Deribit期权市场播报：0701 - 漫长的横盘

【标的表现】

BTC历史波动率

7d 17.29% 

14d 31.66%

30d 41.99%

60d 60.48%

1Y 85.82%

ETH历史波动率

7d 32.73% 

14d 46.23%

30d 48.38%

60d 67.45%

1Y 103.99%

历史波动率继续向下，逼近19年3月的波动水平。 

【BTC期权】

持仓量7.64亿美元，正在逐步增加。

交易量平静。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 51%, 3m 65%, 6m 72%

6/30：1m 52%, 3m 65%, 6m 72%

隐波平稳。

偏度：

今日：1m -12%, 3m -1.8%, 6m +1.9%

6/30：1m -14%, 3m -2.8%, 6m +0.4% 

策略拥挤的现象非常明显，期货基差年化后和银行定期存款水平接近（2%），整个市场定价明显受到备兑策略压制。

Put/Call Ratio持仓量之比为0.48，同样因为备兑策略拥挤，市场在等待一次大波动。

从持仓量变化看，新增持仓集中中短期虚值期权上。

特别注意的是持仓量变化前两位的合约：第一是当周9250C，似乎是一次独立下注短期波动的行为。第二是昨天有154张8125p到期，似乎最近是正在下注短期暴跌。

漫长的横盘更加让人期待波动的来临。

持仓分布如图表明10000和11000两个整数关口及其受到关注，的确这个价格的合约是备兑策略的明星。

按到期日分布的持仓量如下图，当月到期合约最为活跃，持仓分布越来越集中。

【ETH期权】 

持仓量1.26亿美元，较昨日有所增加。

交易平静。

各标准化期限IV：

今日：1m 50%，3m 65%，6m 72%

6/30：1m 50%，3m 64%，6m 71%

隐波平稳，已经几天没有变化了。

偏度：

今日：1m -3.4%, 3m +4.3%, 6m +8.2%

6/30：1m -1.3%, 3m +4.8%, 6m +5.7%

ETH的期权持仓结构正在向BTC前进，珍惜眼前的交易机会。