글로벌 세컨더리 투자 시장은 롤러코스터를 재현했고, 통화 서클은 수십만 명의 개인 투자자가 자신의 포지션을 청산하도록 직접 유발했습니다.

인류를 구하는 그레이트 아크(ARK 펀드)와 천국 가고 싶은 테슬라 CEO 머스크는 금전적인 수단으로 지구의 중력에서 벗어날 방법을 찾은 듯하다.

인류를 구하는 그레이트 아크(ARK 펀드)와 천국 가고 싶은 테슬라 CEO 머스크는 금전적인 수단으로 지구의 중력에서 벗어날 방법을 찾은 듯하다.

"$100,000"로 돌진하는 환상에서 하룻밤 사이에 수십만 명의 레버리지 소매 투자자의 청산에 이르기까지 비트코인 ​​시장은 이번 주에 롤러코스터를 경험했습니다.

이번 주 초, 비트코인 ​​투기자들은 하루 동안 20% 이상 하락하여 포지션을 청산했습니다. Bitcoin Home의 통계에 따르면 지난 24시간 동안 340,000명이 포지션을 청산했으며 청산 금액은 200억 위안(6.4550, -0.0019, -0.03%) 이상에 달했습니다. 비트코인은 한때 5만8000달러 가까이 고점을 찍다가 지난 23일 유럽·미주 거래에서 16시간 만에 17% 급락해 5만달러 아래로 떨어진 뒤 계속 하락하며 4만5000달러 장벽을 시험해 청산에 이르렀다. 많은 차입 소매 투자자. 베이징 시간으로 2월 26일 16시 현재 비트코인은 44,553달러로 처음 보고되었습니다.

다음 단계에서는 통화 및 재정 정책이 주도하는 유동성 환경, 인플레이션 기대치의 변화, 기관 배분 추세, 개인투자자의 정서 모두가 비트코인의 추세를 결정하는 핵심이 되겠지만 레버리지 증가 위험 치솟았다. 글로벌 매크로 트레이더 원유웨이(Yuan Yuwei)는 첫 번째 금융 기자에게 "금융 자산의 인플레이션으로 모두가 미쳐버릴 때 인류를 구하는 그레이트 아크(ARK 펀드)와 천국에 가고 싶은 테슬라 CEO 머스크는 금전적 수단을 이용하여 지구의 중력을 없애는 방법: ARK는 테슬라와 비트코인을 사고, 테슬라는 비트코인을 사고, 양(소매 투자자)은 ARK ETF, 테슬라와 비트코인을 사고, 순환은 무한합니다. 세계 중앙 은행은 미친 듯이 물을 풀고 돈을 빌리고, 전 국민이 미친 듯이 미래의 배당금을 움켜쥐고 있으며, 아무도 감히 최종 결과를 상상하지 못합니다."

기관 할당과 소매 투기의 산물

작년부터 비트코인이 급등했다는 이야기는 꽤 그럴듯하게 들립니다. 그러나 사실 개인투자자들이 레버리지를 높이고 포지션을 청산한다는 투기성 이야기는 유동성의 향연 속에서 외면당하고 있다.

2020년 3월, 새로운 왕관 전염병이 전 세계를 휩쓸고 금융 시장에 큰 충격을 주면서 3월 12일 저녁 비트코인은 거의 10,000달러에서 최소 3,800달러로 거의 50% 급락했습니다. Bitcoin이 0이 될 수도 있다고 말했습니다.

그 후 두 달 동안 비트코인은 약 6,000달러까지 상승했습니다. 그 이후로 Bitcoin은 미친 듯이 올랐습니다.

비트코인이 2020년 10월 초부터 10,000달러를 돌파했을 때 기관들이 시장에 진입하기 시작했다는 징후를 관찰할 수 있었습니다. 예를 들어, 같은 해 10월 8일 거대 모바일 결제 회사인 Square는 갑자기 비트코인에 미화 5천만 달러를 투자한다고 발표했습니다. 국경 간 결제 플랫폼은 사용자가 플랫폼에서 암호화폐를 구매, 판매 및 보유할 수 있도록 하겠다고 발표했으며, 10월 27일 싱가포르 최대 상업 은행인 DBS Bank는 암호화폐 거래를 제공할 것이라고 발표했습니다.

이 기간 동안 그레이스케일 펀드는 배후의 주요 원동력이었습니다 그레이스케일의 비트코인 ​​펀드(GBTC)는 기관이 규정을 준수하고 편리한 비트코인 ​​구매 채널을 가질 수 있도록 했습니다. 이런 맥락에서 '강세장의 여왕' 우드도 핵심 인물이다. 우드의 ARK 펀드는 비트코인에 많은 투자를 하고 있으며, 구체적인 운영은 GBTC를 구매하여 비트코인 ​​투자에 참여하는 것입니다. ARK 펀드는 암호화폐를 직접 보유할 수는 없지만 우드 씨는 비트코인이 250달러 미만으로 거래되던 2015년 비트코인 ​​투자 신탁(GBTC)의 주식을 매입하기 시작했습니다. ARK의 두 펀드인 ARKK와 ARKW의 비트코인 ​​포지션은 당시 6~10% 수준에 도달했으며, 지난 3개월, 심지어 지난주에도 ARKW는 GBTC에서 포지션을 늘리고 있다.

현재 ARKW는 GBTC의 5.2243%를 보유하고 있으며 시장 가치는 4억 9,900만 달러입니다. 이번 주 GBTC가 점진적으로 상승하는 동안 ARKW도 총 479,700주로 포지션을 늘렸습니다. 2월 25일 현재 GBTC가 보유한 비트코인 ​​수는 655,600개이며 포지션 가치는 322억 8300만 달러입니다.

표면적으로는 기관인 것처럼 보이지만 개인 투자자들의 높은 투기 심리도 관건이다. 블록체인 자산 거래소에서 직접 투기하는 소매 투자자는 말할 것도 없고 ARK 하의 여러 ETF에서 소매 투자자 포지션의 비율은 거의 80%를 초과합니다. 최근의 슬럼프로 인해 수십만 명의 레버리지 소매 투자자가 포지션을 청산했으며 이러한 이야기는 지난 몇 년 동안 일반적이었습니다. 한 비트코인 ​​채굴자는 이번 주 초 기자들에게 "오늘 비트코인을 현금화했고 위험을 헤지하기 위해 마오타이 손 몇 개를 샀다"고 말했다. 이것은 의심 할 여지없이 전체 시장의 열풍을 반영합니다.

플래시 충돌의 몇 가지 주요 요인이 후속 추세를 결정합니다.

현재 비트코인은 활력을 되찾지 못하고 계속해서 50,000달러대를 오르고 있는데 앞으로 무시할 수 없는 몇 가지 주요 요인이 있다.

우선, 이번 플래시 크래시의 주요 동인은 기대 인플레이션 상승입니다. Okey Cloud Chain Research Institute의 Li Lianxuan 수석 연구원은 첫 번째 금융 기자에게 전 세계적으로 백신의 급속한 발전으로 인해 글로벌 경제 회복이 가열될 것으로 예상되어 인플레이션 기대치를 높였다고 우려가 커지고 있습니다. 이는 또한 최근 주요 글로벌 주식 시장과 디지털 통화 시장의 조정 이유이기도 합니다.

동시에 초기 암호화폐 증가 폭이 상대적으로 커 콜백 압력이 누적됐다. 이 기간 비트코인 ​​상승의 주된 ​​원동력은 트위터에서 머스크의 지속적인 '콜링 오더'였는데, 이는 자금 유입으로 이어져 단기간에 비트코인 ​​가격을 5만8000달러까지 빠르게 끌어올렸다. 엄청난 가격과 비트코인의 큰 폭의 증가는 시장을 비트코인 ​​가격의 위험에 더욱 민감하게 만들었고 일부 자금은 이익을 위해 인출되었으며 위험을 피하기 위해 적시에 이익을 취하여 시장 조정을 일으켰습니다. 앞으로는 ARK ETF 자체의 할당과 개인 투자자들의 환매가 비트코인의 추세를 지배할 것입니다.

또한 기관 할당의 이야기는 아름답게 들리지만 투자자는 그 부정적인 영향을 무시해서는 안 됩니다. ARK 연구에 따르면 S&P 500의 모든 기업이 자산의 1%를 비트코인에 할당하면 비트코인 ​​가격은 약 4만 달러 상승할 것이라고 합니다. 그러나 Li Lianxuan은 기자들에게 이로 인해 Bitcoin이 외부 시장의 영향에 점점 더 취약해질 것이라고 말했습니다. 최근 세계 주요 금융 시장은 지속적인 상승에서 조정으로 바뀌었고 투자자들도 유동성을 유지하거나 위험을 피하기 위해 비트코인 ​​할당을 조정하여 비트코인 ​​가격을 하락시킬 것입니다.BTC최근 캐나다 규제 당국은 북미 최초의 비트코인 ​​추적 ETF를 승인하고 토론토 거래소에서 거래를 시작했으며 당일 거래량은 965만 주 이상이며 SEC도 이를 따를 수 있습니다. 좋은 소식인 것 같지만 급락하는 동안 부정적인 영향이 확대될 수도 있습니다. 반대로 GBTC는 상환 메커니즘이 없으며 가입 후 락업이 필요하므로 간접적으로 비트코인 ​​가격을 상승시킵니다. 그러나 전통적인 ETF 펀드 거래에서는 발행시장과 유통시장 간에 T+0 거래가 실현될 수 있습니다. 그러나 현재 G

발행 시장의 청약 주식은 6개월 후에만 유통 시장에서 판매할 수 있습니다. 따라서 비트코인 ​​ETF의 출시는 투자자들의 거래에 대한 열의와 편의성을 높여줄 것이지만 매도 압력도 어느 정도 높일 것이라고 할 수 있다.