Deribit期权市场播报：0812 - skew回归
自从上月牛市开启以来，各期限skew均处于右偏状态，即使是2日的暴跌也没有纠正太多。归其原因，是因为市场看涨情绪浓厚，暴涨的可能要大于暴跌。方向是主要矛盾，看涨期权更贵也就说得通了。而今天短期skew率先回归，说明短期的看跌期权，也变得抢手起来。
【BTC期权】
BTC历史波动率
10d 64%
30d 55%
90d 52%
1Y 81%
期权持仓量15亿美元，期权成交量2.44亿美元，比特币的价格下跌至11300美元附近。
各标准化期限隐含波动率：
今日：1m 61%, 3m 67%, 6m 69%
8/11：1m 59%, 3m 67%, 6m 68%
隐含波动率变化不大，短期小幅上升，中远期的IV几乎没有变化。昨天提到的配对看跌期权（Married Put），正适合作为此类下跌的保护。
偏度：
今日：1m -0.9%, 3m +6.3%, 6m +12.8%
8/11：1m +5.4%, 3m +10.5%, 6m +15.3%
短期skew率先回归，虚值看涨期权偏贵的市场已经接近尾声。
BTC Option Flows可以看出，Call Sells占据了31%的交易量。有一笔大宗交易，400币的BTC-26Mar21-8000Put，成交IV是67%，相当低的价格。
从持仓量变化看，短期期权目前十分活跃，最大的订单是上文提到的大宗交易。
持仓分布如图所示，变化不大。
【ETH期权】
ETH历史波动率
10d 91%
30d 75%
90d 67%
1Y 101%
以太坊今日期权持仓量3.39亿美元。
各标准化期限IV：
今日：1m 78%，3m 83%，6m 81%
8/11 : 1m 77%，3m 83%，6m 84%
以太坊IV变化不大，虽然价格在今天持续下跌，但是行情比较平稳，速度比较慢。
以太坊的skew全期限仍为正值，但是短期Skew只有5.8%，距离回零只有一步之遥。
