한 기사에서 채굴자 추출 가능 가치(MEV) 이해하기

오늘날 블록체인 경제의 가치는 1조 달러를 넘어섰고 놀라운 속도로 계속 성장하고 있습니다. 연초 이후 DeFi 생태계의 가치만 두 배가 되었습니다. 그러나 스마트 계약의 광범위한 적용으로 인해 새로운 보안 취약점이 발생하여 사용자가 주의하지 않으면 가치를 잃게 됩니다. MEV(Miner Extractable Value)가 대표적인 예입니다. 블록체인 채굴자는 마음대로 트랜잭션 순서를 조정하여 블록에 트랜잭션을 추가하거나 제거하여 사용자 가치를 추출할 수 있습니다. 즉, 채굴자는 블록체인에서 거래가 처리되는 순서를 결정할 권한이 있으며 자신의 이익을 위해 이 권한을 남용할 것입니다.

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비트코인 및 이더리움과 같은 블록체인 네트워크는 분산된 컴퓨터 네트워크("광부"라고도 함)로 보호되는 불변의 원장입니다. 이 채굴자들은 보류 중인 트랜잭션을 블록으로 주기적으로 집계한 다음 글로벌 네트워크에서 확인하고 최종적으로 글로벌 원장에 추가합니다. 블록체인 네트워크는 모든 트랜잭션을 검증하고 "이중 지출" 문제를 제거하며 네트워크 "다운타임"을 피하기 위해 트랜잭션 블록을 지속적으로 생성할 수 있지만 트랜잭션이 블록체인에 제출된 순서대로 정렬된다는 보장은 할 수 없습니다.

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일반적으로 "채굴자는 가치를 추출할 수 있다"는 말이 있지만 실제로 대부분의 MEV 활동은 채굴자가 아닌 타사 로봇에 의해 시작됩니다. 이 봇은 채굴자에게 지불하는 거래 수수료를 인상하여 블록의 거래 순서를 조작합니다. 이는 채굴자들이 트랜잭션을 가스 가격으로만 정렬하더라도 MEV 문제가 발생할 수 있음을 의미합니다. 그러나 MEV는 채굴자가 추출할 수 있는 최대 가치의 상한선으로 생각할 수도 있습니다. 채굴자는 블록의 트랜잭션 순서를 궁극적으로 결정하기 때문입니다.

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DeFi의 적용과 탈중앙화 거래소의 유동성 증가로 이러한 차익거래 기회가 계속해서 나타나고 있으며, 이를 뒷받침하는 수익 마진도 증가하고 있습니다. 따라서 차익거래 로봇 간의 경쟁은 점차 치열해지고 있다. 이 봇들은 자신의 거래가 1위를 차지할 수 있도록 채굴자에게 지불하는 거래 수수료를 지속적으로 인상하는 "가격 전쟁"을 시작했습니다. 그들은 채굴자들이 가장 높은 가스 수수료를 가진 거래를 먼저 대기열에 넣도록 경제적으로 인센티브를 받는다는 것을 알고 이렇게 합니다. 이러한 형태의 MEV는 거래소 전체에서 가격을 일관되게 유지할 수 있지만 문제도 있습니다.

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예를 들어, 봇이 대규모 트랜잭션을 발견하면 이를 복사하고 더 높은 트랜잭션 수수료를 지불하여 자신의 트랜잭션을 최상위 순위로 지정할 수 있습니다. 이로 인해 거래 자산의 시장 가격이 변경되어 사용자 거래에 심각한 슬리피지가 발생합니다(참고: 슬리피지는 거래의 예상 가격과 실제 가격 간의 편차를 나타냅니다). 사용자의 거래가 처리된 후 거래 자산의 시세는 더욱 상승하여 선두주자에게 더 많은 이익의 여지를 주고 자산을 매도하여 더 큰 이익을 얻습니다.

이로 인해 사용자는 거래 중에 최적의 환율을 얻지 못하고 "숨겨진 수수료"가 발생하여 탈 중앙화 거래소의 거래 비용이 상승했으며 실제 사용자가 받는 토큰 수 또한 예상보다 적습니다. . 차익 거래 로봇과 마찬가지로 선두 로봇은 이익을 내기 위해 가스 요금 가격 전쟁을 시작하여 자체 거래를 최상위에 배치합니다. 그리고 이것은 블록체인 네트워크의 전체 거래 비용을 증가시킵니다.

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Chainlink의 공정한 주문 서비스는 거래 주문을 분산시켜 스마트 계약이 거래를 공정하고 검증 가능한 방식으로 처리하도록 하여 모든 불공정한 주문을 제거합니다. 공정한 주문 서비스는 불공정한 거래 주문을 피할 수 있을 뿐만 아니라 가스 가격 전쟁의 발생을 최대한 방지하여 네트워크의 가스 요금을 줄일 수 있습니다. 이렇게 하면 사용자가 지불한 거래 수수료가 거래의 최종 주문에 영향을 미치지 않습니다. Chainlink 공정 주문 서비스는 스마트 계약이 상주하는 기본 블록체인을 수정할 필요가 없다는 점도 언급할 가치가 있습니다.

Chainlink의 공정한 주문 서비스는 사용자가 다양한 방식으로 거래를 제출하고 주문할 수 있도록 지원합니다. 사용자는 오프체인 오라클 네트워크에 직접 트랜잭션을 제출하거나 블록체인 트랜잭션 풀에 직접 제출할 수 있습니다. 트랜잭션 풀에 제출된 제안은 Chainlink의 공정한 주문 서비스가 기존 사용자 지갑 및 블록체인 아키텍처와 완벽하게 호환됨을 의미합니다.

Chainlink의 공정한 주문 서비스는 거래 주문을 위한 실행 프레임워크를 제공하여 스마트 계약 개발자가 사전 설정된 표준에 따라 사용자 거래를 공정하게 처리할 수 있도록 합니다. 이 솔루션은 거래 주문의 공정성을 보장할 뿐만 아니라 네트워크 거래 비용을 줄이고 스마트 계약의 사용자 경험을 크게 향상시킵니다. 따라서 DeFi 생태계는 잠재력을 충분히 실현하고 알고리즘과 암호화 기술을 기반으로 보다 경제적으로 공정한 세상을 만들 수 있습니다.

스마트 계약을 오프체인 데이터 및 인프라에 연결하려는 개발자라면 Chainlink 개발자 문서를 검토하거나 당사에 문의하십시오.