Forbes: Tự hỏi điều gì tiếp theo cho Bitcoin? Tập trung vào 5 chỉ số này
Ra khỏi thị trường gấu kéo dài ba năm, bitcoin là một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trong năm nay. So với các tài sản vĩ mô khác, Bitcoin đã vượt trội so với các đồng tiền của nó trên thị trường tài chính truyền thống. Đầu năm nay, nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng Paul Tudor Jones của Tudor Investment Corporation đã đưa ra một thông báo nổi tiếngBitcoin là 'con ngựa nhanh nhất' trong môi trường vĩ mô hiện tạivà Bitcoin đã đóng vai trò của nó, phá vỡ 17.000 đô la cho đến nay trong tuần này, tăng 148%.
Hành động giá bitcoin thất thường khi được xem trên các biểu đồ khung thời gian ngắn do nhu cầu đầu cơ thúc đẩy biến động giá (các công cụ phái sinh có đòn bẩy cao cho phép đầu cơ ngắn hạn). Tuy nhiên, nhìn vào khung thời gian dài hơn, rõ ràng Bitcoin đã hoạt động tốt hơn kể từ khi ra đời và xu hướng tăng dài hạn của nó vẫn còn nguyên vẹn.
Vào cuối ngày, những điều cơ bản của nó là,Giá của Bitcoin là một chức năng của cung và cầu. Chuỗi khối công khai của Bitcoin có thể trình bày dữ liệu có thể được phân tích và xem công khai. Mặc dù rất khó để dự đoán hành động giá ngắn hạn của Bitcoin, nhưng các chỉ số on-chain và off-chain có thể cung cấp manh mối về các xu hướng lớn hơn và vị trí của tài sản trong chu kỳ thị trường hiện tại.
tiêu đề phụ
1. Trao đổi số dư bitcoin
Phần lớn hoạt động giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch, nơi các nhà giao dịch và nhà đầu cơ ngây ngất đặt tiền điện tử ở một vị trí thuận tiện để giá cả và biến động thị trường nhanh chóng.
Khoảng 13% tổng số bitcoin đang lưu hành hiện đang được giao dịch trên các sàn giao dịch hoặc trong các ví do sàn giao dịch kiểm soát. Con số này giảm khoảng 20% so với mức cao cục bộ của nó, xuất hiện ngay trước đợt bán tháo Thứ Năm Đen tối của Covid-19, khiến giá bitcoin giảm khoảng 50% trong 24 giờ. Thực tế là rất nhiều Bitcoin đã được giao dịch trước đợt sụt giảm vào tháng 3 có thể đã góp phần vào việc bán tháo.
Như hình dưới đây,Trong vài tháng qua, Bitcoin đã tràn ngập các sàn giao dịch với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử của nó.tiêu đề phụ
2. Tập trung vào Bitcoin được phân bổ bởi các công ty lớn
Michael Saylor, Giám đốc điều hành của công ty phần mềm MicroStrategy, đã tạo nên làn sóng khắp ngành công nghiệp tiền điện tử khi thông báo rằng công ty của ông đã hoàn thành giao dịch mua bitcoin trị giá 425 triệu đô la vào mùa hè này.
Những công ty khác như Square cũng làm theo với khoản đầu tư 50 triệu USD, chiếm khoảng 1% tổng tài sản của công ty.Thu nhập trong các công ty đại chúng có xu hướng tồn tại lâu dài và việc tích lũy bitcoin trên bảng cân đối kế toán của công ty càng làm giảm nguồn cung sẵn có.
tiêu đề phụ
3. Sở thích tìm kiếm trên Google
Không có gì đáng ngạc nhiên, khi Bitcoin đạt đỉnh 20.000 USD vào cuối năm 2017, các lượt tìm kiếm trên Google cho cụm từ "bitcoin" đã tăng vọt. Đáng chú ý, các lượt tìm kiếm trên Google chỉ bằng 10% so với mức cao nhất năm 2017, mặc dù Bitcoin đang tiến gần đến ngưỡng giá tương tự. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ không thúc đẩy hành động giá hiện tại của Bitcoin, nhưng đầu tư tổ chức đang dẫn đầu cuộc biểu tình.
Sở thích tìm kiếm Google mờ nhạt như vậy có thể chỉ ra rằngtiêu đề phụ
4. Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn tương lai
Lần đầu tiên được đề xuất bởi BitMEX và nhanh chóng được chấp nhận bởi cộng đồng các nhà giao dịch tiền điện tử rộng lớn hơn, hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn là hợp đồng phái sinh, tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán.Các hợp đồng này là duy nhất đối với không gian tiền điện tử và cung cấp đòn bẩy vô song, lên tới 100 lần trên một số sàn giao dịch.Đòn bẩy cực đoan có thể dẫn đến biến động mạnh trong thời gian ngắn, vì các nhà giao dịch phạm sai lầm có thể thanh lý vị thế của họ và buộc phải mua hoặc bán tài sản một cách không phù hợp, làm tăng mức độ dao động giá.
Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn cân bằng nhu cầu đối với hợp đồng giữa người mua và người bán để giá của nó khớp với tài sản cơ sở, đây là số tiền mà một bên tham gia giao dịch phải trả cho đối tác của mình. Nếu tỷ lệ tài trợ dương, nhà giao dịch mua (kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng) sẽ trả tiền cho nhà giao dịch bán (kỳ vọng giá Bitcoin giảm); nếu nó âm, nhà giao dịch bán sẽ trả Dài.
Tỷ lệ tài trợ dương được duy trì cho thấy hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đều là các giao dịch mua, thị trường có thể bị mở rộng quá mức và bất kỳ đợt giảm giá mạnh nào cũng có thể dẫn đến việc thanh lý bắt buộc và bán tháo lớn.
Trong thị trường tăng giá Bitcoin sau tháng 3 năm nay, tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn chỉ duy trì ở mức dương nhẹ, hiện ở mức khoảng 0,005%. Điều này cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy dài hạn khá cân bằng và động thái hiện tại là có nhu cầu mua Bitcoin giao ngay.tiêu đề phụ
5. Cung cấp BTC hiệu quả
Tại thời điểm viết bài, khoảng 18.545.000 Bitcoin (nguồn cung lưu hành) đã được phát hành cho đến nay. Nguồn cung tích cực là thước đo hiệu quả cho tâm lý “Hodler”, với nguồn cung tích cực đại diện cho lượng Bitcoin đã được giao dịch ít nhất một lần trong một khoảng thời gian nhất định. Khi nguồn cung tích cực giảm dần, những người nắm giữ Bitcoin bày tỏ mong muốn tích trữ BTC, làm giảm thêm nguồn cung có sẵn để bán.
Như hình dưới đây,Nguồn cung hiệu quả trong một năm của Bitcoin đã có xu hướng giảm kể từ đầu năm 2018. Nguồn cung hiệu quả trong một năm hiện tại là 38% và nguồn cung hiệu quả trong hai năm là 56%. Điều này có nghĩa là hơn 60% nguồn cung có sẵn đã không được di chuyển trong năm qua và hơn 40% nguồn cung đã không được di chuyển trong hai năm qua.
Bất chấp sự biến động của Bitcoin, những người nắm giữ Bitcoin đang từ chối bán và xu hướng này dường như vẫn tiếp tục.Văn bản gốc đến từ phiên bản tiếng Anh của Forbes, được biên dịch bởi Blockchain Knight, bản quyền tiếng Anh thuộc về tác giả gốc, vui lòng liên hệ với người biên dịch để in lại bằng tiếng Trung.
Văn bản gốc đến từ phiên bản tiếng Anh của Forbes, được biên dịch bởi Blockchain Knight, bản quyền tiếng Anh thuộc về tác giả gốc, vui lòng liên hệ với người biên dịch để in lại bằng tiếng Trung.
