DeFi의 다중 체인 이동: 헤드 애플리케이션으로 트래픽이 모이고 이더리움이 여전히 주요 위치

PANews

特邀专栏作者

2021-06-16 14:21 (UTC+8)

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DeFi가 온체인 거래에 대한 수요도 급증하면서 이더리움 거래 수수료도 상승했습니다.

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DeFi가 온체인 거래에 대한 수요도 급증하면서 이더리움 거래 수수료도 상승했습니다.

애널리스트 | 캐롤 편집 | 통 제작 | PANews

작년 이맘때 이더리움의 DeFi 생태계가 폭발하기 시작했습니다. DeBank 데이터에 따르면 이더리움에서 DeFi 프로토콜의 총 순 고정 포지션은 당시(2020년 6월 1일) 미화 8억 4800만 달러에서 현재(2021년 6월 9일) 미화 469억 7500만 달러로 급증했으며 이는 55배에 해당합니다. . 이것은 이더리움 체인의 트랜잭션을 직접적으로 구동하여 더욱 활성화됩니다. 글래스노드의 데이터에 따르면 이더리움 체인의 일일 거래 건수는 당시 913,900건에서 현재 1,150,900건으로 급증해 약 25.93% 증가했으며, 최고 증가율은 약 78.63%였다.

그러나 동시에 DeFi로 인한 온체인 거래 수요 급증으로 이더리움 거래 수수료도 상승했다. 글래스노드의 데이터에 따르면, 이더리움의 단일 트랜잭션에 대한 평균 처리 수수료는 당시 0.0019 ETH에서 현재 0.0023 ETH로 상승하여 한 지점에서 최고 0.032 ETH에 도달하고 여러 날 동안 0.01 ETH를 초과했습니다.

높은 처리 수수료는 기본 네트워크 및 상위 생태계 개발의 주요 걸림돌이 되었지만, 이더리움의 처리 수수료 개혁은 하룻밤 사이에 완료될 수 없기 때문에 많은 프로젝트가 이더리움 레이어 2에 배치되기 시작하고 다른 퍼블릭 체인 합의, DeFi의 멀티 체인 시대가 시작되었습니다.

Polygon, xDai, Zkrollup, BSC, Solana, Fantom, Heco 및 Avalanche, PAData의 8개 퍼블릭 체인에서 40개 DeFi 프로토콜[1]의 거래 데이터를 분석한 결과 다음과 같은 사실을 발견했습니다.

1) DeFi 트래픽이 머리쪽으로 모입니다. 첫째, 수평적 관점에서 서로 다른 체인은 심하게 차별화됩니다.예를 들어 BSC 및 Polygon의 평균 락업 볼륨, 평균 트랜잭션 볼륨 및 평균 주소 수는 다른 체인보다 훨씬 우수합니다. 동일한 체인 내의 프로토콜은 BSC의 PancakeSwap 및 Venus, Polygon의 QuickSwap 및 Heco의 MDEX와 같이 매우 차별화되며 동일한 체인의 다른 애플리케이션보다 잠금 위치, 트랜잭션 볼륨 및 주소가 훨씬 높습니다.

2) 여러 DeFi 프로토콜이 다중 체인 배치를 달성했으며 그 중 Sushiswap은 가장 빠른 다중 체인 프로세스를 가지고 있으며 6개의 공개 체인/레이어 2가 출시되었습니다. 그러나 이더리움은 여전히 멀티체인 경쟁에서 우세한 위치를 유지하고 있으며, DeFi는 이더리움 버전을 출시했을 뿐만 아니라 많은 버전에서 이더리움에 고정된 포지션의 양이 다른 체인보다 훨씬 높습니다.

3) 현재로서는 다중 체인 배치가 이더리움에서 트래픽을 분산시킬 것이라고 완전히 설명할 수는 없지만, 통계 범위 내의 8개 프로젝트 중 최근 4개 프로젝트(AAVE, DODO, Sushiswap, WePiggy)가 이더리움에서 고정 위치를 차지했습니다. 7일 전과 비교하여 락포지션 비율이 소폭 감소 30일 전 데이터를 완벽하게 비교할 수 있는 4개 프로젝트 중 3개 프로젝트(AAVE, QIAN, DODO)는 이더리움에서 락포지션 비율이 상대적으로 확연히 감소 . 이 문제에 대해 더 많은 프로토콜과 더 긴 데이터 유효성 검사가 필요합니다.

보조 제목

각 체인의 잠긴 위치는 1634의 평균 일일 활성 주소로 크게 차별화됩니다.

DeFi 트래픽이 머리쪽으로 모여들고 있습니다 한편으로는 DeFi 생태계를 구축하는 많은 퍼블릭 체인/Layer 2 중에서 BSC, Polygon 및 Heco의 평균 데이터 성능이 다른 체인보다 훨씬 우수합니다. 상위 응용 프로그램 데이터는 다른 데이터보다 훨씬 더 나은 성능을 보였습니다.

정적 락업 볼륨의 관점에서 6월 8일 BSC의 DeFi 프로토콜의 평균 락업 금액(중간값[2])은 10억 4100만 달러에 달했습니다. Polygon zkrollup의 평균 락업 금액은 약 2억 400만 달러이며, zkrollup의 평균 락업 금액은 약 1억 5100만 달러입니다. 다른 체인의 DeFi 프로토콜 평균 락업 금액은 미화 5천만 달러 미만입니다.

PancakeSwap, Venus, MDEX, BSC의 Ellipsis, Heco의 MDEX 및 Polygon의 QuickSwap의 정적 락업 볼륨이 동일한 체인의 다른 프로토콜보다 훨씬 높다는 점은 주목할 가치가 있습니다.최고 PancakeSwap은 72억 6,800만 달러에 달했습니다. 그러나 그 이상으로 이러한 체인에 있는 대부분의 DeFi 프로토콜은 6천만 달러 미만의 잠긴 볼륨을 가지고 있습니다.

DEX의 정적 거래량 또는 대출 계약의 정적 대출량으로 판단하면 6월 8일 유동성 채굴의 영향으로 Heco의 MDEX 정적 거래량은 다른 프로토콜보다 훨씬 높은 약 22억 달러에 달했습니다. 전체 그림을 보다 정확하게 반영하기 위해 여기에서는 분석에 포함하지 않습니다. 또한 BSC와 Polygon의 DEX 평균 거래량은 각각 약 5,200만 달러와 4,700만 달러로 상대적으로 높다. 이 중 PancakeSwap과 QuickSwap의 거래량은 각각 약 7억 3,600만 달러와 2억 3,100만 달러에 달했으며, 다른 체인의 DEX 거래량은 대부분 백만 달러 수준이다.

현재 포함된 렌딩 계약에 대한 데이터는 적지만 BSC에 있는 유일한 두 개의 렌딩 계약의 차입 규모로 판단하면 Venus는 약 12억 4900만 달러로 WePiggy보다 훨씬 높습니다.

정적 주소 수의 관점에서 Heco의 평균 DeFi 주소 수는 25,600개에 도달한 반면 다른 체인의 평균 주소 수는 대부분 약 1,000-2,000개이며 최소 xDai의 평균 주소 수는 424. 단일 프로토콜의 경우 PancakeSwap이 약 250,100개로 가장 많은 주소를 가지고 있으며, 그 외에도 10,000개 이상의 주소를 가진 프로토콜이 여러 개 있으며 주소 수가 적은 프로토콜의 주소 개수는 대부분 500 미만. 개인.

보조 제목

이더리움의 여러 프로젝트의 잠금 볼륨은 다른 체인보다 훨씬 높으며 이더리움의 일부 프로젝트 잠금 볼륨은 전환되었습니다.

통계 범위 내에서 상대적으로 포괄적인 데이터를 가진 다중 체인 프로젝트에는 1inch, AAVE, Beefy Finance, Cream, Curve, DODO, MDEX, ParaSwap, QIAN, Sushiswap 및 WePiggy가 포함됩니다. 그 중 Sushiswap의 다중 체인 레이아웃이 가장 빠르게 진행되어 현재 6개의 퍼블릭 체인/Layer 2가 출시되었으며 두 번째로 Beefy Finance도 5개의 퍼블릭 체인/Layer 2를 출시했습니다. 또한 대부분의 다른 멀티체인 프로젝트는 체인이 2~3개에 불과하며 대부분 이더리움을 배포할 예정이며 관찰된 11개의 프로젝트 중 Beef Finance, MDEX 및 ParaSwap의 3개 프로젝트만이 이더리움 버전을 출시하지 않았습니다.

다중 체인 DeFi 프로젝트의 정적 락업 양으로 판단하면 이더리움을 배포하는 프로토콜은 이더리움에서 다른 체인보다 훨씬 더 높은 락업 양을 가지고 있습니다. 예를 들어, AAVE의 이더리움 락업 볼륨은 약 82억 6,500만 달러에 달했으며 이는 Polygon의 2.4배입니다. 갭이 더 큰 Curve의 경우 Ethereum의 락업량은 Polygon의 약 10배, Fantom의 약 8000배입니다. 그러나 초기 프로토콜이 WePiggy 및 QIAN과 같은 비이더리움 프로토콜을 기반으로 하는 경우 이더리움의 락업 금액은 이점이 없습니다.

이더리움이 다중 체인 경쟁에서 상당한 선점자 이점을 가지고 있지만 다른 체인의 광범위한 배포가 이더리움의 지배력에 영향을 미칠까요? 최근 잠금 볼륨이 일반적으로 감소했다는 전제하에 PAData는 잠금 볼륨의 변화와 서로 다른 체인에 있는 8개 프로젝트의 비율을 분석했습니다.

지난 7일 동안 Curve와 Cream을 제외하고 관찰 범위 내 다른 멀티체인 DeFi 프로젝트의 락업 물량이 줄었고, 이더리움에서 AAVE와 DODO의 락업 물량이 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 다른 체인의 경우 전자의 이더리움 락 포지션 감소폭이 다른 체인보다 3.2%포인트 높았고 후자의 차이는 30%포인트에 육박했다.

기간을 최근 30일로 연장하면 이더리움의 AAVE, Sushiswap, DODO, QIAN의 락업 볼륨도 다른 체인보다 많이 떨어졌습니다. 지난 30일 동안 Polygon에서 AAVE 및 Sushiswap의 잠금 볼륨이 크게 증가했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

각 체인의 잠금 볼륨 비율의 상대적 변화는 절대 잠금 볼륨보다 이 질문에 더 잘 응답할 수 있습니다. 통계 범위 내 8개 프로젝트 중 AAVE, DODO, Sushiswap, WePiggy 4개 프로젝트의 락업 물량은 최근 7일 전보다 소폭 감소해 각각 0.72%포인트, 5.18%포인트, 0.91%포인트 감소했다. 각각 퍼센트와 0.60퍼센트. 또한 Cream, Curve 및 QIAN 3개 프로젝트는 최근 이더리움의 락업 볼륨을 7일 전과 비교하여 다양한 수준으로 증가시켰으며 그 중 Curve가 약 4.05% 포인트 증가하여 가장 눈에 띄는 성장을 보였습니다.

30일 전 데이터를 완벽하게 비교할 수 있는 4개 프로젝트 중 AAVE, QIAN, DODO 3개 프로젝트는 상대적으로 이더리움 락업량 감소가 뚜렷했고, 현재 락업량도 30일 전과 비교해 감소했다. 14.85% 포인트, 10.17% 포인트, 1.02% 포인트.

보조 제목

폴리곤의 락업 물량은 올해 초부터 엄청나게 늘었지만, 락업 물량이 늘어난다고 해서 화폐 가격 상승폭이 커지는 것은 아니다.

어느 정도 DeFi 멀티체인 경쟁의 상황은 이더리움에 의해 열렸으며, 이더리움이 개혁을 통해 온체인 거래 경험을 계속 최적화할 수 없다면 멀티체인 경쟁은 더욱 치열해질 것입니다. 현재 이 트랙의 풍구는 분명히 형성되었습니다.

현재 이더리움의 디파이 락업 금액은 485억5000만 달러로 다른 체인보다 여전히 훨씬 높지만 BSC, 헤코, 폴리곤의 다음 단계는 87억9000만 달러, 67억8000만 달러, 54억7000만 달러에 불과하다. 미국 달러는 각각 Ethereum DeFi 규모의 18.11%, 13.96% 및 11.27%에 해당합니다.

하지만 성장률로 보면 올해 이더리움 디파이 락업 성장률은 167.96%에 그쳐 지난해 하반기 803.88%에 비해 크게 낮아졌다. 올해 다른 체인의 DeFi 락업 볼륨은 작년 하반기보다 훨씬 높은 2000% 이상 증가했습니다[3]. 그중 올해 락업 물량이 가장 많이 증가한 폴리곤은 3621990.01%까지 올라 3만6000배 증가한 놀라운 성장세를 보였다.

Ethereum의 개발 경로는 상위 계층 응용 프로그램의 번영이 네이티브 토큰의 급증을 촉진할 것임을 입증했으며, 이는 올해 다른 체인의 개발 경로에도 반영되었습니다. DeFi 고정 포지션의 성장과 함께 MATIC, SOL, FTM과 같은 네이티브 토큰의 가격도 빠르게 상승하여 올해 세 가지가 각각 8313.19%, 2412.50%, 1666.13% 증가했습니다. 한편, BNB, AVAX 및 HT는 모두 200% 이상 증가했습니다. 4% 미만의 일일 평균 진폭과 결합하여 이러한 토큰은 모두 올해 강력한 일방적 상승에서 벗어났습니다.