基本面與預期面脫節。

營收和營業利潤仍低於市場最樂觀預期。

trade.xyz將全額賠付SKHYNIX價格異常導致的爆倉虧損

海公公，能不能再救我一次。

本週微軟、Meta、蘋果和亞馬遜將公佈財報，市場聚焦AI投入能否帶動營收與利潤增長，並檢驗資本支出成效；同時，聯準會利率決議將影響科技股估值，財報與政策走向成為市場關注焦點。

一旦长鑫获得稳定的国产扩产工具，DRAM供给势必增加。三星和SK海力士受到冲击的，不是下一个季度的利润数字，而是支撑它们市值的「稀缺性+定价权」的远期溢价。

當前的競爭，不是為了今天那一點邊際收入，而是看哪家公司能率先掌控未來五到十年智能體經濟全面成型後的資金流動數據。

一個「借錢買晶片、賣晶片還錢」的閉環正在被債市否決。韓國KOSPI年內第8次熔斷，32萬散戶帳戶爆倉歸零。而蘋果以最低資本開支重奪全球市值第一。這不是個股波動，而是「資本永遠廉價」這一底層假設的終結。

當 Alphabet、特斯拉因加大投入、財報後股價回落時，蘋果的「資本紀律」反而拿到了確定性溢價，重新坐上王座。

信用市場開始追問誰為 AI 基建擴張兜底

Multiple Listed Companies Abandon Bitcoin Reserve Strategies, Forced to Adjust Course by Plummeting Stock Prices.

摩根士丹利看多SpaceX：100美元意味著市場將其AI業務估值歸零，而火箭+星鏈業務本身已足以覆蓋當前股價，當前價格意味著AI期權價值幾近「免費贈送」。

The most critical vulnerability to address in the first half of 2026 is not a specific contract, but the processes and people themselves.

多數機構仍認為，美光、SK海力士和三星在AI存儲領域的領先優勢短期難以撼動。有分析師認為，存儲晶片股回調提供了新的佈局機會。

Strategy首次回購28.89萬股STRC，金額2500萬美元。

輝達、博通提前鎖供應，AI瓶頸轉向HBM與封裝