Đồng tiền ổn định của đồng đô la Mỹ đã tăng hơn 20 lần và thị trường tăng giá tiền điện tử sẽ tiếp tục dưới làn sóng thanh khoản?

Tháng 5 năm 2021, USDT đã in 11 tỷ tờ tiền, trong khi tháng 5 năm 2020 con số này chỉ là 2,5 tỷ, tăng 440% so với cùng kỳ năm ngoái%; USDC đã in 8,3 tỷ tờ tiền mới trong tháng 5, so với 13 triệu tờ vào tháng 5 năm 2020, tăng 63.800% so với cùng kỳ năm ngoái.

Rõ ràng, việc phát hành USD stablecoin đã bước vào giai đoạn tăng trưởng theo cấp số nhân.

tiêu đề phụ

1. Sự phát triển của USD stablecoin đã chính thức bước vào kỷ nguyên “tăng trưởng theo cấp số nhân”

Việc phát hành stablecoin bằng đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn "tăng trưởng theo cấp số nhân", hãy cùng xem xét hai bộ dữ liệu phân tích.

Theo dữ liệu mới nhất từ ​​Coingecko, vào ngày 3 tháng 5 năm 2020, việc phát hành stablecoin USDT bằng đô la Mỹ là khoảng 6,41 tỷ đô la Mỹ, tăng trưởng hàng năm là 1120%.

Tốc độ tăng trưởng của đồng đô la Mỹ stablecoin USDC cũng rất đáng kinh ngạc.

Vào ngày 3 tháng 5 năm 2020, lượng lưu hành của USDC là khoảng 700 triệu đô la Mỹ, vào ngày 2 tháng 6 năm 2021, lượng lưu hành của USDC đã bùng nổ lên mức đáng kinh ngạc là 22,75 tỷ đô la Mỹ, tăng 2250% trong một năm.

Từ quan điểm này, sự phát triển của stablecoin thực sự đã bước vào kỷ nguyên "cấp số nhân" và tốc độ tăng trưởng của USDC cũng nhanh hơn nhiều so với USDT.

Tình hình thực tế là tốc độ tăng trưởng của USDC gần như nhanh hơn nhiều so với tất cả các stablecoin ngoại trừ Dai, bao gồm USDT, UST, TUSD, PAX, v.v.

tiêu đề phụ

2. Động lực thúc đẩy “tăng trưởng theo cấp số nhân” của USD stablecoin

Có nhiều lý do khác nhau dẫn đến sự bùng nổ của stablecoin bằng đô la Mỹ, có thể tóm tắt trong ba điểm: 1) sự gia nhập của quân đội chính quy cấp cao hơn và thời điểm "lật ngược thế cờ" đang đến gần; 2) sự thúc đẩy của dân chủ hóa tiền điện tử; 3) phi tập trung Thúc đẩy đổi mới tài chính.

Đầu tiên chúng ta hãy nhìn vào sự gia nhập của quân đội chính quy, và đẩy nhanh thời điểm "lật ngược thế cờ" đến.

Cái gọi là lật bàn đề cập đến USDC là đại diện, tiền tệ ổn định tín dụng bằng đô la Mỹ do các tổ chức chính thức phát hành và giá trị thị trường vượt quá USDT. Lượng lưu hành của USDT là 61,77 tỷ đô la Mỹ và lượng lưu hành của USDC là 22,75 tỷ đô la Mỹ.

Hiện tại, USDT vẫn chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường stablecoin toàn cầu, nhưng đồng đô la Mỹ stablecoin USDC do Circle và Coinbase cùng thành lập được coi là sự thay thế cho USDT.

Vào cuối tháng 5, Circle, nhà phát hành USDC, thông báo rằng họ đã hoàn thành một vòng gọi vốn quy mô lớn, huy động được 440 triệu USD.Các tổ chức đầu tư bao gồm Fidelity, Digital Currency Group, sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử FTX, Breyer Capital, Valor Capital, v.v. .

Trong số đó, bất kể là Fidelity hay Digital Currency Group, đều có các thế lực tài chính truyền thống đứng đằng sau, sự gia nhập của các tổ chức tài chính cấp cao cũng đã thúc đẩy quá trình USDC, đồng stablecoin thứ hai, “lật ngược thế cờ”, đồng thời đẩy nhanh quá trình đã đẩy nhanh quá trình mở rộng giá trị thị trường của stablecoin.

Việc đánh giá USDT của JPMorgan Chase cũng có thể tăng cường quá trình này.

Vào ngày 18 tháng 5, Josh Younger của JPMorgan Chase đã công bố một báo cáo mới về stablecoin và tương tác của chúng với thị trường thương phiếu, cho rằng Tether đã và sẽ tiếp tục gặp khó khăn khi gia nhập hệ thống ngân hàng trong nước.

Báo cáo cho rằng có 3 lý do cụ thể: Thứ nhất, tài sản của họ có thể ở nước ngoài, không nhất thiết phải ở Bahamas. Thứ hai, hướng dẫn gần đây của OCC cho phép các ngân hàng trong nước dưới sự giám sát của họ chấp nhận tiền gửi từ các tổ chức phát hành stablecoin (trong số các yêu cầu khác) chỉ khi các mã thông báo đó được bảo lưu đầy đủ, Tether đã thừa nhận trong một thỏa thuận giải quyết gần đây với văn phòng NYAG. Cuối cùng, những lời thừa nhận này, cùng với những lo ngại khác, có thể làm tăng mối lo ngại về rủi ro uy tín đối với các ngân hàng lớn nhất của đất nước, do khả năng chứa một phần lớn các tài sản dự trữ này.

Các tổ chức cấp cao hơn đang tham gia thảo luận về đồng đô la stablecoin.

Thứ hai, việc dân chủ hóa tiền điện tử cũng là điều kiện tiên quyết cho việc phát hành quá nhiều stablecoin.

Theo một báo cáo do Gemini công bố vào ngày 21 tháng 4 năm nay, 14% người Mỹ hiện đang là nhà đầu tư tiền điện tử. Điều đó có nghĩa là 21,2 triệu người Mỹ trưởng thành sở hữu tiền điện tử và các nghiên cứu khác ước tính con số này thậm chí còn cao hơn.

Trong khi đó, ứng dụng thanh toán của Vương quốc Anh STICPAY đã báo cáo chi tiêu của người dùng tiền điện tử, với tiền gửi bằng tiền điện tử tăng 48% trong quý đầu tiên của năm, trong khi tiền gửi bằng tiền pháp định vẫn không thay đổi. Báo cáo cho thấy so với cùng kỳ năm ngoái, số lượng người dùng STICPAY đã chuyển đổi tiền tệ pháp định sang tiền điện tử đã tăng 185%, trong khi số lượng người dùng chuyển đổi tiền điện tử trở lại tiền tệ pháp định giảm 12%.

Thị trường mã hóa đang phát triển với tốc độ đáng báo động, điều này trực tiếp thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của thị trường stablecoin.

Trên thực tế, mặc dù thị trường tăng giá tiền điện tử gần đây đã suy yếu nhưng việc phát hành stablecoin vẫn không dừng lại, ngược lại, việc phát hành USDT và USDC đã bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng. Lấy USDC làm ví dụ, vào ngày 22 tháng 5, bốn ngày sau 519, chỉ riêng USDC đã phát hành thêm 5 tỷ mã thông báo.

Cuối cùng, đó là động lực của đổi mới tài chính phi tập trung.

Vào tháng 3 năm 2020, Makerdao đã quyết định thêm stablecoin USDC làm tài sản thế chấp DeFi. Hiện tại, khoảng 38% DAI đã được USDC phát hành làm tài sản thế chấp. Theo giá trị thị trường hiện tại của DAI là 4,65 tỷ đô la Mỹ, số lượng USDC được cam kết riêng tại Makerdao đã cao tới 1,8 tỷ USD, chiếm 7,9% tổng lưu thông USDC.

tiêu đề phụ

3. Thị trường tài chính đang bùng nổ dựa trên sự gia tăng của tiền pháp định và thị trường mã hóa cũng không ngoại lệ

Khi chúng tôi hỏi "cơn lũ đô la stablecoin sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường mã hóa", chúng tôi cũng có thể hỏi "cơn lũ đô la đã ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ như thế nào".

Điều gì đã thúc đẩy thị trường giá lên kéo dài hàng thập kỷ của chứng khoán Mỹ? Câu trả lời rất rõ ràng: thanh khoản đô la dồi dào.

Kể từ năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện 4 vòng nới lỏng định lượng, tức là nới lỏng định lượng, đã đưa 10 nghìn tỷ nhân dân tệ tiền vào thị trường vốn.

Thị trường tài chính đang bùng nổ dựa trên sự gia tăng của các loại tiền tệ fiat và thị trường mã hóa phải tuân theo các quy luật như vậy. Tuy nhiên, trong quá trình cải tổ thị trường tài chính lên xuống, thị trường mã hóa cũng có thể bị ảnh hưởng nặng nề, nhưng đằng sau những thăng trầm của đường K, điều không thay đổi là giá BTC đang đi theo quỹ đạo S2F.

Do đó, ngay cả khi thị trường mã hóa đã trải qua đợt thanh tẩy dữ dội năm 519, điều này sẽ không thay đổi khả năng tự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin, đây là một loại "mạnh mẽ" khiến bất kỳ tài sản tài chính nào trên thế giới phải xấu hổ.