Danh sách của Robinhood sắp xảy ra và việc kinh doanh "coin" là một may mắn và một lời nguyền

Tác giả: Kyle; Biên tập: Văn Đào

Tác giả: Kyle; Biên tập: Văn Đào

Robinhood, một nhà môi giới Internet của Mỹ được mệnh danh là "trại cơ sở của nhà đầu tư bán lẻ", đã nộp đơn đăng ký IPO vào ngày 1 tháng 7. Nếu được chấp thuận, nó sẽ cập bến Nasdaq với mã chứng khoán "HOOD".

Trong một hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nền tảng môi giới đã tiết lộ sự tăng trưởng kinh doanh của mình. Trong quý đầu tiên của năm 2021, tổng doanh thu của công ty là 522 triệu USD, tăng 309% so với 128 triệu USD cùng kỳ năm 2020. Hiện tại, Robinhood có khoảng 17,7 triệu người dùng hoạt động hàng tháng.

Đáng chú ý, một số tăng trưởng doanh thu của Robinhood có thể là do hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản mã hóa của nó. Trong quý đầu tiên của năm nay, 17% tổng doanh thu của công ty đến từ hoạt động kinh doanh “coin”, tổng khối lượng giao dịch của 7 tài sản mã hóa lên kệ đạt 88 tỷ đô la Mỹ, tăng 23 lần so với cùng kỳ năm ngoái. cùng kỳ năm ngoái, trong đó lượng giao dịch Dogecoin chiếm 34%.

Sở thích của người dùng Robinhood để đầu tư vào tài sản tiền điện tử không khó hiểu. Kể từ khi thành lập vào năm 2013, nền tảng này đã thu hút một số lượng lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia mà không mất phí hoa hồng, giao dịch chia cổ phiếu và quà tặng cổ phiếu miễn phí cho người dùng đã đăng ký. Theo thống kê, khoảng một nửa số người dùng Robinhood là nhà đầu tư lần đầu và độ tuổi trung bình chỉ là 31 tuổi. Các nhà đầu tư bán lẻ tương đối trẻ cũng là đám đông chính trong thị trường tài sản tiền điện tử.

Tính biến động cao và rủi ro cao của thị trường tài sản mã hóa, cùng với sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý đối với thị trường này, đã trở thành những yếu tố không ổn định trước khi Robinhood niêm yết. Một số nhà phân tích tin rằng nếu tỷ lệ giao dịch tài sản mã hóa của Robinhood tiếp tục mở rộng trong tương lai, nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất giá cổ phiếu trong tương lai.

tiêu đề cấp đầu tiên

Vào ngày 1 tháng 7, Robinhood, một công ty môi giới Internet của Mỹ, đã gửi biểu mẫu S-1 cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để đăng ký IPO, dự định niêm yết trên NASDAQ với mã chứng khoán "HOOD". Công ty môi giới đang có kế hoạch huy động tới 100 triệu đô la trong đợt IPO, nhắm mục tiêu định giá 40 tỷ đô la. Nếu không có gì khác, Robinhood sẽ đổ bộ thị trường vốn trong 1 đến 2 tháng tới.

Mô tả hình ảnh

Các vấn đề của Robinhood Tuyên bố liên quan đến ứng dụng IPO

Là một "cơ sở nhà đầu tư bán lẻ" nổi tiếng ở Hoa Kỳ, kế hoạch IPO của Robinhood đã thu hút nhiều sự chú ý. Trong đại dịch vương miện mới, một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ ở Hoa Kỳ đã tham gia vào thị trường chứng khoán, mang lại sự thúc đẩy tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh của họ.

Theo hồ sơ, số lượng tài khoản do Robinhood quản lý đã tăng từ 7,2 triệu vào năm ngoái lên 18 triệu vào tháng 3 năm nay, tăng 151%. Tài sản do khách hàng quản lý đã tăng từ 19,2 tỷ đô la Mỹ vào tháng 3 năm ngoái lên khoảng 80 tỷ đô la Mỹ, tăng 316,67% so với cùng kỳ năm trước. Hiện tại, Robinhood có khoảng 17,7 triệu người dùng hoạt động hàng tháng.

Vào năm 2020, tổng doanh thu của Robinhood là 959 triệu đô la Mỹ và lợi nhuận ròng là 7,45 triệu đô la Mỹ, giúp công ty có lãi. Điều đó so với khoản lỗ 107 triệu đô la trên tổng doanh thu 278 triệu đô la vào năm 2019. Trong quý đầu tiên của năm 2021, tổng doanh thu của công ty là 522 triệu USD, tăng 309% so với 128 triệu USD cùng kỳ năm 2020.

Khối lượng kinh doanh tăng trưởng nhanh chóng là sự đảm bảo cho việc Robinhood được niêm yết, điều này không thể tách rời khỏi việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản mã hóa của nó.

Biểu mẫu S-1 do công ty gửi cho thấy rằng trong quý đầu tiên của năm 2021, 17% tổng doanh thu của công ty đến từ hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản mã hóa và tổng khối lượng giao dịch của hoạt động kinh doanh "coin" đạt 88 tỷ đô la Mỹ, tăng gấp 23 lần so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó giao dịch Dogecoin chiếm 34% tổng lượng giao dịch. Để so sánh, trong quý 4 năm ngoái, khối lượng giao dịch của Dogecoin chỉ chiếm 4%.

Theo dữ liệu, Robinhood lần đầu tiên giới thiệu giao dịch tài sản mã hóa vào năm 2018. Tính đến nay, nó đã cung cấp 7 dịch vụ giao dịch tài sản mã hóa bao gồm Bitcoin, Ethereum và Dogecoin. Hưởng lợi từ sự gia tăng trước đó của thị trường tài sản mã hóa, lượng tài sản mã hóa trên nền tảng này đã tăng từ 480,7 triệu đô la lên 11,6 tỷ đô la trong quý đầu tiên của năm nay.

Ngoài ra, Robinhood đã ủng hộ giao dịch tự do kể từ khi thành lập và cơ sở khách hàng chính của nó là các nhà đầu tư bán lẻ tương đối trẻ. Sở thích của nhóm người này đối với các giao dịch tài sản mã hóa cũng đã thúc đẩy sự phát triển của hoạt động kinh doanh "coin" của Robinhood.

tiêu đề cấp đầu tiên

Tập trung vào "thị trường chìm" tài chính đã thắng và mất

Kể từ khi thành lập vào năm 2013, Robinhood đã chơi bài chống lại lẽ thường. Không giống như các nhà môi giới chứng khoán khác, nó đi tiên phong trong giao dịch không hoa hồng để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ giao dịch cổ phiếu. Hiện tại, mô hình lợi nhuận chính của Robinhood là gửi đơn đặt hàng cho các nhà tạo lập thị trường để kiếm tiền—lấy một tỷ lệ phần trăm nhất định của số tiền đặt hàng.

Trong một động thái khác của Robinhood nhằm thu hút người dùng mới, người dùng có thể nhận được một phần cổ phiếu miễn phí bất cứ khi nào họ đăng ký với Robinhood.

Mô tả hình ảnh

Robinhood thu hút người dùng mới bằng cách phát hàng miễn phí

Có thể thấy từ trang đăng ký trên trang web chính thức của Robinhood rằng khi người dùng hoàn tất đăng ký và liên kết tài khoản ngân hàng, một "cổ phiếu bất ngờ" sẽ xuất hiện trong tài khoản. Mặc dù 98% "cổ phiếu bất ngờ" có giá trị từ $10 trở xuống, nhưng người dùng may mắn có thể được thưởng bằng cổ phiếu có giá trị cao hơn. Mẹo đặc biệt trên trang này: Bạn có 1/150 cơ hội nhận được cổ phần của Johnson & Johnson ($165,96), JP Morgan ($157,09) hoặc Apple ($137,16).

Robinhood đã thu hút thành công một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ đăng ký thông qua việc miễn phí hoa hồng, hỗ trợ chia cổ phiếu giao dịch và cổ phiếu quà tặng. Theo thống kê, khoảng một nửa trong số 18 triệu người dùng hiện tại của Robinhood là nhà đầu tư lần đầu và độ tuổi trung bình chỉ là 31 tuổi. Kích thước tài khoản trung bình của nó chỉ là 240 đô la và kích thước tài khoản trung bình trong tháng 2 chỉ là 5.000 đô la.

Dòng nhà đầu tư bán lẻ đã mang lại cho Robinhood danh hiệu "căn cứ của nhà đầu tư bán lẻ". Vào tháng 1 năm nay, nó cũng đóng vai trò là chiến trường chính để các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua cổ phiếu như GameStop trong "cuộc chiến siết chặt ngắn hạn" trên thị trường chứng khoán Mỹ, và nó đã gây chú ý trong một thời gian.

Điều đáng nói là, để đền đáp sự ủng hộ của các nhà đầu tư bán lẻ, trong đợt IPO này, Robinhood có kế hoạch phân bổ 20% đến 35% cổ phần hạng A trong đợt IPO của mình cho những người dùng tham gia đăng ký các tính năng mới trong Access.

Bạn phải biết rằng trước đây, các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có cơ hội mua cổ phiếu của các công ty mới niêm yết. Tại thị trường chứng khoán Mỹ, nếu bạn muốn tham gia vào các giao dịch IPO, tiền tài khoản thường cần đạt hơn 250.000 đô la Mỹ. Robinhood đã hạ thấp thanh đó xuống đáng kể.

Vào tháng 1 năm nay, Robinhood đã thực hiện các biện pháp hạn chế khi các nhà đầu tư bán lẻ suy đoán về "cổ phiếu meme", ngăn người dùng nền tảng mua cổ phiếu như GameStop và AMC Entertainment, và sau đó đã bị các nhà đầu tư bán lẻ kiện. Robinhood đã đề cập trong hồ sơ SEC rằng sự cố này đã gây ra dư luận tiêu cực và sự không hài lòng của khách hàng trên diện rộng. Công ty thừa nhận rằng hàng loạt vụ kiện tụng là "tốn kém và mất thời gian" và có thể gây tổn hại đến danh tiếng và tài chính của công ty.

tiêu đề cấp đầu tiên

Kinh doanh “coin” tạo yếu tố bất ổn cho niêm yết

Với danh sách sắp xảy ra, những rắc rối của Robinhood theo sau.

Một ngày trước khi nộp đơn xin IPO, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đã phạt công ty mức tiền phạt lớn nhất từ ​​​​trước đến nay, tổng cộng khoảng 70 triệu đô la. Hình phạt liên quan đến các lỗi của Robinhood như mất hệ thống vào tháng 3 năm 2020, thiếu thẩm định trước khi phê duyệt khách hàng cho các giao dịch quyền chọn và cung cấp thông tin sai lệch về giao dịch ký quỹ cho khách hàng. FINRA cho biết, cùng nhau, những yếu tố này đã gây hại cho hàng triệu người dùng của nền tảng.

Ngoài các vụ kiện của khách hàng và tiền phạt theo quy định, hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản mã hóa của nó cũng bị thế giới bên ngoài coi là một yếu tố không ổn định.

Trên thực tế, ban đầu Robinhood dự định tiến hành IPO vào tháng 6 nhưng kế hoạch này bị trì hoãn do SEC đang xem xét hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản mã hóa của công ty vào thời điểm đó. SEC đã đặt câu hỏi cho Robinhood về hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử đang phát triển của họ, theo một báo cáo ngày 25 tháng 6 từ Financial Associated Press.

Robinhood cũng đã đề cập trong hồ sơ IPO của mình rằng Dogecoin lấy cảm hứng từ Meme chiếm 34% doanh thu giao dịch tài sản mã hóa trong quý đầu tiên. Công ty tuyên bố rằng nếu thị trường tài sản tiền điện tử xấu đi hoặc giá Dogecoin giảm, bao gồm các yếu tố như nhận thức tiêu cực về Dogecoin hoặc sự gia tăng tính khả dụng của Dogecoin trên các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử khác, thì hoạt động kinh doanh của công ty có thể bị tổn hại.

Mặc dù Robinhood chưa công bố dữ liệu kinh doanh trong quý 2, nhưng có thể thấy trước rằng do thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh kể từ giữa tháng 5 nên hoạt động của thị trường này đã giảm đi rất nhiều, đặc biệt là mức độ phổ biến của Dogecoin, có thể ảnh hưởng mức doanh thu chung của Robinhood.

Từ ngày 8 tháng 5 đến ngày 2 tháng 7, Dogecoin đã giảm từ mức tối đa 0,74 đô la xuống 0,24 đô la, giảm 67,5%. Mặc dù gần đây, Elon Musk đã nhiều lần quảng bá Dogecoin trên Twitter nhưng sức ảnh hưởng của ông đối với thị trường này cũng đang yếu dần. Nhiều nhà đầu tư đã trả lời trên Twitter có liên quan rằng họ đã mất tất cả tiền tiết kiệm do đầu tư vào Dogecoin.

Các nhà phân tích thậm chí còn lo ngại hơn rằng nếu tỷ lệ giao dịch tài sản mã hóa của Robinhood tiếp tục mở rộng trong tương lai, nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất giá cổ phiếu trong tương lai.