주간 편집자 추천 주간 편집자 추천 (0708-0714)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-07-15 08:00 (UTC+8)

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지난 3개의 비트코인 주기 해체: 다음 주기를 주도하는 것은 무엇입니까?

따라서 매주 토요일 저희 편집부는 지난 7일 동안 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽고 수집할 가치가 있는 고품질 기사를 선정하여 새로운 영감을 가져올 것입니다.

이제 우리와 함께 읽어보세요:

투자와 창업

지난 3개의 비트코인 주기 해체: 다음 주기를 주도하는 것은 무엇입니까?

채굴기 판매 감소로 인한 공급 충격이 반드시 강세장을 촉발하는 것은 아닙니다. 그러나 반감기 이야기는 새로운 구매자를 끌어들일 수 있고 시장은 스스로 규제할 수 있습니다. 이것이 시장의 반사성이다.

비트코인의 시장 가격은 유동성과 관련이 있습니다. 미국 입장에서는 유동성 여건이 바닥을 친 것으로 보인다. 인플레이션이 2%로 되돌아가면 세계 경제도 함께 둔화될 것입니다. 그 시점이 되면 연준은 통화 정책을 변경해도 좋다는 승인을 받게 될 것입니다. 그러면 또 다른 QE 벽의 수문이 열릴 것입니다.

유동성 + 네트워크 기본 성장 + 올바른 내러티브 = 새로운 가격 발견.

새로운 가격 발견의 반사성 = 새로운 VC 자금.

비트코인을 구매하기 가장 좋은 시기는 모두가 비트코인이 죽었다고 생각할 때입니다. 이번 주기의 비트코인 목표 가격은 158,000달러입니다. 다음 주기의 비트코인 최고 시장 가치는 3조 1500억 달러에 이를 것입니다.

전기 자본 개발자 보고서: 신규 개발자 유입은 둔화되지만 전반적인 추진력은 여전히 활발합니다.

2023년 6월 1일 현재 월간 활성 개발자 수는 21,300명입니다.

12개월 이상 암호화폐 분야에서 일해 온 개발자들은 계속해서 빌드를 진행하고 있으며 커밋의 80% 이상을 기여하고 있습니다.

약세장이 진입하면 1년 이상 암호화폐 분야에서 일해 온 개발자(신흥 및 기존 개발자)가 지배하게 됩니다.

그레이스케일 디지털 자산 신탁에 대한 자세한 설명: 운영 모델 및 프리미엄 상황 개요

CeFi

그레이스케일 디지털 자산 신탁에 대한 자세한 설명: 운영 모델 및 프리미엄 상황 개요

자산을 완벽하게 제어할 수 있는 셀프 호스팅 프로세스에는 상당한 복잡성이 수반되며 안전하고 성공적인 구현을 보장하기 위해 광범위한 기술 지식이 필요합니다. 또한 이러한 방식으로 이루어진 투자에는 양도소득세 및 소득세에 비례하여 상당한 납세 의무가 부과됩니다. 그리고 거래소 상품은 편리한 대안일 뿐만 아니라 디지털 자산 투자 분야에서도 중요한 부분을 차지합니다.

투자자는 당시의 시장 상황에 따라 할인 또는 프리미엄으로 비트코인 투자 기회를 얻을 수 있고 이로 인해 투자 위험 배분이 변경될 수 있으므로 신탁 상품의 가치 역학은 매우 중요합니다. 현명한 투자자는 이익에서 재정 거래 전략을 사용할 수 있습니다. 가격이 잘못 책정된 자산으로부터

앞으로 현물 ETF의 도입은 이러한 복잡성을 단순화하고 투자자에게 디지털 자산을 획득하는 보다 효율적이고 직접적인 방법을 제공할 수 있습니다.

DeFi

OKX Ventures: 모든 시장을 포용하고 RWA가 DeFi가 세계를 삼키도록 도울 수 있는 방법

과거에는 금리하락으로 인한 가치인플레이션으로 인한 초과수익률이 회복 불가능하게 평균회귀 방향으로 이동하는 모습을 보였다. DeFi, 즉 암호화된 경제는 실제 자산을 다시 수용하고 TradFi를 가상에서 현실로 수용하고 있으며 이는 경기 침체와 부채 축소 사이클의 추세일 수 있습니다.

현재 대부분의 RWA 제품에서 PMF를 찾기가 어렵습니다. 대체 자산 및 비표준 RWA 계약이 등장하고 있으며 국채 RWA가 주류로 남을 것이며 주식 RWA가 더 많은 주목을 받을 것입니다. 암호화 커뮤니티의 인식이 핵심입니다. 그리고 원래의 지역사회 협력은 달성하기가 더 어렵습니다.

DeFi 옵션에 대한 포괄적인 해석: 시장 개요, 제품 모델 및 잠재적 합의

현재 DEX, CEX 선물 거래량은 약 2% 수준이다. 온체인 옵션의 시장 점유율이 온체인 영구 계약의 시장 점유율과 비슷한 수준에 도달할 것이라고 가정하면 추정되는 온체인 옵션 거래량은 약 8억 달러에 달해야 하는데, 이는 시장 조성자가 다음을 수행하도록 장려하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 온체인 시장을 만들 수 있습니다.

중앙화된 유동성 풀에는 이미 많은 양의 유동성이 있기 때문에 중앙화된 유동성 LP 포지션을 활용하는 파생상품은 유동성 문제를 해결하는 한 가지 방법이 될 수 있습니다. 이러한 상품(Infinity Pool, Panoptic, Itos, Smilee 등)은 또한 CEX에 롱테일 자산에 대한 투기 기능과 같은 상당한 상품 차별화를 제공합니다. 이들의 주요 과제는 중앙 집중식 유동성 LP가 유동성 풀에 재입금되도록 설득하는 것입니다.

장기적으로 저자는 CLOB(Central Limit Order Book) 기반 온체인 옵션 프로토콜에 대해 낙관하고 있습니다. 이 프로토콜은 먼저 dYdX와 같은 오프체인 주문장 매칭 및 온체인 결제를 활용한 후 개선을 통해 기본 블록체인 인프라 점차적으로 주문서를 체인에 올려 놓습니다. 새로운 파생상품은 Uni V 3 LP 포지션과 옵션 판매자 간의 유사한 보상 기능을 발견하여 중앙 집중식 유동성 풀에서 유동성을 잠금 해제합니다. 간단히 말해서, 이러한 모든 프로토콜은 옵션 시장의 성장을 방해하는 유동성 문제를 해결하기 위해 비영구적인 손실을 입은 상대방을 대상으로 합니다.

민트벤처스: 메이커다오의 숨겨진 고민은 단지 RWA 노출만이 아니다

최근 MKR 상승의 원동력은 다음과 같습니다: 계약의 월별 비용 감소, 시장에서 LDO 및 기타 토큰을 투매하고 수개월 동안 계속 MKR을 재구매하여 시장에 신뢰를 주었음, 거버넌스를 통해 프로젝트 잉여 풀의 임계값( 시스템 잉여) 자금 환매 금액을 2억 5천만 달러에서 5천만 달러로 줄였습니다; 엔드게임의 대서사; 최근 RWA 서사가 시장에서 꽤 인기를 끌고 있는 것 같습니다.

MakerDao의 핵심 사업은 한 번도 변하지 않았으며 USDT, USDC, BUSD 및 기타 프로젝트와 본질적으로 일치합니다. 즉, 자체 안정적인 통화를 홍보함으로써 안정적인 통화의 발행 및 운영을 통해 시뇨리지 소득을 얻을 수 있습니다.

Dai의 경쟁 우위에는 최초의 분산형 안정 화폐의 정당성과 브랜드 및 안정 화폐의 네트워크 효과가 포함됩니다.

MakerDao의 실제 과제는 Dai의 규모가 계속 축소되고 응용 시나리오의 확장이 오랫동안 정체되어 있는 것, MKR과 Dai를 수혈하면서 subDAO 프로젝트가 어떻게 사업을 성공적으로 시작할 수 있는지, MakerDao 계정의 스테이블 코인이 있는지입니다. RWA를 계속 구매하는 데 사용할 수 있는 금액이 부족합니다. 미국 부채 규모를 계속 늘리기는 어렵고, Makerdao의 비용 통제가 계속 유지될 수 있는지 여부입니다.

또한 최근 Dai의 안정적인 수수료율이 1% +에서 3% 이상으로 인상되어 MakerDao를 통한 사용자의 대출 수요가 더욱 줄어들고 이는 Dai의 규모 유지에 도움이 되지 않습니다.

Balancer의 혁신 목록: 7개의 유동성 풀 및 아키텍처 논리

강화된 풀: 채굴을 위해 유휴 유동성을 사용합니다.
Balancer는 모든 안정적인 유형의 유동성 풀(안정적 풀, 준안정적 풀 등)을 업그레이드합니다. LP 토큰을 사용하여 WETH 및 다른 풀의 기타 자산과 거래 쌍을 형성함으로써 유동성 풀 가입 및 탈퇴에 대한 가스 수수료를 줄입니다.
유동성 지도 풀: 130개 이상의 프로젝트에서 자금을 조달하는 데 도움을 주었습니다.
가중치 풀: 다양한 토큰에 대해 특정 가중치로 유동성을 제공합니다.
보관 풀: 펀드 매니저에게 적용 가능하며 관리 수수료가 부과될 수 있습니다.
선형 풀: 거래 쌍의 목표 가격 범위를 소개합니다.
프로토콜 풀: Balancer에 구축된 DeFi 프로토콜을 사용자 정의합니다.

NFT, GameFi 및 메타버스

GameFi가 성장하고 있나요? 스타크넷 생태계의 4대 주요 체인 게임 프로젝트를 빠르게 이해하세요.

기사에서는 Loot Realms, Dope Wars, Influence, Topology를 소개합니다.

이더리움과 스케일링

Ethereum Q2 성과 데이터 해석: 총 이익 7억 달러, ETH 소각 속도 0.8%로 가속화

2분기 총 수수료 급증은 단기에 그쳤고 L2 솔루션에 초점이 맞춰졌으며 ETH 스테이킹량 증가가 둔화되었으며 이더리움의 운영 레버리지로 인해 대규모 소진이 발생했습니다.

Cregis Research: 이더리움 계정 구조의 고고학과 계정 추상화의 가치

분산형 환경에서 실행되는 이더리움은 여전히 가장 큰 문제점에 직면해 있습니다: 선형 환경은 높은 동시성과 복잡한 코드 컴파일을 수행할 수 없습니다. 사용자가 소셜 로그인, 소셜 복구 및 기타 사용자 경험에 가까운 대가로 프로젝트 측에 일부 개인정보를 제공하는 이유 웹 2.0: 이더리움이 이러한 변화를 하지 않는다면, 자신의 비전을 실현할 수 없을 것이며 항상 비트코인의 부속물이 될 것입니다.

계정 추상화(AA) 지갑 = 컨트랙트 계정(CA) + 오프체인 통신 표준.

AA 지갑의 단점은 CA 생성 비용이 매우 높고 CA의 보안은 스마트 계약 작성자에 따라 다르며 CA는 현재 EVM 체인에서만 실행할 수 있으며 CA 지갑 호출은 다음에 따라 달라집니다. EOA 서명 및 보안 로직이 업그레이드되지 않았습니다.

Ethereum 블록 공간의 미래 기회에 대한 심층 토론: Ethereum GAS 파생 상품을 설계하는 방법은 무엇입니까?

이더리움의 현물 가스 시장도 파생상품 시장의 혜택을 누릴 수 있습니다. 이더리움 가스 파생상품의 개발을 통해 우리는 더 나은 사용자 및 개발자 경험을 제공하기 위한 전체 제품 세트를 개발할 수 있는 기회를 얻었습니다. 가격 변동성), Ethereum 블록 공간 가격 발견의 효율성을 향상시킵니다.

이러한 제품을 설계할 때는 규제/법률, 시장 및 프로토콜별 문제를 고려해야 합니다. 또한, 이러한 상품의 활발한 거래를 지원하려면 시장 참여자의 정교함 수준을 높여야 합니다.

가스 구매자 집중(예: L2/계정 추상화로 인해), 헤징을 위한 상품(예: 스테이킹 상품) 증가, 거래에 다양한 이해관계자 통합 등 시장 발전에 유리한 조건이 형성되고 있습니다. 공급망 정교성 향상(예: 인프라 개선을 통해)

주요 스포일러 5개, LSD 트랙의 잠재적 프로젝트를 확인하는 글

시장 지위를 놓고 경쟁하려면(혹은 독점을 약화시키려면) 후발 기업이 Lido보다 더 좋거나 다른 것을 제공해야 합니다. 이러한 이점은 더 높은 수익, 더 쉬운 온보딩, 더 높은 구성성 및/또는 보안, 혁신일 수 있습니다.

이 기사에서는 가장 잠재력이 있을 수 있는 5개의 LSD 프로젝트를 간단히 정리하고, 기술, 경제 및 사용자 경험 측면에서 시장 리더인 Lido와 어떻게 경쟁하고, Prisma, Swell, unshETH와 같은 새로운 솔루션을 제공하여 시장 파괴자가 되는지 논의합니다. 기원 에테르, 디바.

ZK-EVM의 5가지 유형(아키텍처, 장점과 단점, 솔루션)을 자세히 설명하세요.