내 투자에 지대한 영향을 미친 책 (1)

독자 중 일부는 읽은 투자 도서를 추천해 달라는 메시지를 남깁니다.

이것은 내가 많은 함정을 밟고 경험을 잃었던 어린 시절을 생각나게 합니다. 그 때 저는 너무 괴로웠고, 거듭되는 패배에 무기력하고 슬퍼서 선배님들의 책을 좀 읽어볼까 생각했습니다.

내가 가장 먼저 읽은 책은 Livermore의 "Memoirs of a Stock Operator"였던 것으로 기억합니다. 이 책은 많은 사람들에게 투자를 위해 꼭 읽어야 할 책으로 여겨진다. 그런데 이상한 점은 이 책을 다 읽고 난 후의 여운이 그리 깊지 않았다는 점인데 리버모어의 인생에서 네 번이나 파산한 경험이 이 책에 대한 나의 이해에 무의식적으로 영향을 미쳤기 때문인지 모르겠다. , 지금까지이 책에 대한 내 감정은 비교적 평균입니다.

다음으로 우연히 버핏의 전기를 읽었는데 이 책을 너무 일찍 읽었고 제목이 너무 길어서 지금은 이름을 잊었습니다. 이 전기는 당시 나에게 매우 매력적이었고 이후의 투자 방법과 사고 방식에 여러면에서 직접적인 영향을 미쳤습니다. 돌이켜보면 두 가지 이유에서 이 책이 마음에 들었습니다.

첫 번째는 책에 나오는 통계인데, 버핏이 수십 년간 투자한 결과 연평균 수익률은 20% 미만으로 내 인상에 이른바 '마스터'의 인상과는 거리가 멀다. 중요한 것은 겉보기에 낮은 수익률이 수십 년에 걸쳐 평균화되었다는 것입니다. 오랜 기간 동안 이 수익률을 유지할 수 있다는 것이 Buffett을 매우 강력하게 만드는 것입니다. 이 점은 나로 하여금 "영원히 승리하는 장군"의 힘을 보게 했고, 또한 소위 갑작스러운 부에 대한 충동과 부러움을 더 이상 갖지 않게 해주었다. 그리고 투자는 평생임을 깨닫게 하소서.

투자는 흐르는 물과 같다 흐르는 물은 1등을 다투는 것이 아니라 경쟁이 계속된다.투자는 흐르는 물과 같다 흐르는 물은 1등을 다투는 것이 아니라 경쟁이 계속된다.이것은 버핏의 평생 투자에 대한 진정한 묘사입니다.

두 번째 요점은 Buffett이 대부분의 일반 투자자에게 인덱스 펀드를 사는 것이 개별 주식을 사는 것보다 훨씬 낫고 일부 액티브 펀드를 사는 것보다 낫다고 분명히 말한 것입니다.

이것은 제가 CSI 300 지수에 투자하게 된 매우 직접적인 원동력이었습니다. 나중에 주식시장에 투자하는 과정에서 이른바 스타매니저들이 운용하는 많은 펀드들이 결국 CSI 300 지수를 밑돌았다는 사실도 봤다. 또 다른 아이러니한 예는 2008년 금융위기 이후 버핏이 공개적으로 월스트리트에 도전한 것이다. 매니저는 버핏이 투자한 인덱스 펀드만큼 좋지 않았다.

이 책은 매우 두껍고 세 번 읽었지만 압축 된 본질과 나에게 가장 심오한 영향은 위의 두 가지 사항입니다.

다음으로 버핏의 스승 그레이엄의 "현명한 투자자"를 읽었다.이 책을 읽고 버핏의 전기를 읽은 느낌과 합쳐져 약세장에서 시장에 진입하고 저평가 된 주식을 사는 것을 받아들이기 시작했다. 상품.

Buffett 외에도 Jim ​​Rogers는 내가 존경하는 투자 전문가이기도 합니다. 그래서 그의 책 "Crystal Ball: Jim Rogers and His Investment Prophecy"가 나오자마자 읽기 시작했습니다.

이 책에서 정말 인상 깊었던 세 가지가 있습니다.

하나는 책에 나오는 월스트리트에 대한 그의 묘사가 투자 세계에서 영리하고 합리적이며 천하무적의 소위 "투자 엘리트"라는 내 마음 속의 원래 이미지를 완전히 산산조각 냈다는 것입니다. "엘리트"는 많습니다. 그들은 모두 펀드 고유의 관리 수수료로 생활하고 있으며 대부분은 Xiao San과 마찬가지로 세 가지 긍정적 인 라인으로 신념을 바꿨습니다.

이들이 월스트리트에 진출할 수 있는 것은 투자 분야의 높은 수준 때문이 아니라 뛰어난 학력 때문이다. 그리고 나 자신의 투자 경험은 나중에 투자 세계에서 그렇게 아름다운 학위나 심오한 지식이 필요하지 않다는 것을 깨달았습니다.

그래서 그 이후로 저는 소위 기관투자가라고 불리는 많은 사람들이 단지 많은 자금을 가진 소액 투자자라는 것을 점차 깨달았습니다. 나는 더 이상 펀드매니저에 대한 신화를 가지고 있지 않으며, "스타 매니저"라는 전설을 믿지 않으며, 액티브 펀드를 사지 않기로 더욱 결심합니다.

두 번째로 이 책에서 인상 깊었던 점은 Rogers가 책에서 가격 추세를 포착하고 단기적인 가격 상승 및 하락을 판단하는 데 매우 서툴다고 고백했다는 것입니다. 그리고 자신이 자랑스러워하는 많은 투자 상품의 가격이 자신이 샀을 때 최저가가 아니었고 구매한 후에도 가격이 계속 하락했지만 나중에 돌이켜보면 투자 시점이 상당히 낮았다고 썼다. 긴 역사를 통틀어 낮은 위치에 있습니다.

단기 가격 추세를 잘 파악하지 못하는 그의 특성은 저와 정확히 동일합니다. 저도 단기 가격 추세를 판단하는 데 매우 서투르고 투자 상품을 자주 사는데 가격이 계속 하락할 것이기 때문입니다.

그러나 Rogers는 구매가 일반적으로 장기 추세에서 낮은 수준에 가깝다는 것을 확인하는 것으로 충분하다고 믿습니다.

이러한 관점은 저에게 큰 자신감과 용기를 주었고 훗날 제게 큰 영향을 미쳤습니다.

세 번째로 가장 인상 깊었던 점은 큰 흐름을 잘 보고 누구나 볼 수 있는 공개 정보에서 저평가된 부분을 잘 포착한다는 것입니다.

나 역시 이후의 공부와 실습에서 이것을 깊이 깨달았다.

이전 투자 경험에서 언급했듯이 발트해 지수의 저평가, 은의 저평가, 석유의 저평가 등은 모두 로저스의 사고방식에서 비롯된 것이라고 생각합니다.

이 책은 또한 명장들도 부족한 점이 많고, 잘하지 못하는 영역도 있으며, 그들의 성공은 자신의 강점을 극단적으로 활용하는 데 더 가깝다는 것을 알게 해주었다. 그러므로 우리 각자의 강점이 있기 때문에 성공은 손이 닿지 않는 것이 아니며, 우리의 강점을 최대한 발휘함으로써 투자에서 자신의 위치를 ​​찾을 수있을 것입니다.

그래서 우리는 우리가 가장 잘하는 분야, 가장 적합한 투자 방법을 찾고 우리의 장점을 최대한 발휘합니다.