布如图所示。当月最后一个交易周还有3天，当月名义持仓6.17万币，次月名义持仓4.86万币。次月持仓下降了很多，值得关注。

【ETH期权】 

ETH历史波动率

10d 62% 

30d 82%

90d 68%

1Y 101%

以太坊今日期权持仓量4.37亿美元，成交量0.24亿美元。

各标准化期限IV：

今日：1m 81%，3m 96%，6m 93%

8/24:  1m 84%，3m 99%，6m 95%

以太坊IV进入下降阶段，一月期下降明显，回归到近期平均水平。

以太坊的四个方向成交分布平均，总体成交量相对不大。405美元附近持仓十分聚集，名义价值9.16万以太，其他分布多在长期350美元以下的仓位，这部分仓位可能长时间不会有变化。