DappRadar 보고서: 상위 4개 통화의 가치 흐름 데이터를 해석하는 17개 차트

Katie 辜

Odaily资深作者

2021-09-26 19:23 (UTC+8)

이 기사는 약 4530자로, 전체를 읽는 데 약 7분이 소요됩니다

블록체인 산업에서 가치는 어떻게 흐릅니까?

AI 요약

펼치기

블록체인 산업에서 가치는 어떻게 흐릅니까?

이 기사는Dappradar이 기사는

, 원저자: Pedro Herrera, Odaily 번역가 Katie Ku가 편집.

본 보고서에서는 자금이 블록체인 산업에 진입한 경로와 진입 후 경로를 분석할 것이며, 비트코인, 이더리움, USDT(테더) 및 ADA와 같은 시장 가치 기준 상위 4개 암호화폐를 선택하여 분석할 것입니다.

이 보고서에서는 명목 화폐가 블록체인으로 유입되는 방식을 설명하고 더 심층적인 분석을 진행합니다. 그런 다음 가치가 어떻게 증가하고 감소하는지 이해하고 암호화 기술이 사용되는 방법을 소개합니다. 마지막으로 DeFi 프로토콜과 상호 작용하는 기본 도구인 스테이블 코인이 업계에 어떤 영향을 미치고 있는지 살펴봅니다.

주요 내용:

주요 내용:
중앙 집중식 거래소의 BTC 보유량은 2021년 최저점이며 동시에 wBTC는 올해 초 이후 두 배로 증가했으며 이더리움 DeFi Dapps에 고정된 wBTC는 20,000개에 도달했습니다.
DeFi에서 사용된 가장 높은 wETH 공급량(거래소 순환 공급량의 6%)과 8월의 기록적인 거래량인 52억 달러에 따라 중앙 집중식 거래소를 떠나는 ETH의 최고 가치;
현재 상태로는 ADA의 70%가 스테이킹 풀에 고정되어 있어 업계 전체 시가 총액의 2.45%를 차지하므로 ADA는 가장 정적 자산 중 하나입니다.

보조 제목

Cryptocurrency는 DeFi Dapp과 상호 작용하고 예술품과 같은 NFT를 구매하는 데 사용할 수 있으며 블록체인 게임에서 거버넌스 토큰이나 게임 보상으로 널리 사용됩니다. 이러한 영역에 액세스하려면 사용자는 지갑에 암호화폐가 있어야 합니다.

이미지 설명

출처: DappRadar

CEX(중앙화 거래소)는 가장 일반적으로 사용되는 입구 중 하나이므로 블록체인 통화 흐름 구조의 첫 번째 계층입니다.

CEX는 사용자가 법정화폐와 암호화폐를 거래할 수 있는 제3자가 관리하는 플랫폼입니다. 이런 의미에서 CEX는 신뢰를 제공함으로써 거래의 양측 사이에서 중개자 역할을 하며 자산을 보관하는 장소이기도 합니다. CEX는 커미션 및 거래 수수료를 비즈니스 모델로 사용합니다. 이것은 블록체인 공간에서 자금 이동의 첫 번째 계층을 형성합니다.<출금)은 거래소에서 다른 형태의 지갑으로의 자산 흐름을 나타냅니다.

보조 제목

비트코인은 분명히 업계에서 가장 중요한 자산 중 하나이며 전체 암호화폐 시장의 속도를 설정합니다. 따라서 BTC가 제공하는 가치를 분석하는 것은 큰 의미가 있습니다. 아래 차트는 거래소로의 순 BTC 유입을 보여줍니다.

이미지 설명

출처: 크립토퀀트

거래소로의 비트코인 순유입을 분석하면 7월 17일 47,200 BTC가 거래소에 공급되고 약 57,700 BTC가 유출되었음을 알 수 있습니다.

BTC 보유량을 기준으로 2021년 최저 수준인 12.67%로 계산합니다. 순환 공급 비율에 대한 준비금은 총 순환 공급과 비교하여 CEX에서 사용 가능한 자산의 양을 나타냅니다. 올해 초 BTC의 준비금 비율은 약 15%로 추정되었습니다.

이미지 설명

출처: 크립토퀀트

특정 자산의 준비금 감소는 두 가지 주요 조치를 의미할 수 있습니다.

한편, 교환 준비금의 감소는 다른 블록체인에서 실제 가치가 생성되고 있다는 신호일 수도 있습니다. BTC의 경우를 예로 들면 wBTC를 보면 이러한 추세를 관찰할 수 있습니다. wBTC는 가치가 BTC에서 나오는 (이더리움) 스마트 계약에 잠긴 토큰이지만 사용자는 이더리움 네트워크에서 보다 유연한 방식으로 비트코인을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 wBTC는 대출 계약을 위한 담보로 사용할 수 있습니다. 자동화된 마켓 메이커를 위한

이미지 설명

출처: DappRadar

또한 wBTC의 최대 보유자를 살펴봄으로써 DeFi의 특정 용도를 확인했습니다. 약 65%의 wBTC가 다음 10개의 DeFi 프로토콜에 고정되어 있습니다.

이미지 설명

업계의 가치 흐름을 측정하는 데 도움이 되는 또 다른 블록체인 지표는 온체인 용량입니다. 이 메트릭은 블록체인에서 활발하게 거래되는 BTC의 양을 보여줍니다. 2020년 7월 이후 매일 최소 200만 BTC가 온체인에서 거래되었으며 9월에는 1,100만 BTC 이상에 도달했습니다. BTC 온체인의 양은 기하급수적으로 증가하여 블록체인 산업의 규모를 확장했습니다. 이 높은 수요 기간의 시작은 지난 여름 DeFi의 시작과 일치합니다.

이미지 설명

다음으로 우리는 교환 및 온체인 분석이 더 많은 정보를 제공할 이더리움에 관심을 돌릴 것입니다.

보조 제목

이더리움 가치 흐름

먼저 ETH의 순유입을 분석해보면 BTC보다 더 뚜렷한 유출구간을 볼 수 있다. 이러한 높은 인출률은 이더리움 생태계의 두 가지 중요한 부분과 관련이 있을 수 있습니다.

이미지 설명

출처: 크립토퀀트

우선, 이더리움은 TVL의 선도적인 퍼블릭 체인으로 현재 업계의 65%를 차지하는 1,220억 달러가 락업되어 있습니다. 다중 체인 병렬 추세로 지배력이 감소했지만 Ethereum은 여전히 DeFi에서 지배적 인 위치입니다.

현재 ETH 보유량을 보면 거래소에서 보유한 ETH 양이 크게 감소한 것을 볼 수 있는데 이는 콜드 스토리지 또는 DeFi 및 NFT와의 상호 작용의 결과일 수 있습니다.

이미지 설명

출처: 크립토퀀트

작성 시점에 약 706만 9000 wETH가 유통되고 있으며 이는 ETH 총 유통량의 약 6%를 나타냅니다. 상위 wETH 보유자를 보면 DeFi와 관련된 최소 7개의 스마트 계약과 게임 공간과 관련된 2개의 중요한 브리지가 있습니다. 아래 그림을 참조하십시오.

이미지 설명

출처: 이더스캔

일반적으로 이더리움 네트워크에서 제공하는 다양한 애플리케이션으로 인해 이더리움의 가치 흐름을 매핑하기가 쉽지 않습니다. DeFi의 가치는 분명히 증가하고 있으며 NFT 분야에서 더 강력한 추세가 나타나고 있으며 이러한 추세를 확인하기 위해 종합적이고 심층적인 분석이 필요합니다.

이미지 설명

중앙화 거래소를 떠나는 ETH의 양은 최고입니다. Bitcoin과 비교할 때 ETH의 주요 가치는 다양한 사용 사례에서 사용할 수 있는 유연성에서 비롯됩니다. BTC 및 ETH 보유량의 감소는 장기적으로 좋은 징조입니다. 물론 관련 암호화폐의 참여가 없다면 업계의 전망은 아직 미완입니다.USDT를 살펴보겠습니다.

보조 제목

BTC와 ETH는 암호화폐 시가총액의 거의 60%를 차지하는 가장 인기 있는 암호화폐입니다. 그러나 업계의 가치 흐름에서 강력한 목소리를 내는 암호화폐가 두 개 더 있습니다.

이미지 설명

출처: 코인게코/DappRadar

이미지 설명

출처: 메사리

그러나 5월에서 8월 사이에 USDT 생성이 중단된 기간이 있었습니다. Dune Analytics에 따르면 USDC, Binance USD(BUSD) 또는 Terra USD(UST)와 같은 다른 스테이블 코인의 공급이 증가하고 있습니다. 그래도 Tether가 선두에 있습니다.

이미지 설명

출처: 듄 애널리틱스/DappRadar앞서 언급 한 바와 같이,Stablecoin은 업계의 중요한 부분, 특히 DeFi의 좋은 척도입니다.이 경우,. 현재 위의 4개 스테이블코인이 전체 암호화폐 시가총액의 약 5%를 차지하고 있다.

이미지 설명

출처: 크립토퀀트

스테이블코인의 가치 흐름을 요약하자면, 이러한 유형의 자산이 이더리움 생태계에서 가장 가교 역할을 하는 자산임을 관찰합니다. 4개의 스테이블코인(USDC, USDT, DAI 및 UST)은 이더리움의 브리지 자산의 39%를 차지하며 DeFi와 NFT 모두에서 사용량이 많음을 나타냅니다.

출처: 듄 애널리틱스/DappRadar

보조 제목

ADA 가치 흐름

이미지 설명

출처: 메사리

그러나 ADA의 가치 흐름 제안이 곧 변경될 수 있음을 언급할 가치가 있습니다. Cardano의 스마트 계약은 2022년에 완전히 작동할 것으로 예상됩니다. Cardano 생태계가 완전히 개방되면 ADA의 가치 내러티브는 달라질 것입니다.

보조 제목

상위 4개 통화는 업계 빙산의 일각에 불과합니다.

상위 4개 암호화폐는 업계 시가총액의 67% 이상에 대한 가시성을 제공합니다. 오프체인 분석과 높은 수준의 온체인 탐색을 결합하면 업계 내 잠재적인 가치 흐름에 대한 개요를 얻을 수 있습니다. 그러나 이것은 시작점에 불과합니다.

DeFi는 가치 유입의 주요 수혜자 중 하나가 된 것 같습니다. BTC의 특정 사례에서 우리는 DeFi 공간에서 wBTC의 양이 어떻게 증가했는지 확인할 수 있었습니다. 중앙 집중식 거래소의 비정상적인 준비금 감소와 함께 2020년 DeFi 여름 이후 wBTC 사용량이 크게 증가했음을 입증할 수 있습니다.

또한 Tether와 같은 스테이블 코인은 DeFi 운영 프레임워크의 핵심 플레이어입니다. 준비금 분석이 명확한 시나리오를 가리키지는 않지만 스테이블코인이 여전히 특정 등급의 가치를 창출한다는 것을 확인하는 추가적인 온체인 분석이 있습니다.