UNI는 오라클 토큰이어야 합니다.

출처 | gov.uniswap.org

저자 | 비탈릭 부테린

성공적인 DeFi 생태계의 매우 중요한 구성 요소는 매우 안전한 가격 오라클입니다. 알고리즘 스테이블 코인(예: DAI, RAI, LQTY), 모든 종류의 합성 자산, 모기지 및 기타 여러 유형의 프로젝트는 가격 오라클에 의존합니다. Uniswap은 ERC20 토큰 스왑에 대한 가격 오라클을 제공하지만 외부 세계의 가격 피드를 제공하지 않기 때문에 진정한 오라클이 아닙니다. 이로 인해 문제가 발생합니다. 알고리즘 스테이블 코인은 ETH/USD가 제대로 작동하기 위해 가격 오라클에 의존하며, 특히 USD의 온체인 인스턴스에 대한 가격 오라클이 아니라 오프체인 법정 자산으로 USD를 요구합니다. 마찬가지로 합성 자산에는 자산 가격(ETH로 표시)을 매핑하는 오라클도 필요합니다.

저는 Uniswap 및 UNI 토큰이 개입하여 해커에게 엄청난 비용이 드는 조작 및 공격을 할 수 있을 만큼 충분히 큰 일종의 가격 데이터를 제공하도록 특별히 설계된 오라클(예: Augur 또는 UMA를 모델로 함)을 제공할 수 있다고 제안합니다.

➤ 이 기사의 요약

• Stablecoins는 ETH/USD 가격 오라클이 필요합니다(위 참조).

• ETH/USDC 가격 오라클을 사용하는 것은 장기적인 방법이 아닙니다.

• Chainlink는 훌륭한 프로젝트이지만 높은 가치와 높은 대기 시간을 수용할 수 있는 사용 사례에 대한 쉬운 대안이 있습니다.

• UNI는 그러한 오라클 토큰이 될 수 있습니다.

• 더 광범위하게 이더리움 L1은 거버넌스를 최소한으로 유지해야 하지만 L2는 더 야심적이어야 하며 UNI는 그 일부가 될 수 있습니다.

➤ ETH/USDC 가격 오라클을 사용하는 것은 장기적인 방법이 아닙니다.

알고리즘 스테이블 코인의 목표는 "법정 화폐 세계"에 대한 의존에서 벗어나 최대 검열 저항성과 견고성을 달성하는 것입니다. 스테이블 코인 사용자에게 이 목표가 중요하지 않은 경우 USDC를 직접 사용하여 알고리즘 스테이블 코인의 기술적 위험을 피할 수 있습니다. 이 목표가 스테이블 코인 사용자에게 중요하다면 법정 화폐 시장에 대한 직접적인 의존뿐만 아니라 간접적인 의존도 피해야 합니다. ETH/USD 가격 흐름을 ETH/USDC 가격 흐름으로 대체하는 것은 목표를 달성하지 못할 것입니다. 그러한 시스템은 궁극적으로 여전히 USDC에 의존할 것이기 때문입니다. USDC는 여전히 존재하고 자유롭게 거래될 수 있는 경우에만 작동합니다.

여러 ETH/스테이블코인(예: USDC, GUSD, USDT) 환율의 중앙값을 취하는 것은 기껏해야 작은 개선입니다. 전통적인 금융 시스템이 공정하게 조정되고 전통적인 자산으로 뒷받침되는 모든 스테이블코인이 덜 친숙해지기 쉽기 때문입니다. 따라서 위에서 언급한 알고리즘적 안정 통화를 가지려면 ETH/USD를 제공하는 오라클 머신이 필요합니다.

➤ Chainlink는 훌륭한 프로젝트이지만 높은 가치와 높은 대기 시간을 수용할 수 있는 사용 사례에 대한 간단한 대안이 있습니다.

현재 대부분의 "거버넌스 최소화 스테이블 코인"은 체인링크를 오라클로 사용합니다. Chainlink는 많은 오라클 사용 사례에 매우 유용하지만 많은 특성을 가진 복잡한 시스템이기도 합니다. 그것의 인센티브는 Augur만큼 투명하지 않으며, 특히 오답을 제공한 참가자에게 불이익을 주는 자동 메커니즘이 없습니다.

RAI와 같은 다른 스테이블 코인 대안으로 MakerDAO의 기능을 보완하기를 희망하는 것처럼(면책 조항: 저는 MKR과 Rai의 FLX를 모두 보유하고 있습니다), 이러한 스테이블 코인은 거버넌스를 최소화하려고 노력하므로 이더리움 생태계는 더 강해질 것입니다. 마찬가지로 우리는 인센티브 최적화와 공격 비용 극대화에 더 중점을 둔 거버넌스 최소화 대안으로 Chainlink를 보완하고자 합니다. 견고성을 추구하는 오라클은 해결 시간이 길어지고 특정 유형의 데이터(유동성이 높은 자산의 가격 지수)로 제한되는 경우에도 이러한 속성을 목표로 해야 합니다.

➤ UNI는 그러한 오라클 토큰이 될 수 있습니다.

탈중앙화 가격 오라클(아이덴티티 계층에 대한 의존을 피하려는 경우)에는 적어도 하나의 시빌 방지 토큰이 있어야 합니다. 토큰 소유자는 가격 정보 제공을 요청받으며 일반적으로 경제 메커니즘이 도입됩니다(다수 답변에 대한 보상 및 소수 답변에 대한 벌칙).

대부분의 토큰 보유자가 악인 경우 성공적으로 오답을 제공할 수 있습니다. 이 시점에서 공격자의 토큰이 0이 되고 커뮤니티가 포크된 체인에서 블록을 계속 생성하도록 설득하는 시스템의 포크를 만드는 것은 소수 토큰 보유자에게 달려 있습니다. 즉, 이러한 유형의 공격의 결과는 토큰의 총 시장 가치가 절반으로 줄어들고 다른 상황을 고려해야 한다는 것입니다. 손실이 나더라도 아무것도 하지 않는 매우 게으른 토큰 보유자가 있을 것입니다. 투표하지 마십시오.

따라서 DeFi 프로젝트의 경우 토큰 기반의 분산형 오라클 머신이 안정적인 개발을 달성하려면 시장 가치가 큰 토큰이 있어야 합니다. 오라클의 효율성은 중요하지 않습니다. 비효율적인 오라클은 한 당사자가 일부 가치 데이터를 제공하고 다른 당사자가 동의하지 않을 때만 시작되는 게임 메커니즘에 의해 항상 향상될 수 있습니다. 반면에 공격 비용을 최대화해야 하므로 시장 가치가 관건입니다. 시가총액이 가장 높은 두 개의 이더리움 프로젝트 토큰은 LINK와 UNI입니다.

Uniswap의 경우 백업 오라클은 단순히 이타적인 행동이 아니라 실제로 Uniswap은 보다 강력하고 안정적인 스테이블 코인 생태계의 이점을 누릴 수 있습니다. Uniswap V3는 스테이블 코인 간 교환 거래에 대해 매우 높은 자본 효율성을 달성하도록 최적화되어 있으며 이러한 거래에 대한 높은 수수료로 이익을 얻을 가능성이 높습니다. 많은 수의 강력한 합성 자산이 온체인에 나타나기 시작하면 Uniswap에 더 좋을 것입니다.

➤ 보다 광범위하게 Ethereum L1은 거버넌스를 최소한으로 유지해야 하지만 L2는 더 야심차게 해야 하며 UNI가 그 일부가 될 수 있습니다.

기존 블록체인 플랫폼이 커버하는 범위와 비교하여 이더리움 생태계는 더 많은 애플리케이션을 수용할 수 있는 베이스 레이어가 되는 것을 목표로 합니다. 우리의 목표는 기본 자산의 보유 및 이전을 지원하는 것뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계와 점점 더 탈중앙화 거버넌스(DeGov) 생태계를 지원하는 것입니다. 또한 이더리움 생태계에서 공공 사업의 후원에 대한 필요성도 매우 큽니다.

이 더 큰 비전을 실현하기 위해서는 "블록체인" 그 이상이 필요합니다. 블록체인 생태계가 제공하는 서비스는 보안뿐만 아니라 오라클 머신, 분쟁 해결, 공공 유틸리티 후원, 신원 인증 등이 될 것입니다. 하지만 이더리움이 안정적인 플랫폼이 되기 위해서는 블록체인 베이스 레이어가 최소한의 거버넌스 원칙을 지켜야 합니다. 최소한의 거버넌스는 관계의 적용이 중단되지 않고 기본 계층이 논쟁의 여지가 있는 기능을 추가하여 합의 충돌 및 분할을 일으키지 않을 것임을 사용자에게 확신시킵니다.

홈페이지: ethereum.cn

원본 링크:https://gov.uniswap.org/t/uni-should-become-an-oracle-token/11988

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