Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần (0715-0721)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-07-22 08:00 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 4123 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 6 phút

Các bài viết phân tích chuyên sâu chất lượng cao và các điểm nóng hàng tuần.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Các bài viết phân tích chuyên sâu chất lượng cao và các điểm nóng hàng tuần.

Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần là một chuyên mục chức năng của Odaily. Trên cơ sở bao phủ một lượng lớn thông tin thời gian thực hàng tuần, rất nhiều nội dung phân tích chuyên sâu chất lượng cao cũng sẽ được tung ra, nhưng chúng có thể bị ẩn trong luồng thông tin và tin tức nóng hổi và bỏ qua bạn.

Vì vậy, thứ bảy hàng tuần ban biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc một số bài viết chất lượng cao, đáng để bạn dành thời gian đọc và sưu tầm từ những nội dung đã đăng trong 7 ngày qua, mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới.

Bây giờ hãy đến và đọc cùng chúng tôi:

Đầu tư và khởi nghiệp

Bây giờ hãy đến và đọc cùng chúng tôi:

Đầu tư và khởi nghiệp

Dự báo quy mô thị trường ETF giao ngay bitcoin, nó sẽ mang lại tác động gì?

Các quỹ bitcoin đã có tài sản đáng kể được quản lý.

Ngoài sự bảo vệ nhà đầu tư được cung cấp bởi các sản phẩm giao dịch trao đổi, sự công nhận của thương hiệu BlackRock và iShares, phương thức mua bán quen thuộc thông qua các nhà môi giới chứng khoán và báo cáo vị thế đơn giản, đo lường rủi ro và báo cáo thuế, ETF giao ngay còn có lợi thế hơn quỹ đầu tư tư nhân Thanh khoản tốt hơn, lỗi theo dõi thấp hơn so với quỹ tín thác/quỹ đóng (CEF) và chi phí có thể thấp hơn (chắc chắn thấp hơn GBTC), mặc dù phí vẫn chưa được tiết lộ.

So với vàng, ước tính nhu cầu về Bitcoin ETF đã tăng gần 30 tỷ đô la Mỹ. Các ngân hàng và nhà môi giới ít tiếp xúc với các quỹ ETF tương lai bitcoin hơn. Dựa vào hệ số nhân tiền là 10,0 lần (11,36 lần được quan sát vào năm 2018), cứ 1 đô la AUM chảy vào ETF sẽ ảnh hưởng đến giá trị (vốn hóa thị trường) của Bitcoin thêm 10 đô la. Trường hợp xấu nhất, AUM ETF trị giá 1 tỷ USD sẽ có thể so sánh với BITO ETF dựa trên hợp đồng tương lai hiện tại. Tốt nhất, 100 tỷ USD sẽ vượt quá AUM tổng hợp của GLD và IAU là 85 tỷ USD.

Lớp 1 chuyển thành Lớp 2, nói về trải nghiệm kinh doanh đằng sau Ethereum L2

DeFi

Sự suy giảm độ ổn định của máy tính và sự xuất hiện của các tân binh cung cấp cái nhìn thoáng qua về những thay đổi trong thị trường stablecoin phi tập trung

Chính chi phí và lợi ích sẽ quyết định liệu dự án chọn chỉ tạo giao diện người dùng L1 hay lợi dụng tình thế để ký sinh trên Ethereum và sử dụng phương pháp L2 để đặt cọc đất. Dữ liệu cũng xác nhận điểm này.

Ngoài ra, trong môi trường thị trường giá xuống, việc huy động vốn cho các VC đã khó khăn hơn và các nhà đầu tư bán lẻ càng khó mua vào hơn. Để tạo ra một L1 mới từ thị trường sơ cấp sang thị trường thứ cấp chắc chắn sẽ gặp nhiều khó khăn và rẽ.Tốt hơn là làm cho L2 trở nên thực tế hơn và tiết kiệm chi phí hơn. Quan trọng hơn là “kinh doanh lưu lượng truy cập”, tức là người dùng đến từ đâu.

Xét về mô hình cạnh tranh, hiện tại L2Beat có thể đếm được 26 L2 và áp lực cạnh tranh là khoảng 1/7 so với L1. Đồng thời, xét về thị phần, mặc dù Arb và OP có hai công ty lớn nhưng thị phần của các dự án khác tương đối rải rác và ở mức trung bình, có nhiều khả năng có được một công ty lớn khác. Tuy nhiên, xét về kiến trúc kỹ thuật, L2 của các nhóm công nghệ khác nhau trên thị trường chứng khoán đã có những đại diện tiêu biểu. L2 Chiến lược kinh doanh này có thể mang lại kết quả nhanh chóng, nhưng tôi hy vọng bạn không lãng phí tiền của mình.

Kể từ đầu năm nay, những người chơi kỳ cựu được đại diện bởi DAI, FRAX và LUSD cũng như những tân binh được đại diện bởi crvUSD, GHO và HOPE, tất cả đều đang khám phá các hướng kinh doanh mới, có khả năng mang lại cơ hội lớn cho thị trường stablecoin phi tập trung và thậm chí toàn bộ thị trường stablecoin. Đường đua tiền tệ mang đến một biến số mới.

Trong bối cảnh stablecoin phi tập trung loại bỏ việc xem xét tính ổn định và stablecoin tập trung phải đối mặt với cuộc khủng hoảng kép giữa dự trữ + giám sát, stablecoin phi tập trung đang tìm kiếm một hướng khám phá mới trong tình trạng hỗn loạn, vốn đã trở thành nhu cầu của thị trường hiện tại đối với stablecoin – Kỳ vọng lớn nhất của “chén thánh” ngành.

Đối với các stablecoin phi tập trung, mức độ phân cấp, tính ổn định, kịch bản ứng dụng và không gian mở rộng trong tương lai đều là những khía cạnh quan trọng để thấy được sự thật.

LD Capital: Câu chuyện mới về Blue Chip DeFi, Đánh giá về Aave & Hợp chất

Khối lượng vốn của Aave gấp 2,6 lần so với Hợp chất và đây hiện là thỏa thuận lớn nhất trong lĩnh vực cho vay DeFi.

Từ góc độ các biện pháp kiểm soát rủi ro, cả hai đều đưa ra dự trữ như một phương tiện để khắc phục hậu quả khi thỏa thuận bị thua lỗ về nợ. Ngoài ra, Aave còn có một mô-đun bảo mật tích hợp và người cầm cố mã thông báo chịu trách nhiệm bảo mật toàn bộ giao thức, điều này không chỉ trao quyền cho mã thông báo giao thức mà còn khóa tính thanh khoản của một số mã thông báo để giảm lạm phát thị trường.

Từ góc độ phát thải token, lượng phát thải hiện tại của cả hai đều tương đối thấp và áp lực bán token ít ảnh hưởng đến giá của thị trường thứ cấp.

Từ góc độ thu nhập và chi tiêu của giao thức, nguồn thu nhập của Aave tương đối đa dạng và tiền lãi vay của loại tiền tệ ổn định GHO cũng thuộc sở hữu của kho bạc. Từ xu hướng thu nhập kho bạc, chúng ta có thể thấy rằng kể từ đợt thị trường tăng giá gần đây nhất, thu nhập của giao thức Aave đã giảm mạnh, nhưng thu nhập thỏa thuận hiện tại có thể trang trải chi phí thỏa thuận và Hợp chất vẫn cần được thưởng và trợ cấp bằng mã thông báo COMP . Hợp chất có một nguồn thu nhập tương đối duy nhất và thu nhập của giao thức Aave gấp khoảng 4 lần so với Hợp chất.
SNX đang phát triển nhanh chóng, bài viết này phân tích sự đổi mới của DeFi đằng sau Synthetix
Synthetix V3 bao gồm một loạt nâng cấp đưa Synthetix lên một tầm cao mới: cung cấp lớp thanh khoản chuỗi chéo cho DeFi.
V3 hiện đang ở giai đoạn alpha, các tính năng khác nhau sẽ được triển khai dần dần:

Đa tài sản thế chấp, không chỉ SNX;

Lớp thanh khoản không được phép;

Hệ sinh thái thân thiện với nhà phát triển;

Triển khai chuỗi chéo liền mạch.

Mục tiêu cuối cùng của Synthetix là rất thú vị, nhưng điều quan trọng là tạo ra nhu cầu và thu hút các nhà phát triển xây dựng các giải pháp sử dụng Synthetix làm lớp thanh khoản. Càng nhiều giao thức (chẳng hạn như Kwenta) được xây dựng trên Synthetix thì lợi nhuận dành cho các nhà cung cấp thanh khoản (người đặt cọc trên Synthetix) sẽ càng cao. Khi lợi suất tăng, tính thanh khoản được cung cấp cũng tăng và tính thanh khoản sâu hơn sẽ thu hút nhiều giao thức hơn để xây dựng trên Synthetix. Đây là một vòng tròn đạo đức thúc đẩy lẫn nhau.

60-70% phí mà người đặt cược SNX kiếm được chỉ đến từ các nhà giao dịch trên Kwenta. Các giao dịch trên Kwenta được khuyến khích mạnh mẽ bằng việc phát hành một lượng lớn mã thông báo OP và KWENTA, do đó rất khó để ước tính mức độ tăng trưởng của người dùng gần đây.

Diễn giải chuyên sâu về Pendle: “bánh đà doanh thu” của đường đua LSDFi

Pendle là một giao thức mã hóa doanh thu được xây dựng trên nhiều chuỗi. Bằng cách tách tiền gốc và lãi của các mã thông báo kiếm lãi, người dùng có thể mua các tài sản cơ bản tương ứng với giá chiết khấu. Đồng thời, đối với các nhà giao dịch lợi nhuận, họ có thể bày tỏ quan điểm tăng giá và giảm giá của mình về lợi tức của tài sản sinh lời bằng cách giao dịch mã thông báo lợi nhuận (YT). Pendle là một giao thức DeFi tương đối cũ, nó đã phát triển nhanh chóng trong thời gian gần đây. Một mặt, nó đã theo kịp sự phát triển của đường đua LSD và tung ra các sản phẩm liên quan một cách kịp thời, mặt khác, nó đã theo kịp với sự phát triển sinh thái đa chuỗi trong blockchain hiện nay, hiện trạng, tích cực triển khai các sản phẩm của mình trên nhiều chuỗi.

Đồng thời, giao thức đã trải qua những thay đổi lớn trong mô hình mã thông báo trong năm nay. Mô hình vePendle đã được giới thiệu trong phiên bản v2, giúp nâng cao đáng kể khả năng nắm bắt giá trị của mã thông báo, thu hút nhiều người dùng và nhà đầu tư tham gia hơn và bao quanh Hệ sinh thái. xây dựng giao thức.

Trong tương lai, nếu Pendle có thể tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu về LSDFi và theo kịp sự phát triển của đường đua LSD thì khả năng cao là nó sẽ có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.

Tính thanh khoản trong giao thức Pendle chủ yếu đến từ tài sản LST và GLP, stablecoin và các token khác chỉ chiếm khoảng 30% TVL của nó. Nguồn thu nhập của GLP chủ yếu là 70% lãi lỗ và phí thỏa thuận của nhà giao dịch. Lãi lỗ và phí thỏa thuận của nhà giao dịch đang thay đổi mỗi ngày và tỷ lệ hoàn vốn có không gian trò chơi và khả năng giao dịch cao hơn.

Thu nhập ban đầu của tài sản LST đến từ ETH PoS và có sự khác biệt về thay đổi số tiền cam kết, cơ chế vận hành giao thức LSD và phí nền tảng, do đó, có sự khác biệt về tỷ suất lợi nhuận của từng nền tảng LSD, nhưng khoảng cách không phải là lớn, tỷ suất lợi nhuận thường được duy trì ở mức khoảng 4%.Sự thay đổi nhỏ về độ co giãn cũng quyết định lợi tức của tài sản LST khó có thể giao dịch được.

Giao thức Pendle áp dụng mô hình bỏ phiếu veToken và Gauge để khai thác thanh khoản, do đó tỷ lệ hoàn vốn của nhóm Pendle LST có thể đạt 10% -30%.

Từ góc độ dữ liệu, TVL của giao thức Pendle đang tăng trưởng ổn định và các nguyên tắc cơ bản đang dần được củng cố. Điểm rủi ro là token PENDLE hiện tại tiếp tục được phát hành, cả giao thức PENDLE lẫn Penpie và Equilibria đều không thể duy trì APR cao trong thời gian dài nên khó có thể liên tục thu hút người dùng cầm cố PENDLE. Và hiện tại có một số lượng lớn ePENDLE và mPENDLE không thể bán được do không có pool hoặc không được quản lý, tất cả đều là áp lực bán tiềm ẩn.

tiêu đề phụ

Hệ sinh thái bitcoin
Tốt cho Bitcoin? Đọc bản phát hành Stacks sắp ra mắt của Nakamoto trong một bài viết
Ngăn xếp cho phép các nhà phát triển xây dựng dApps sử dụng bitcoin thực để thanh toán, đặt cược, mã thông báo, NFT, DAO, v.v. Nó cho phép DeFi, Metaverse, Web 3.0 và các trường hợp sử dụng khác bằng cách mở rộng khả năng tạo tập lệnh của Bitcoin trong khi vẫn tôn trọng triết lý của Bitcoin.

sBTC — Một chốt hai chiều phi tập trung không đáng tin cậy mang tính thanh khoản của Bitcoin vào các hợp đồng thông minh.

Ethereum và mở rộng quy mô

Tính hữu hạn của Bitcoin - Sau khi được xác nhận theo khối PoX, các giao dịch trong Ngăn xếp là không thể đảo ngược.

Bằng cách nâng cao khả năng của Bitcoin đồng thời tôn trọng sâu sắc tinh thần của BTC, Stacks + Nakamoto có thể phát huy toàn bộ tiềm năng của Bitcoin trong Web 3.0.

Báo cáo nghiên cứu: LSDFI, tiền tệ ổn định mới và câu chuyện mới về vòng tiếp theo của thị trường thịnh vượng

Ethereum và mở rộng quy mô

Bankless: Sơ lược về 8 điểm nổi bật của EthCC 2023

Lens V2, UniswapX, Chainlink CCIP, chuỗi ứng dụng Starknet, Gnosis Pay + Gnosis Card, mạng chính Mantle Alpha, mạng chính Linea Alpha, EVM mở rộng phạm vi ảnh hưởng.

LSDFi sẽ là động lực quan trọng cho đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường, bởi vì nó đã tạo ra một công cụ nhân tiền tệ mới trong ngành, điều này sẽ cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng tiền tệ. Câu chuyện mới là tài sản phái sinh sẽ thay thế tài sản gốc như ETH và trở thành lớp dưới cùng mới. Hiện tại, có khoảng hai hoặc ba phân nhóm đã thực sự hình thành LSDFi: cho vay, tiền tệ ổn định và chiến lược thu nhập.

Hệ sinh thái mới và chuỗi chéo

Về mô hình hoạt động: Lido và Frax tương đối gần nhau, có thể gọi là mô hình ngân hàng.

Về phương thức trả lãi: Frax và Rocket Pool gần nhau, đều là mô hình tỷ giá hối đoái, còn Lido là mô hình trả lãi.

Tỷ lệ hoàn vốn LST: Hiện tại, frxETH là cao nhất vì nó chuyển hướng những người nắm giữ frxETH, cho phép một số người cung cấp thanh khoản trên Curve.

Hệ sinh thái mới và chuỗi chéo

Messari: Báo cáo trạng thái Filecoin quý 2 năm 2023

Thị trường lưu trữ Filecoin tiếp tục phát triển trong quý 2 năm 2023, với các giao dịch tích cực tăng 64% so với quý trước.

Tỷ lệ sử dụng bộ lưu trữ đã tăng từ khoảng 4% trong quý 1 năm 23 lên gần 8% trong quý 2 năm 23 do dung lượng lưu trữ giảm 12% so với quý trước.

Diễn giải chuyên sâu về hệ sinh thái Aptos: Liệu cơ sở hạ tầng và công cụ trò chơi có trở thành động lực tăng trưởng không?