Bài viết này xem xét 7 công ty nộp đơn xin ETF hợp đồng tương lai ethereum
Nguồn gốc: Giải mã
Biên soạn văn bản gốc: BitpushNews Mary Liu
Sức nóng xung quanh các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) đã hạ nhiệt gần đây, khi các tổ chức phát hành và nhà đầu tư vẫn đang chờ cơ quan quản lý Hoa Kỳ phê duyệt phương tiện đầu tư và hồ sơ ETF tương lai ethereum đã mọc lên như nấm.
Theo các tài liệu công khai, bảy công ty đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF ethereum. Các quỹ ETF theo dõi hợp đồng tương lai ethereum về cơ bản đầu tư vào các hợp đồng tương lai cho loại tiền điện tử lớn thứ hai trong ngành, được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME) do CFTC quản lý, thay vì trực tiếp nắm giữ tài sản cơ bản.
Liệu các hồ sơ này có bị hủy bỏ hay không và liệu SEC có chấp thuận chúng hay không vẫn là một câu hỏi mở, đặc biệt là khi các cơ quan quản lý gần đây đã đàn áp ngành công nghiệp tiền điện tử và việc SEC phân loại gần như tất cả các loại tiền điện tử (trừ Bitcoin) là chứng khoán.
Cổ phiếu biến động: Chiến lược Ethereum ETF
Ngày nộp hồ sơ: 27/07/2023
Phản hồi của SEC: 11/10/2023
Sàn niêm yết: Sàn giao dịch CBOE BZX
Volatility Shares, công ty quản lý bốn quỹ giao dịch trao đổi trị giá 173,5 triệu USD, có thể trở thành nhà phát hành ETF tập trung vào ethereum đầu tiên sau khi vạch ra kế hoạch của mình trong hồ sơ ngày 28 tháng 7 gửi lên SEC.
Chiến lược ether ETF (ETHU) được đề xuất của công ty tuân thủ các quy định của Chính sách đầu tư và cơ cấu vốn quản lý theo Đạo luật năm 1940, đồng thời đầu tư tới 25% tài sản của mình vào các hợp đồng tương lai ether thanh toán bằng tiền mặt được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange do CFTC quản lý ( Địa điểm nhóm CME).
Ngoài ra, quỹ có thể đầu tư vào các thỏa thuận mua bán ngược và cổ phiếu của các công ty đầu tư khác, nhưng không trực tiếp đầu tư vào ethereum, theo hồ sơ.
Quỹ có kế hoạch niêm yết và chủ yếu giao dịch cổ phiếu của mình trên sàn giao dịch CBOE BZX.
Việc nộp hồ sơ ETHU được đề xuất diễn ra sau khi ra mắt Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX), quỹ ETF tương lai Bitcoin có đòn bẩy đầu tiên, do Mt. Kisco, New York đưa ra vào tháng 6.
Bitwise: Chiến lược Ethereum ETF
Ngày nộp hồ sơ: ngày 1 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023
Sàn giao dịch niêm yết: NYSE Arca
Sau khi rút đơn đăng ký ban đầu vào tháng 5, Bitwise đã đăng ký lại Ethereum Strategy ETF (ETHG) vào ngày 1 tháng 8. Theo hồ sơ, ETHG dự định đầu tư vào các hợp đồng tương lai ETH thanh toán bằng tiền mặt trong tháng trước hoặc hợp đồng tương lai ETH có thời hạn ngắn nhất mà không tiếp xúc trực tiếp với giá giao ngay hiện tại của ether.
Theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, quỹ này được phân loại là quỹ không đa dạng hóa, nghĩa là quỹ có thể đầu tư tỷ lệ tài sản cao hơn vào các công cụ tài chính với một đối tác duy nhất hoặc một số ít đối tác.
Tài liệu nêu chi tiết rằng quỹ sẽ không đầu tư trực tiếp vào các hợp đồng tương lai ETH; thay vào đó, các khoản đầu tư sẽ được thực hiện thông qua một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn hoạt động theo luật của Quần đảo Cayman.
Ngoài ra, do Bitwise Ethereum Strategy ETF dự định nhận được sự đối xử của một công ty đầu tư được quản lý nên quy mô đầu tư của quỹ vào công ty con sẽ không vượt quá 25% tổng tài sản vào cuối mỗi quý của năm tài chính này.
Mặc dù mức phân bổ thấp như vậy, quỹ vẫn đạt được mục tiêu đầu tư chủ yếu bằng cách đầu tư vào hợp đồng tương lai ETH, trong khi 75% tài sản còn lại dự kiến sẽ được đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ khác, cũng như các quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và các khoản tương đương tiền như giấy thương mại chất lượng cao.
Roundhill: Chiến lược Roundhill Ethereum ETF
Ngày nộp hồ sơ: ngày 1 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023
Trao đổi danh sách: không được chỉ định
Roundhill Investments có trụ sở tại New York là cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC, tập trung vào việc cung cấp các sản phẩm tài chính sáng tạo với các chủ đề đầu tư được thiết kế để thu hút thế hệ nhà đầu tư tiếp theo.
Công ty hiện đang quản lý 8 quỹ ETF với tổng tài sản là 662 triệu USD và đang tìm cách mở rộng hoạt động cung cấp của mình với việc ra mắt Roundhill Ether Strategy ETF.
Theo hồ sơ ngày 1 tháng 8, Roundhill Ether Strategy ETF là một quỹ được quản lý tích cực nhằm tìm kiếm sự tăng giá vốn bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai Ether tháng trước được niêm yết trên CME.
Tương tự như Bitwise, quỹ có kế hoạch đầu tư tới 25% tài sản của mình vào các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn được tổ chức theo luật của Quần đảo Cayman.
VanEck: Chiến lược VanEck Ethereum ETF
Ngày nộp hồ sơ: ngày 1 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023
Trao đổi danh sách: không được chỉ định
VanEck, cũng là một trong những niềm hy vọng về một quỹ ETF bitcoin giao ngay, dường như đang đầu tư rất nhiều vào ethereum: Theo hồ sơ ngày 1 tháng 8, VanEck Ethereum Strategy ETF có kế hoạch đầu tư khoảng 100% tổng giá trị ETH vào tổng tài sản của mình .
Nếu vì những lý do như vượt quá giới hạn vị thế hoặc hạn chế về thanh khoản, quỹ không thể đạt được mức tiếp cận mục tiêu, quỹ có thể đầu tư vào chứng khoán vốn của các công ty liên quan đến ETH, tức là các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ mà cố vấn quỹ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận. Hiệu suất của hợp đồng tương lai ETH tương ứng hoặc tương quan chặt chẽ.
“Ví dụ: quỹ có thể đầu tư vào các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ cung cấp nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số,” tài liệu viết.
Ngoài hợp đồng tương lai ETH, VanEck Ethereum Strategy ETF dự kiến sẽ nắm giữ “nắm giữ đáng kể” tiền mặt và các khoản đầu tư có thu nhập cố định được thiết kế để cung cấp thanh khoản và đóng vai trò là tài sản thế chấp cho hợp đồng tương lai ETH của quỹ, cũng như tham gia vào “đầu tư tích cực và tích cực”. .” Giao dịch thường xuyên của danh mục đầu tư.
Proshares: Short Ethereum Strategy ETF và ProShares Ethereum Strategy ETF
Ngày nộp hồ sơ: ngày 1 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023
Trao đổi danh sách: không được chỉ định
Vào ngày 1 tháng 8, nhà phát hành ETF ProShares đã nộp đơn đăng ký hai quỹ ETF tập trung vào ethereum khác nhau: Short Ether Strategy ETF và ProShares Ethereum Strategy ETF.
Cái trước tìm kiếm kết quả đầu tư hàng ngày tương ứng với nghịch đảo (-1 x) của hiệu suất hàng ngày của Chỉ số Tương lai Ether S&P CME, trong khi cái sau mang lại sự tăng giá vốn chủ yếu bằng cách quản lý mức độ tiếp xúc với các hợp đồng tương lai Ether được niêm yết trên CME, với mục tiêu đầu tư Không cơ bản, nghĩa là hội đồng quản trị có thể thay đổi nó mà không cần sự chấp thuận của các cổ đông của quỹ.
Tương tự như Bitwise Ethereum Strategy ETF, Ethereum Futures ETF của Proshares tìm cách đủ điều kiện trở thành một công ty đầu tư được quản lý, nghĩa là quỹ sẽ đầu tư không quá 25% vào công ty con tương ứng (cũng sẽ có trụ sở tại Quần đảo Cayman). tổng tài sản vào cuối mỗi quý của năm tài chính.
Thang độ xám: ETF tương lai Ethereum thang độ xám
Ngày nộp hồ sơ: ngày 1 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023
Trao đổi danh sách: không được chỉ định
Vào ngày 9 tháng 5, Grayscale Investments đã công bố thành lập Grayscale Funds Trust, một cơ cấu ủy thác theo luật định của Delaware bao gồm ba quỹ mới: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. ETF tổng hợp và ETF bảo mật thang độ xám.
Chỉ một tuần sau, công ty đã đệ trình sửa đổi hồ sơ SEC của mình để loại bỏ các tham chiếu đến ETF tương lai ethereum, nhưng đã nộp đơn xin chào bán lại vào ngày 1 tháng 8.
Tài liệu cập nhật nêu rõ rằng Ethereum Futures ETF là một quỹ được quản lý tích cực, đạt được mục tiêu đầu tư chủ yếu bằng cách nắm giữ các hợp đồng tương lai Ethereum được công ty con ở Quần đảo Cayman mua.
Quỹ cũng có kế hoạch nắm giữ khoảng 100% tài sản ròng của mình trong các hợp đồng tương lai ethereum, mặc dù quỹ cũng có thể nắm giữ các khoản đầu tư tiền mặt và tương đương tiền đáng kể như tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hoặc các thỏa thuận mua lại.
Direxion: Chiến lược Bitcoin Ethereum ETF
Ngày nộp hồ sơ: ngày 2 tháng 8 năm 2023
Phản hồi của SEC: Ngày 17 tháng 10 năm 2023
Trao đổi danh sách: không được chỉ định
Theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), quỹ ETF Direxion Bitcoin Ether được đề xuất sẽ đầu tư vào các hợp đồng tương lai bitcoin và ether, phải được phê duyệt theo quy định. ETF cũng có thể đầu tư vào các ETF khác có tiếp xúc với các sản phẩm tương lai.
Được thành lập vào năm 1997, Direxion đã tạo dựng được danh tiếng vững chắc trong lĩnh vực ETF tài chính truyền thống, tạo ra các sản phẩm đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thứ gì đó ngoài các dịch vụ truyền thống. Các sản phẩm dựa trên chỉ số của họ cung cấp cho các nhà đầu tư các lựa chọn định hướng, khả năng tiếp xúc mở rộng và các chiến lược dài hạn dựa trên quy tắc. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2023, Direxion quản lý tài sản trị giá khoảng 27,5 tỷ USD.
