Rất không muốn khen Zuckerberg, nhưng Muse, thực sự là một nước đi hay

Ở Thung lũng Silicon, mỗi khi Zuckerberg chuẩn bị thuyết giảng đầy tâm huyết về thế hệ công nghệ tiếp theo, phản ứng đầu tiên của Phố Wall thường là lật ngay bảng chi tiêu vốn của Meta.

Từ metaverse đến AI, kịch bản gần như chưa từng thay đổi.

Đặc biệt là khi bước vào năm 2026, Meta một mặt tiếp tục mua sắm GPU quy mô lớn, xây dựng trung tâm dữ liệu, chiêu mộ nhân tài về mô hình và Agent, mặt khác lại đẩy hướng dẫn chi tiêu vốn cả năm lên 130–145 tỷ USD. Khi tiền đốt đến mức này, thị trường thứ cấp đương nhiên sẽ thắc mắc, số tiền này, rốt cuộc phải kiếm lại bằng cách nào?

Câu trả lời tiêu chuẩn trước đây rất đơn giản — đem mô hình nhồi vào thuật toán đề xuất, để quảng cáo nhắm mục tiêu chính xác hơn, để cỗ máy in tiền khổng lồ Facebook và Instagram tiếp tục nâng cao hiệu suất.

Vấn đề là, logic này cũng có giới hạn.

Đối với một gã khổng lồ có doanh thu hàng trăm tỷ USD mỗi năm, nếu hàng trăm tỷ USD đầu tư vào AI cuối cùng chỉ để quảng cáo trong news feed chính xác hơn một chút, tỷ lệ nhấp cao hơn một chút, thì thị trường lấy gì để cho bạn sức tưởng tượng định giá mới?

Vì vậy Muse mới có chút thú vị.

Lần đầu tiên nó kết nối khoản đầu tư AI ngày càng khổng lồ của Meta trong những năm qua với một sản phẩm nằm ngoài quảng cáo, đồng thời lại đủ gần với tiêu dùng thực tế và giao dịch, từ năng lực mô hình, đến sản phẩm Agent, rồi đến giao dịch và thương mại hóa, ít nhất về mặt logic, một con đường hoàn chỉnh đã bắt đầu xuất hiện.

Đây cũng là lý do tôi rất không muốn khen小扎, nhưng phải nói một câu, nước cờ Muse này, đi cực kỳ lão luyện.

一、AI của Meta, không chỉ là trung tâm chi phí

Trước tiên nhìn vào diễn biến gần đây.

Từ cuối tháng 8 đến ngày 21 tháng 9, cổ phiếu Meta tăng từ hơn 570 USD lên 741,25 USD, mức tăng lũy kế gần 30%, trong đó chỉ riêng ngày 21 tháng 9 đã tăng 11,34%.

Tất nhiên, quy toàn bộ 30% này cho Muse là không chính xác. Đà tăng của Meta đã khởi động trước khi Muse ra mắt, giai đoạn trước đó chủ yếu là sửa chữa kỳ vọng bi quan của thị trường về chi tiêu vốn, tăng trưởng chi phí và biên lợi nhuận.

Nhưng sau khi Muse ra mắt ngày 8 tháng 9, các cuộc thảo luận xung quanh Meta AI thực sự bắt đầu có thêm một lớp ý nghĩa mới: số tiền này, liệu có khả năng thực sự mọc ra đường cong tăng trưởng thứ hai không?

Khác biệt nằm ở đây.

Muse hoàn toàn không được làm theo logic chatbot, nó là một AI Agent cá nhân thuần túy — sau khi được cấp quyền, nó có thể tự nhảy vào trang web, gọi API, điền biểu mẫu, so sánh giá xuyên nền tảng, thậm chí khi bạn khóa màn hình điện thoại, nó vẫn chạy việc trong nền cho bạn, chỉ đến lúc thanh toán hoặc gửi email quan trọng mới kéo bạn ra xác nhận.

Nói cách khác, AI trước đây giống như đang trả lời "tôi nên làm gì", còn Muse muốn tiến thêm một bước — "được, tôi đi làm đây".

Sự thay đổi này trông có vẻ chỉ là từ Chatbot sang Agent, nhưng ý nghĩa thương mại hoàn toàn khác, bởi vì một khi AI có thể tiếp quản hành động, nó sẽ thuận lý thành chương chen vào những cửa ngõ gần tiền nhất như tìm kiếm, mua sắm, đặt lịch và thanh toán.

Và điều thực sự đáng để Meta được định giá lại, cũng chính là ở đây.

Nó không nhất thiết phải làm Muse thành mô hình lớn số một thế giới về Benchmark, đối với đại đa số người dùng phổ thông, họ không quan tâm mô hình cao hơn hai điểm hay thấp hơn ba điểm, chỉ xem sau khi giao cho nó một việc, rốt cuộc có thực sự hoàn thành được không.

Điều này có điểm tương đồng với đánh giá của chúng tôi về Google mấy ngày trước, khi khoảng cách năng lực giữa các mô hình nền tảng bắt đầu thu hẹp, những công ty thực sự sở hữu cửa ngõ, hệ sinh thái sản phẩm và năng lực phân phối lại càng có cơ hội hưởng lợi trong hiệp hai của AI (đọc thêm《Gemini 4.0 mạnh đến mức "tràn màn hình", cuộc phản công AI của Google, đã đến?》).

Từ góc độ này, Muse hoàn toàn không phải là Meta tham gia lại một kỳ thi "mô hình lớn của ai mạnh nhất", nó đơn giản đổi phòng thi: khi năng lực mô hình nền tảng cơ bản đã đủ dùng, tôi sẽ là người đầu tiên âm thầm lặng lẽ nhét Agent vào cuộc sống hàng ngày của hàng tỷ người dùng.

Và khi đến phòng thi này, bộ bài trong tay Meta bắt đầu trở nên rất khác biệt.

二、Ý định và chặn dòng: Tại sao Amazon đề phòng, Shopify ôm chầm?

Để làm việc này, bộ bài trong tay Meta là thứ người khác không thể ghen tị — phân phối原生.

Các công ty khởi nghiệp AI ngày ngày lo lắng về chi phí thu hút khách hàng, còn Meta ngồi trên Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, cộng thêm kính thông minh đang được đẩy về phía trước, hàng tỷ người vốn đã ngâm mình trong sản phẩm của nó.

Nhưng nếu chỉ là "đông người", vẫn chưa đủ để giải thích giá trị của Muse.

Điều thực sự thú vị nằm ở chỗ nó có cơ hội đẩy những gì Meta vốn nắm giữ từ "Attention" (sự chú ý) trong quá khứ tiếp tục tiến xuống "Intent" (ý định).

Ví dụ, trước đây chúng ta lướt Instagram thấy video về máy làm sữa đậu, dừng lại vài giây, thuật toán có thể phán đoán bạn gần đây quan tâm đến đồ gia dụng nhà bếp, thế là tiếp theo đẩy thêm vài quảng cáo liên quan, Meta cũng kiếm được phí hiển thị.

Nhưng nếu bạn thực sự muốn mua, phần lớn là tắt Instagram, mở Amazon/Temu, tìm kiếm, so sánh giá, xem đánh giá, đặt hàng.

Nói cách khác, Meta nắm được "bạn có thể thích gì", nhưng quyết định tiêu dùng và giao dịch thực sự vẫn diễn ra trên địa bàn của người khác.

Còn Muse có thể khiến con đường hoàn toàn được tái cấu trúc — chúng ta chỉ cần nói trực tiếp với Muse: "Tìm một chiếc máy làm sữa đậu dưới 100 USD, dễ vệ sinh, phù hợp cho hai vợ chồng", tiếp theo là lọc, so sánh, xác nhận, thanh toán, tất cả đều chạy xong trong kênh của Agent.

Giữa sự chú ý và ý định mua hàng, trông có vẻ chỉ cách một bước, nhưng trong thế giới thương mại, bước này đáng giá rất nhiều tiền.

Hiểu được điều này, sẽ hiểu tại sao thái độ của các ông lớn đối với Muse lại nóng lạnh hai trời.

Amazon như lâm đại địch, nhanh chóng hạn chế Muse đặt hàng thay khách, lý do đưa ra không ngoài tuân thủ ủy quyền và an toàn quyền riêng tư, còn Shopify lại mở đèn xanh, mong Shop Pay được nhúng thẳng vào dòng giao dịch của Muse.

Hoàn toàn là do lợi ích quyết định:

• Amazon bản thân là trung tâm khép kín của tìm kiếm và giao dịch, thứ đáng giá nhất của nó không phải dịch vụ cloud, mà là khoảnh khắc người tiêu dùng đưa ra quyết định mua hàng, bắt buộc phải mở Amazon. Nếu sau này mọi người mua đồ đều dựa vào một câu của Agent bên ngoài, Amazon sẽ buộc phải trở thành kệ hàng thuần hậu trường, toàn bộ hệ thống đấu giá tìm kiếm nội bộ và quảng cáo mà nó dày công vun đắp đều sẽ bị rút thang;
• Shopify vốn là người bán nước, đơn hàng dù đến từ Instagram, từ tìm kiếm Google, hay rơi xuống từ Agent Muse, chỉ cần cuối cùng dùng thanh toán của nó, đi qua kênh merchant của nó, nó đều ổn định ăn hoa hồng;

Đây chính là tái cấu trúc quyền lực thực tế nhất trong thời đại Agent, ai gần nhất với quyết định cuối cùng của người dùng, người đó nắm giữ "eo biển Hormuz" trên bản đồ thương mại điện tử.

Tất nhiên, ở đây cũng không thể lạc quan mù quáng, người lướt IG rất nhiều, nhưng người sẵn sàng giao mật khẩu email, quyền lịch và số thẻ tín dụng/CVV cho một AI, ở giai đoạn hiện tại vẫn là thiểu số.

Dù sao GPT hay Gemini trả lời sai một lần, cũng coi như AI lại phát điên một chút, nhưng nếu Agent khi đặt hàng thay bạn mua sai số lượng, đặt sai khách sạn, hoặc gửi đi email không nên gửi, niềm tin của người dùng vào nó có thể mất chỉ sau một lần.

Vì vậy Meta muốn ăn miếng thịt béo nhất là "ý định", trước tiên phải giải quyết một vấn đề rất giản dị: mọi người có dám thực sự giao việc cho nó làm không.

三、Subscription chỉ là tiền nhỏ, mảng lớn thực sự nằm trong giao dịch

Nói đến cuối cùng, vẫn phải tính sổ, Muse giúp小扎 hồi máu thế nào?

Hiện tại dễ hiểu nhất là phí đăng ký, Muse cung cấp phiên bản miễn phí, cũng có gói trả phí 20 USD và 100 USD mỗi tháng. Giả sử tương lai thực sự có thể đạt 10 triệu người dùng trả 20 USD mỗi tháng lâu dài, một năm là 2,4 tỷ USD doanh thu.

Đối với đại đa số công ty phần mềm, đây đã là một mảng kinh doanh rất lớn, nhưng đặt lên Meta thì hoàn toàn không đủ.

Cần biết, riêng quý hai năm nay doanh thu một quý của Meta đã đạt 60,8 tỷ USD, chỉ quảng cáo đã chiếm 59,3 tỷ, chỉ dựa vào bán hội viên, hoàn toàn không