QCP: Rủi ro tín dụng AI thay thế lạm phát trở thành mối lo ngại chính của thị trường, CoreWeave lao dốc 15,5%

Odaily đưa tin, QCP công bố báo cáo thị trường cho biết, CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức dự báo 3,6% của thị trường, tăng 0,6% so với tháng trước; CPI lõi tăng 2,6% so với cùng kỳ, cũng vượt dự báo. Mặc dù dữ liệu lạm phát mạnh hơn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn giảm mạnh, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt chạm 5,35% và 5,73% rồi đảo chiều giảm, phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn của thị trường đang gia tăng.

QCP cho rằng, rủi ro tín dụng của ngành hạ tầng AI đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Cổ phiếu CoreWeave giảm 15,5%, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) kỳ hạn 5 năm của công ty tăng lên 60%, làm dấy lên lo ngại về khả năng trả nợ của các doanh nghiệp điện toán AI, đồng thời kéo chỉ số Nasdaq và chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm điểm.

Ngoài ra, phương pháp phân loại mới của MSCI đối với các công ty phi hoạt động có thể ảnh hưởng đến tư cách đưa vào chỉ số của một số doanh nghiệp, làm gia tăng thêm rủi ro cấu trúc của thị trường.

QCP chỉ ra rằng, trọng tâm chú ý của thị trường đang chuyển từ ràng buộc lạm phát sang rủi ro tín dụng của ngành AI. Khi mùa báo cáo tài chính của các doanh nghiệp công nghệ trong hai tuần tới đang đến gần, các rủi ro liên quan có thể tiếp tục ảnh hưởng đến việc phân bổ vị thế của nhà đầu tư và kỳ vọng IPO của doanh nghiệp công nghệ trong quý này.