下轮加密里的早期机会，可能藏在AI筛选结果里

原文著者：mo

原文翻訳：深潮 TechFlow

導入：次のサイクルの最大の勝者は、大多数の人にはまったく理解できないプロジェクトになるかもしれません。ひどい名前、弱いストーリー、ランダムなコミュニティ、それでも急騰する。なぜならAIが個人投資家のプロジェクト発見方法を変えつつあり、注目がますます断片化し、プロジェクトが人間ではなくアルゴリズムに向けてデータパフォーマンスを最適化し始めているからです。これは、次のラウンドでは最良のストーリーを見つけるだけでなく、ストーリーがどのように発見されるかを理解することを意味します。

ずっと考えていたことがあります：

次のサイクルでは、ほとんどの人にはまったく理解できない勝者がたくさん出てくるでしょう。

暗号通貨でよくある「理解できない」という意味ではありません。私が言っているのは：ひどい名前、弱いストーリー、ランダムなコミュニティ、CT上ではほとんど存在感がないコインが、それでも急騰する。しかもかなり早い段階で上がる可能性が高い。

私の基本的な見解は、次のサイクルの大きな値動きの多くは、以前のようにタイムラインを追いかけ、群衆に従えば発見できるものではないということです。市場は、注意の発見方法、資金の流れ方、そして個人投資家が何を買うかを決める方法を変えつつあります。

これは重要です。なぜなら、もし私の考えが正しければ、次のサイクルは最良のストーリーを見つけることだけではないからです。

むしろ、ストーリーがどのように発見されるかを理解することです。

このプロセスはすでに変わり始めていると思います。

1. 発見メカニズムが変わっている

過去数サイクル、暗号通貨における注目は主にいくつかの明確なチャネルを通じて流れていました。

CT、Telegram、Discord、KOL、グループチャット、ローカルのオピニオンリーダー、いくつかの大手アカウント、いくつかの騒がしいコミュニティ、そして誰もが同時に見るストーリー。

これらは今でも重要です。なくなるとは思いません。

しかし、次のサイクルは異なると確信しています。なぜなら、より多くの個人投資家が意思決定をAIに頼り始めているからです。人々はAIに何が流行っているか、何に勢いがあるか、何が過小評価されているか、どのセクターが熱くなっているか、どのコインが注目を集めているかを尋ねています。

これは今後も増加するでしょう。

これが常態化すれば、ゲームのルールは変わります。プロジェクトはもはや人間の注意を競うだけではありません。人々が市場をふるいにかけるために使うシステムに表示されることでも競争しなければなりません。

これは別のゲームです。

問題は「誰が最高のプロモーターを持っているか」だけではなく、「人々が市場を単純化するために使う機械のレベルで、どのプロジェクトが最も良く見えるか」になります。

これは重要です。

2. 流通メカニズムが変わっている

また、次のサイクルでは注目が以前よりも断片化すると考えています。

CTは依然として重要ですが、以前のように支配的になるとは思いません。少なくとも相対的には。

簡単に言えば、Xの絶対ユーザー数はまだ増加しているかもしれませんが、個人投資家が他の場所でより多くの時間を過ごし始めれば、その市場影響力のシェアは縮小している可能性があります。

それはソーシャルトレーディングアプリかもしれません。AI支援の発見ツールかもしれません。人々がCTに一日中浸るのではなく、ローカルのTelegramグループ、WeChatサークル、アプリベースの取引コミュニティでより多くの時間を過ごすようになるかもしれません。

もしFOMOのようなアプリが成長を続ければ、より多くの個人投資家の資金の流れが、タイムライン上で明らかになるずっと前に、これらのエコシステム内で形成される可能性があります。

これにより、市場をソーシャルな感覚だけで読み解くことが難しくなります。

前のサイクルでは、多くのトレーダーは、十分にオンラインで、十分に接続し、適切な人をフォローしていれば、注目の流れに近づけると考えていました。

次のサイクルはそれほど甘くないかもしれません。

あなたは非常にオンラインであっても、実際に上昇しているものを見逃す可能性があります。

3. パフォーマンスが変わっている

この部分はさらに興味深いと思います。

もし発見がより断片化し、AIに依存するようになり、より多くの資産が同じ投機的な注目のプールを競うなら、市場は異なるものを報酬し始めるでしょう。

あなたは、前回成功したアイデアよりも愚かに感じられるものを喜んで取引または投資しなければならないかもしれません。

市場が壊れているからではありません。ファンダメンタルズが永遠に重要でなくなるからではありません。暗号通貨では、特に相場の初期段階において、注目が依然として価格の最も純粋な原動力の一つだからです。

注目は常に最も賢いものに流れるとは限りません。

時には、最も理解しやすく、最も繰り返しやすく、最もミーム化しやすいもの、あるいは情報フィード、スキャナー、AIの回答に最も現れやすいものに流れます。

これは、次のサイクルで最もリターンの高いコインのいくつかが馬鹿げて見えるかもしれないことを意味します。

ひどい名前。ひどいアイデア。ひどいストーリー。莫大なリターン。

馬鹿げているように聞こえますが、私は真実だと思います。

AIレイヤーが新しいゲームを生み出す

これがほとんどの人が過小評価している部分だと思います。

もしより多くの個人投資家がAIを使って機会を見つけるなら、最終的にはチームがそのために最適化しようとするでしょう。

CTでのシェアのためだけではありません。KOLの影響力のためだけではありません。オンチェーンの話題性のためだけではありません。

彼らは、AIツールやスキャナーが依存するデータレイヤーで魅力的に見えるようにし始めるかもしれません。

これは、より見栄えの良い表面的な指標、よりクリーンな勢い、より明確な資金の流れ、より良いインタラクションシグナル、より良い出来高、より良い魅力を意味する可能性があります。

はい、場合によっては、チームが一般のトレーダーには簡単に発見できない勢いの偽装を試みることも意味するかもしれません。

一般のトレーダーは表面を見て、それが本物だと仮定します。

これがリスクです。

遠くから見れば健全に見えるものも、実際の質は見た目よりもはるかに劣っていることがあります。

これが、次のサイクルでは本当の魅力と機械が読み取れる魅力を区別できる人が報われると思う理由です。

この2つは常に同じとは限りません。

なぜ次のサイクルではトレーダーにより良いツールが必要だと思うか

もしこの論点が正しければ、次のサイクルの優位性は「より早く正しいアカウントをフォローすること」だけではないかもしれません。

むしろ、次のようなことに関係します：

注目が実際にどこに流れているかを追跡すること

資金が実際にどこに流れているかを追跡すること

本物のエンゲージメントと偽の強さを区別すること

ある相場が実際の需要に支えられているのか、それとも単に見た目が良い指標なのかを理解すること

言い換えれば、市場の表面はより欺瞞的になる可能性があります。

もしより多くの発見がAI、ソーシャルトレーディングアプリ、断片化されたコミュニティ、機械フィルターのインターフェースを通じて行われるなら、単なる見解自体の有用性は低下します。より良いシステムが必要です。

ここで、独自のツールを持つことの重要性が増してくるかもしれません。

ツールが魔法のようにあなたを賢くするからではなく、次のサイクルでは、一般の人よりも注意と資金の流れをうまく測定できるトレーダー、つまりタイムライン、感覚、KOLの投稿に依存する一般のトレーダーが報われる可能性があるからです。

ミームコインはまだ成長するかもしれないが、限界収益は減少する

私はまだ、ミームコインは次のサイクルでも重要であり続けると考えています。

このセクターが消えるとは思いません。

しかし、上昇余地の形は変わっていると確信しています。

最も簡単な言い方をすれば：

ミームコインセクター全体は成長できる一方で、個々の勝者の上昇余地は小さくなる。

これが要点です。

2021年には、注目と流動性を争うミームコインははるかに少なかった。勝者が市場を支配する余地はより大きかった。DogeとShibaは、投機的なエネルギーがより集中していたため、馬鹿げた時価総額に達しました。

2024年と2025年までに、ミームコインの数は爆発的に増加しました。供給は大幅に増加しました。新しい発行は止まりません。注目はより広い範囲で希薄化されます。それでもPepeのような主要なパフォーマーは見られますが、より広範なパターンはすでにより断片化されているように感じられます。

これはおそらく、物事が進化し続ける方向性です。

次のサイクルでは、2024年や2025年よりもさらに多くのミームコインが出てくるかもしれません。セクター全体の時価総額はそれでも成長できます。巨大な取引が行われる可能性もあります。主要な勝者も出るかもしれません。

しかし、個々のミームコインが2021年のDogeやShibaのように市場を支配することを期待するのは、私には可能性が低いと思われます。

より多くの供給。より多くの断片化。より速いローテーション。同じ注目をめぐるより激しい競争。

これは通常、セクターが成長を続けられる一方で、モンスター級の上昇を達成できる個々の勝者は減少することを意味します。

これがトレーダーにとって何を意味するか

これらすべてを一つの実用的なアドバイスに要約するとすれば、次のようになります：

次のサイクルは、センスよりも適応力を報いるかもしれません。

市場を自分たちの望むように動かそうとし続ける多くのトレーダーは苦戦するでしょう。

いくつかのことに適応する必要があるかもしれません。

まず、愚かに感じられるものを取引しなければならないかもしれません。

次に、明白なCTのコンセンサスに依存するのではなく、ツール、資金の流れ、注目の追跡にもっと依存する必要があるかもしれません。

第三に、ある相場が本物か、それとも表面的に本物に見えるだけかを判断することに、より熟達する必要があるかもしれません。

第四に、最大の勝者のいくつかは、最もクリーンなストーリーから生まれないことを受け入れる必要があるかもしれません。

それらは、注目の循環が自己強化を始めると、個人投資家が最も殺到しやすいものから生まれる可能性があります。

これは道徳的な判断ではありません。単にこれらの市場の仕組みです。

何がこれを間違いと証明する可能性があるか

これが必然だとは思っていません。

この見解が間違いである可能性があるいくつかの方法があります。

第一に、AIが発見を支援しても、ストーリーが真に広まるためには人間による増幅が必要かもしれないため、CTは私が予想するよりも強力である可能性があります。

第二に、AIツールは最終的には誰もが見ている同じ公開情報を主に反映するだけになり、発見層は私が考えるほど変わらないかもしれません。

第三に、より混雑したミーム市場でも、あるコインが文化を十分に強く捉え、サイクルの明らかな主役になれば、依然としてスーパーウィナーが現れる可能性があります。

第四に、個人投資家の参加が全体的に予想を下回れば、分散させるための広範な投機的エネルギーがそれほど多くないため、断片化はそれほど重要ではなくなるかもしれません。

だから、これが必然だと言っているのではありません。

このようなシナリオが存在し、市場がその方向に動いていると考えていると言っているのです。

最後の考え

私の核となる見解は単純です：

次の強気相場の表面はよりランダムに感じられるかもしれませんが、根