DeFi đã bùng nổ, sự phát triển sinh thái của Ethereum đằng sau nó là gì?
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChain News ChainNews (ID: chainnewscom)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ
Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)
Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)
, Tác giả: Alex Gedevani, nhà phân tích tại Delphi Digital, một tổ chức nghiên cứu tài sản mã hóa, Trình biên dịch: Zhang Gaijuan, được xuất bản với sự cho phép.
Mạng Ethereum đầy hoa và hoa, nhưng cũng có những nút thắt rõ ràng, khiến mọi người yêu nó sâu sắc và ghét nó. Một mặt, các khái niệm như sự bùng nổ DeFi và khai thác thanh khoản đã đẩy hoạt động trên mạng Ethereum lên mức chưa từng có. Nhưng đồng thời, phí gas cao cũng ngăn cản người dùng có số tiền nhỏ Các dự án mới cần trả tới 15.000 đô la phí triển khai DAO trong giai đoạn phát triển ban đầu, điều này đang cản trở sự phát triển hơn nữa của DeFi và các hoạt động Ethereum khác. Chưa kể, mặc dù Layer 2 (mạng hai lớp) đang gia tăng nhưng tỷ lệ chấp nhận lại không khả quan.
Tin tốt là mức độ phổ biến của DeFi có thể được nhìn thấy từ số lượng truy vấn của dự án chỉ mục dữ liệu blockchain Dịch vụ lưu trữ Graph: Số lượng truy vấn hàng ngày của The Graph đã tăng từ 45 triệu vào tháng 8 lên 220 triệu vào tháng 9 hoặc lâu hơn .
Thật thú vị, với làn sóng DeFi đang bùng nổ, các sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng đang cố gắng hết sức để tích hợp và cạnh tranh với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Ví dụ: mã thông báo DeFi đang cạnh tranh về lưu lượng truy cập và các sản phẩm như khai thác DeFi và khai thác tiền xu mới được tung ra để phục vụ người dùng có số tiền nhỏ.
Làm thế nào chúng ta có thể quan sát tốt hơn sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum và hiểu được xu hướng hiện tại cũng như nhịp đập của làn sóng phát triển hệ sinh thái Ethereum tuyệt vời hiện nay? Cảm ơn tổ chức nghiên cứu Delphi Digital gần đây đã phát hành một báo cáo chuyên sâu có tên "Chia sẻ hệ sinh thái Ethereum", có thể giúp chúng tôi tìm hiểu.
tiêu đề phụ
Phải làm gì nếu phí gas quá cao: EIP 1559 có thể đóng vai trò giảm phát không?
Mô tả hình ảnh
Khả năng sinh lời của các công cụ khai thác Ethereum và Bitcoin, nguồn: Delphi Digital
Liệu việc đốt phí trong đề xuất cải tiến Ethereum EIP 1559 do người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin và những người khác đề xuất trước đây có thể đóng vai trò giảm phát từ nguồn cung tiền không? Trước tiên, chúng ta có thể đưa ra giả thuyết về tác động nguồn cung của EIP 1559 bằng cách truy tìm dữ liệu lịch sử về phí.
Mô tả hình ảnh
Thống kê phí đã đốt EIP 1559
Có thể thấy, nếu EIP 1559 được triển khai, kể cả khi đốt phí 75% thì lượng bị đốt cũng chỉ chiếm 0,83% nguồn cung.
Theo dữ liệu của Etherscan, vào tháng 9, trung bình có khoảng 209 hợp đồng thông minh được xác minh mỗi ngày, vượt qua mức cao trung bình là 167 vào tháng 7 năm 2018.
Xét về số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng Ethereum, con số này là 332.000 vào tháng 9, so với 205.000 vào tháng 1 năm nay. Có thể thấy so với năm 2017, mạng lưới Ethereum hiện tại đã khỏe mạnh hơn.
Mô tả hình ảnh
Địa chỉ hoạt động của mạng Ethereum và thống kê số lượng giao dịch
Vào tháng 9, giá trị được điều chỉnh trung bình trong bảy ngày được chuyển trên Ethereum lần đầu tiên vượt qua Bitcoin kể từ năm 2018.
Mô tả hình ảnh
Giá trị chuyển khoản được điều chỉnh trung bình trong 7 ngày trên chuỗi cho Bitcoin và Ethereum
Ngoài ra, sự phát triển nhanh chóng của DeFi đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể Ethereum bị khóa trong các hợp đồng thông minh. Hiện tại, khoảng 15% nguồn cung của Ethereum bị khóa trong các hợp đồng thông minh, tăng từ 12,8% vào đầu năm.
Dòng DApps vô tận cũng đã mang lại những cơ hội mới cho Ethereum. Nhóm thông minh yETH của Yearn.finance đã khóa 430.000 ETH trong vòng vài ngày kể từ khi ra mắt. Nhóm thông minh yETH viết chiến lược quản lý tài chính vào hợp đồng thông minh, có thể được vận hành tự động bởi hợp đồng thông minh.
Quan trọng nhất, chúng tôi đang tiếp cận "Giai đoạn 0" của Ethereum 2.0 và dự kiến sẽ khóa thêm hàng triệu ETH trong vài tháng đầu tiên. Điều này có nghĩa là tiện ích mạng đang phát triển của Ethereum sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về ETH tăng lên. Các dấu hiệu như nguồn cung giảm và nhu cầu mạnh mẽ đang dần cải thiện triển vọng cho Ethereum.
Rõ ràng là giá trị khóa ETH sẽ tiếp tục tăng mạnh, nhưng vẫn còn phải xem liệu có cần phải tăng nguồn cung phát hành ETH để khuyến khích các trình xác nhận hay không.
Mô tả hình ảnh
Thay đổi về số lượng ETH bị khóa trên DeFi
Hiểu được dòng chảy vào và ra của sàn giao dịch và phân phối ETH sẽ giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về xu hướng phát triển trong tương lai ở mức giá.
Hơn 60% nguồn cung ETH đã không được chuyển trong hơn 1 năm, điều đó có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư đều lạc quan về sự phát triển và tương lai của Ethereum.
Về số dư sàn giao dịch, theo dữ liệu của Nansen, 26% nguồn cung ETH được nắm giữ bởi các sàn giao dịch, trong đó Coinbase nắm giữ tới 8,9 triệu ETH, đứng đầu. Tuy nhiên, như chúng ta đã biết, khi lĩnh vực DeFi tiếp tục phát triển, giá trị này cho thấy xu hướng giảm, điều này sẽ giảm rủi ro trao đổi của bên thứ ba một cách hiệu quả. Với sự xuất hiện của Ethereum 2.0 giai đoạn 0, việc tập trung Ethereum vào các sàn giao dịch sẽ khiến các nhà đầu tư lo ngại. Điều này là do, nếu một bên thứ ba chịu trách nhiệm thế chấp phần lớn ETH, thì có thể có những rủi ro nhất định.
Mô tả hình ảnh
Lượng ETH được nắm giữ bởi các sàn giao dịch lớn
Ngoài ra, dữ liệu từ Santiment cho thấy trong tháng này, cá voi ETH phi trao đổi lớn nhất đã tăng vị trí của mình lên gần 84% và lượng nắm giữ của nó đã tăng từ 3,16 triệu lên 5,8 triệu.
Hiểu tiến trình mới nhất của Ethereum 2.0 và đề xuất EIP 1559
Vào ngày 15 tháng 9, các nhà phát triển cốt lõi Ethereum 2.0 đã gửi đề xuất nâng cấp "giai đoạn 0". "Giai đoạn 0" dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm nay.
Một mạng thử nghiệm mới kéo dài ba ngày, Spadina, sẽ chạy song song với Medalla vào cuối tháng này.
Sự cố "đồng bộ hóa đồng hồ" của mạng thử nghiệm Ethereum 2.0 Medalla vào tháng 8 đã cho thấy tầm quan trọng của sự đa dạng của khách hàng. Hiện tại, mạng thử nghiệm Medalla đang tiến triển thuận lợi.
Mô tả hình ảnh
So sánh các nhà phát triển ứng dụng khách Ethereum 2.0
Tiến trình thảo luận mới nhất về Đề xuất EIP 1559
Điều gì sẽ xảy ra nếu hầu hết các sàn giao dịch hoặc ví không nâng cấp lên hỗ trợ 1559?
Giáo sư Tim Roughgarden của Đại học Columbia đã nhận được tài trợ để tiến hành nghiên cứu về đề xuất Ethereum EIP-1559, phân tích cụ thể các thay đổi được đề xuất đối với cơ chế phí giao dịch trong giao thức Ethereum.
Có thể thấy rằng quá trình chuẩn bị cho "Giai đoạn 0" của Ethereum 2.0 đang tiến triển thuận lợi và các nhà phát triển ứng dụng khách cũng đang rất tích cực. Trong khi sự cạnh tranh ở Lớp 1 ngày càng trở nên khốc liệt, các nhà phát triển cũng nhận ra rằng cần phải sử dụng Ethereum làm cầu nối để có được tính thanh khoản.
Mô tả hình ảnh
Hoạt động của nhà phát triển dự án cấp 1
DeFi đang bùng nổ, còn DeFi thì sao?
Sự bùng nổ DeFi đã thúc đẩy ngày càng nhiều dự án bắt chước hoặc dự án fork tham gia vào cuộc chơi. Ở một mức độ nào đó, thật lãng phí thời gian nếu không phát triển một sản phẩm tương thích với các dự án khác trong hệ sinh thái DeFi. Ngoài ra, quản trị cũng đóng một vai trò không thể thiếu trong DeFi.
Ngoài ra, người dùng cũng có thể nhanh chóng đo lường định giá của dự án dựa trên Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S). Ngoài ra, sự tăng trưởng về số lượng người dùng của một dự án cũng là một chỉ số đánh giá không thể thiếu.
Với các sắc thái đằng sau mỗi giao thức và cấu trúc phí, người dùng có thể thử đánh giá một dự án bằng cách kết hợp nhiều chỉ số.
Mô tả hình ảnh
Tổng khối lượng giao dịch hàng năm của thỏa thuận (trung bình động 30 ngày * 365)
Mô tả hình ảnh
So sánh tỷ lệ giá trên doanh thu của các giao thức DeFi khác nhau
Xét về số lượng người dùng, Yearn Finance có tốc độ tăng trưởng trong 30 ngày cao nhất là 202%, tiếp theo là Balancer (115%) và Uniswap (60%). Ngoài ra, mặc dù tốc độ tăng trưởng người dùng của Uniswap đứng thứ ba, nhưng nó có số lượng người dùng cao nhất, vượt quá 290.000.
Tốc độ tăng trưởng trong 30 ngày của người dùng dự án DeFi
tổng quan về DEX
Các DEX đang gia tăng và các DEX do Uniswap dẫn đầu đã thu hút một lượng lớn người dùng và tạo ra khối lượng giao dịch rất đáng kể. Trong tuần qua, có 76.000 nhà giao dịch độc lập trên Uniswap, chiếm 92% tổng số người dùng DEX.
So sánh người dùng giao dịch DEX trong 7 ngày qua
Về khối lượng giao dịch, trong tháng 8, Uniswap có khối lượng giao dịch cao nhất là 6,729 tỷ USD, tiếp theo là Curve và Balancer, lần lượt là 1,867 tỷ USD và 1,154 tỷ USD.
Mô tả hình ảnh
So sánh khối lượng giao dịch của từng DEX
Ngoài số lượng người dùng và hiệu suất của khối lượng giao dịch, thị phần của Uniswap cũng đã tăng từ 23% vào tháng 1 năm nay lên gần 70% trong tháng này.
Mô tả hình ảnh
So sánh thị phần DEX
Đối mặt với sự gia tăng của DEX, các sàn giao dịch tập trung cũng đang cố gắng hết sức để tích hợp và cạnh tranh với DEX. Ví dụ: cạnh tranh để khởi chạy mã thông báo DeFi để cạnh tranh lưu lượng truy cập, phục vụ người dùng có số tiền nhỏ để khởi chạy khai thác DeFi, khai thác tiền tệ mới và tích hợp một số giao thức DeFi.
Nhu cầu về stablecoin tiếp tục tăng cao. Tổng nguồn cung stablecoin đã tăng từ 6 tỷ đô la vào đầu năm lên 18 tỷ đô la hiện tại, 70% trong số đó dựa trên chuỗi khối Ethereum.
Mô tả hình ảnh
Thay đổi trong tổng nguồn cung của stablecoin
Mô tả hình ảnh
Giá trị thị trường của mười stablecoin hàng đầu trên chuỗi Ethereum
Sự gia tăng nhu cầu về stablecoin chủ yếu là do những lý do sau: một là ngày càng có nhiều stablecoin được sử dụng làm tiền tệ; hai là stablecoin đang xâm nhập vào lĩnh vực DeFi với tốc độ chưa từng có.
Tether vẫn là stablecoin phổ biến nhất về tính thanh khoản và sự tiện lợi. Tuy nhiên, phí gas cao đã khiến Tether bắt đầu chuyển một số USDT của mình khỏi chuỗi khối Ethereum sang các mạng lớp khác.
Hiệp định vay vốn
Hợp chất là giao thức đầu tiên bắt đầu khai thác thanh khoản và khai thác khoản vay, và kể từ đó, các giao thức khác đã làm theo và kích hoạt hoàn toàn việc khai thác thanh khoản.
Khối lượng cho vay và tăng trưởng người dùng của từng hợp đồng cho vay trong tháng qua
Các dẫn xuất
Do DeFi thiếu tính thanh khoản nên các ưu đãi của nền tảng cho vay sẽ ảnh hưởng phần lớn đến sự lựa chọn của người dùng.
Các dẫn xuất
Kể từ đầu năm, hợp đồng mở quyền chọn ETH đã tiếp tục bùng phát. Thị trường nhận thấy 42% cơ hội ETH đạt 400 đô la trở lên vào cuối năm nay.
Mô tả hình ảnh
Các thay đổi hàng năm trong các tùy chọn Ethereum dưới dạng vị trí nền tảng, nguồn: Skew
Mặt khác, thị trường phái sinh DeFi cũng không ngừng tìm kiếm sự phát triển và đổi mới.
Synthetix: Để thúc đẩy việc tích hợp Synthetix trên nền tảng DeFi, dự án đang giới thiệu một kế hoạch khuyến khích khối lượng giao dịch. Nếu giao dịch tài sản tổng hợp được tích hợp, một tỷ lệ chiết khấu nhất định sẽ được cung cấp.
Nexus Mutual: Tổng mức bảo hiểm thực tế của Nexus Mutual đang tăng với tốc độ 10 lần mỗi tháng. Nó hiện có tổng mức bảo hiểm thực tế là 246 triệu đô la Mỹ và tỷ lệ giá trị bị khóa đối với DeFi đã đạt 2,7%. Hiện tại, Nexus Mutual đang nghiên cứu các giải pháp như mở rộng phạm vi bảo hiểm và các ưu đãi cho dự án khai thác theo hình thức Cold Start Shield (khai thác khiên).
MCDEX: MCDEX đã thêm thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho ba tài sản SNX, LEND và COMP.
Giao thức UMA: Trong lần phát triển sản phẩm mới nhất, có thể đúc renBTC và khóa renBTC vào UMA để đúc các sản phẩm USD, từ đó có thể được sử dụng để mua thêm renBTC và giao dịch với đòn bẩy. Ethereum bị khóa và thanh khoản tổng hợp của nó đạt đỉnh 20 triệu đô la.
Ứng dụng Ethereum
Cộng đồng DeFi đã tạo ra một làn sóng phân tách. Sau khi Sushiswap “bắt” một lượng lớn quỹ thanh khoản của Uniswap, do việc giảm phát hành phần thưởng và phát hành mã thông báo UNI, tiền đã chảy trở lại Uniswap. Trong 24 giờ qua, Uniswap có khối lượng giao dịch là 520 triệu đô la và phí giao dịch của nhà cung cấp thanh khoản là 0,3%, trong khi khối lượng giao dịch của Sushiswap chỉ là 113 triệu đô la và phí giao dịch là 0,25%.
Có thể thấy rằng con hào của thỏa thuận là rất quan trọng. Fair Launch nêu bật áp lực cấp bách đối với việc phân quyền hoàn toàn. Ngày càng có nhiều dự án rẽ nhánh sẽ xuất hiện trong tương lai.
Số lượng mã thông báo được gắn với Bitcoin trên chuỗi Ethereum cũng đã đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc và yếu tố thúc đẩy có mối liên hệ chặt chẽ với việc khai thác thanh khoản. RenBTC, WBTC, v.v. đã được hưởng lợi rất nhiều từ việc khai thác thanh khoản.
