시그널플러스 변동성 칼럼(2023.07.07) : 경기가 예상보다 좋아지고, 변동성이 커지기 시작한다

어제 예상보다 많은 '소규모 비농업' 지표가 연준의 추가 금리 인상에 대한 기대감을 높였다. 지난해 최고 증가폭으로 지난 2월 이후 가장 큰 월간 증가율로 이전 수치인 278,000을 훨씬 웃돌았습니다. 한편, 주간 실업수당 청구 건수는 꾸준하게 유지된 반면, 도전 기업의 해고는 10월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 데이터 공개 이후 현물 금은 25달러 가까이 급락해 3개월 내 최저치를 경신했고, 미국 달러 지수는 한동안 급등해 2주 만에 최고치인 103.5771을 경신했지만 이후 하락세를 포기했다. 상승 후 현재 103.051(-0.06%)로 마감됩니다. 로건 댈러스 연준 총재도 인플레이션이 빨리 진정될 수 있을지 우려를 표명했습니다. 목표를 달성하려면 보다 엄격한 정책이 필요합니다. 10년 이자율도 SVB를 만회했습니다. 관련 하락세는 4개월래 최고치인 4.03%로 마감됐다. 오늘 밤 8시 30분(베이징 시간) 미국이 많은 기대를 모았던 비농업 지표를 발표합니다. 또한 유례없는 현상이 될 것이다.

출처: Deribit (16:00까지)

출처: Deribit (16:00까지)

Source: SignalPlus

옵션의 내재변동성에는 변동이 없습니다. 금일 인도 기준으로 BTC 전체는 ETH보다 1~2% 약간 높습니다. ), 그 다음은 45.46%(+0.61%)/44.36%(+0.95%)입니다. 주요국의 예상보다 높은 거시지표로 인해 미래 환경에 불확실성이 가중되면서 투자자들은 점차 장기 투자 기회에 관심을 돌리게 되었습니다. 따라서 전체 변동성 곡선은 가파르게 됩니다. 전단이 3개월간 저수위로 돌아간 반면, 중장기단은 어느 정도 상승세를 보이기 시작했다.

Source: SignalPlus

어제 발표된 데이터로 인한 시장 변동성은 옵션시장 전체 거래량을 소폭 증가시켰습니다.

BTC 시장의 초점은 여전히 ​​장기에 맞춰져 있으며, 9월에는 Wing의 비율 풋 스프레드 그룹이 총 2,000건의 24,000-P 구매와 1,000건의 27,000-P 매도를 기록하며 당일 최대 거래를 기록했습니다. 게다가 12월의 강세 전략은 여전히 ​​이어지고 있어 데리빗에서는 35000-C 250개와 45000-C 550개를 한 패키지로 구매했다.

ETH 거래는 만기 측면에서 상대적으로 균일합니다. 가장 큰 거래는 7월 14일/7월 21일/7월 28일 콜 옵션으로 동일한 행사가 1900에 -1:2:-1의 비율로 4번 배치되어 총 4000계약이었습니다. 두 번째는 다양한 중장기 기간에 분산된 Strangle/Straddle을 기반으로 한 강세 변동성 전략으로, 이는 ETH의 소폭 상승 변동성 표면 변화를 어느 정도 설명합니다.

Source: Laevitas

Source: Deribit Block Trade

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