60억 달러 규모의 분기별 선물 옵션 만료가 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칩니까?

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취약한 시장 심리

며칠 전 비트코인 ​​가격은 29,000달러 아래로 떨어진 후 반등하기 시작했습니다. 전반적으로 Bitcoin과 Ethereum의 성능은 지난 한 달 동안 부진했습니다. 비트코인은 40,000달러 저항선 돌파에 거듭 실패했고, 한때 28,800달러까지 하락하기도 해 투자자들을 공포에 떨게 만들었다.

시장이 급락할 때마다 투자자들은 재빠르게 외부 요인을 찾습니다. 그러나 실제로 폭락 6주 전, 즉 4월 말부터 중국이 암호화폐 채굴에 대한 단속 신호를 내면서 시장은 규제 강도를 과소평가한 것으로 보인다.

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네거티브 정책 외에도 최근 암호화폐 시장의 부진한 실적도 제도적 차익 매도 압력 등 여러 요인에 기인하며, 파생상품 시장 역시 단기 추이에 영향을 미치는 중요한 요인으로 일부 애널리스트들은 꼽고 있다. .

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비트코인 및 이더리움 분기별 옵션 만료

6월 25일에 비트코인과 이더리움의 60억 달러에 대한 분기별 선물 및 옵션이 만료됩니다. 데이터 분석에 따르면 비트코인 ​​가격이 32,000달러 아래로 마감되면 공매도자는 4억 5천만 달러의 막대한 수익을 올릴 수 있습니다.

또한 15억 달러 규모의 이더리움 월간 옵션 만기가 또 다른 중요한 순간이 될 것이며, 2,200 달러 이하로 마감되면 중립 및 콜 옵션의 73%가 심각한 손실을 입을 것입니다.

현재 이번 주 금요일 만기가 되는 이더 옵션의 미결제약정은 13억 6000만 달러로 증가했으며, 선물 계약은 5억 달러에 이른다. 비트코인의 옵션 미결제약정은 26억 4000만 달러로 증가했으며 선물 규모는 14억 4000만 달러입니다.

그렇다면 파생상품시장의 분기옵션선물 만기가 가격에 큰 영향을 미칠까? 과거 데이터를 살펴보겠습니다.

2020년 12월과 2021년 3월 분기별 옵션 만기는 서로 다른 방향으로 움직입니다.

2020년 11월 비트코인은 강하게 반등하여 분기별 옵션 만기 전 누적 상승률이 75%에 달했습니다. 102,000개 이상의 비트코인 ​​옵션이 크리스마스에 만료되었지만 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 비트코인은 이후 12일 동안 69% 상승하여 강세장 추세를 이어갔습니다.

2021년 3월은 비트코인 ​​가격이 분기 옵션 만기 전에 14% 급락했지만 향후 4일 만에 하락폭을 완전히 회복하는 등 완전히 다른 가격 추세를 보였다. 이 기간이 더 약세이긴 하지만(파월 연준 의장은 "비트코인은 통화가 되기에는 너무 변동성이 크고 가치 지원이 없다"고 말했습니다. 브리지워터 펀드 설립자 다리오도 "미국 비트코인 ​​금지" 가능성에 대한 우려를 표명했습니다. 우려를 표명했습니다) , 그러나 Bitcoin은 하락 후 빠르게 반등했습니다.

2020년 3월, 6월, 9월 분기 옵션 만기 전에 매도 조짐 없음

2020년 3월 26일(분기 옵션 만기일)까지 10일 동안 비트코인은 31% 상승했습니다. 그러나 다음날 11% 되돌림이 발생했고 일부 투자자들은 파생상품 시장에 '조작'이 있었다고 믿었다. 그러나 당시 비트코인 ​​해시레이트의 45% 급락은 급락에 대한 더 적절한 정당화였을 수 있습니다.

2020년 6월 26일, 분기별 옵션 만료도 가격에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 비트코인은 전날 2%만 하락했고 다음 이틀 동안 또 2% 하락했습니다.

위 5개 분기의 만기 데이터에 따르면 파생상품 만기가 비트코인 ​​가격의 폭등과 급락을 야기할 조짐은 없으며, 더 많은 이유는 시장 자체의 추세와 주요 정책의 영향 때문입니다.

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국내외의 불과 얼음의 두 세계

먼저 전통적인 시장 상황을 살펴보십시오. 조 바이든 미국 대통령이 9,530억 달러 규모의 초당적 인프라 지출 계획에 대해 상원과 합의에 도달했다고 발표한 후 미국 전통 시장은 밤새 최고치를 기록했습니다. 이 소식이 발표된 후 S&P 500과 나스닥은 각각 24.65포인트와 97.98포인트로 장중 신고가를 경신했고, 다우지수는 이날 322포인트 이상 상승했습니다. 전반적인 경제 환경은 여전히 ​​수용적입니다.

암호화폐 산업을 보라. 국내 규제태도와 극명한 대조를 이루며 최근 외국에서는 암호화폐 산업의 발전에 박차를 가하고 있다.

6월 22일

뉴욕디지털인베스트먼트그룹(NYDIG)이 금융기관에 디지털 서비스를 제공하는 Q2와 협력해 은행 이용자들에게 비트코인 ​​거래 서비스를 제공한다고 밝혔다. 이 파트너십은 Q2 플랫폼에 있는 1,830만 명 이상의 미국 등록 사용자에게 비트코인을 구매, 판매 및 보유할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

6월 24일

최고의 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz(a16z)는 사상 최대 규모의 암호화폐 벤처 펀드인 CryptoFund III라는 22억 달러 규모의 암호화폐 펀드를 출시합니다. 현재 2개의 초기 펀드를 통해 8억 6,500만 달러의 자금을 운용했으며 암호화폐 자산운용 규모(AUM)는 30억 달러를 넘어섰다.

6월 25일

엘살바도르의 Nayib Bukele 대통령은 비트코인이 9월 7일에 법정 통화가 될 것이며 미국 달러는 계속 유통될 것이며 비트코인 ​​사용 여부는 선택 사항이 될 것이라고 말했습니다. 급여와 연금은 계속해서 미국 달러로 입금됩니다. 엘살바도르는 9월에 전자 지갑(다른 지갑과 호환 가능)을 출시하고 지갑을 다운로드하는 사람들에게 30달러의 비트코인을 선입금할 예정입니다.

6월 25일

파라과이 MP Carlitos Rejala는 오늘 "파라과이는 비트코인을 합법화하기 위한 법안을 제안할 계획"이라는 외신의 기사를 다시 게시했습니다. 기사에 따르면 파라과이는 암호화 센터를 구축하고 클린 에너지 채굴을 추진할 계획이며 7월 14일 공식 발표될 수 있습니다.

6월 25일

암호화폐 산업의 발전 궤적이 초기 인터넷과 유사하다는 다양한 징후가 있습니다.특정 거품이 있지만 점차 주류에 채택되어 새로운 세대 사회의 발전 추세를 나타냅니다.

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DeFi 개발 병목 현상 발생

마지막으로 DeFi 사용자의 성장에 관해서는 전체 데이터가 여전히 증가하고 있지만 최근 월별 증가율이 감소하기 시작하여 4월 18%, 5월 25%, 6월 12% 증가했습니다.